6月25日,在"中國社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題國際學(xué)者研修班"項(xiàng)目五年回顧暨"一帶一路"國際青年學(xué)者論壇上,構(gòu)建天然氣人民幣體系的話題引起與會(huì)專家廣泛討論。構(gòu)建天然氣人民幣體系,將有助于推動(dòng)人民幣國際化,有利于保障國家能源安全和金融安全,并成為中國參與和引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)治理的有力抓手。
國際金融危機(jī)爆發(fā)以來,中國開始積極主動(dòng)參與全球經(jīng)濟(jì)治理,審時(shí)度勢地開展了一系列卓有成效的實(shí)踐,為全球經(jīng)濟(jì)治理做出了重要貢獻(xiàn)。
參與全球經(jīng)濟(jì)治理需要有公共品。目前,世界上現(xiàn)有的公共品都具有一定局限性。無論是為了解決全球市場失靈以提高集體利益,或者是增加"個(gè)體"提供公共品所賺取的收益,都非常有必要更大程度參與全球經(jīng)濟(jì)治理,這是當(dāng)前和未來一個(gè)時(shí)期中國的任務(wù)和目標(biāo)。
天然氣人民幣是中國參與和引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)治理的一個(gè)良好的公共品。其具備三大特質(zhì):一是由中國提供并主導(dǎo);二是以互利共惠為宗旨,能夠被區(qū)域或者是全球參與者接受;三是以能源和金融為重要的組成部分,或者以天然氣為發(fā)端,逐步拓展到其他全球性大宗商品。正因此,構(gòu)建天然氣人民幣體系可以為中國參與和引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)治理提供可靠的途徑和抓手。
何為天然氣人民幣體系
天然氣是目前世界上最重要的大宗商品之一,其交易結(jié)算量在世界貿(mào)易中占有很大比重。
所謂"天然氣人民幣",是與"石油美元"相對應(yīng)的概念,即通過人民幣作為天然氣計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣,在天然氣貿(mào)易及相關(guān)投資生產(chǎn)中的廣泛使用,建立起在全球天然氣市場實(shí)行以人民幣計(jì)價(jià)與結(jié)算的運(yùn)營體系。利用我國對天然氣的進(jìn)口需求,促使人民幣流向境外,再通過中國豐富的出口和產(chǎn)品服務(wù),以及開放的金融市場、投資市場來增加人民幣持有國的人民幣使用場景,從而使人民幣得以回流。這一循環(huán)可以在很大程度上提高人民幣在全球貿(mào)易結(jié)算中的份額,推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。同時(shí),也為世界提供了一種新的儲(chǔ)備貨幣和投資市場的選擇可能性。
對國內(nèi)而言,推動(dòng)天然氣人民幣,擴(kuò)大天然氣使用規(guī)模,對中國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。與此同時(shí),在我國油氣消費(fèi)持續(xù)增長、對外依存度不斷攀升的情況下,通過天然氣人民幣戰(zhàn)略,推動(dòng)天然氣進(jìn)口渠道的多元化,這對中國能源供給安全的影響也是非常明顯的。此外,建立天然氣人民幣體系,是人民幣國際化的需要,對中國金融安全有著重要的意義。
可行性及重要意義
首先,天然氣人民幣戰(zhàn)略本質(zhì)上跟石油美元不同。石油美元是進(jìn)攻型戰(zhàn)略,而天然氣人民幣更多的是防守型戰(zhàn)略。由于天然氣人民幣的推出,是建立在美元霸權(quán)已經(jīng)存在的基礎(chǔ)之上,因此即便成功構(gòu)建,也無法使用寬松貨幣政策將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至國外。相反,天然氣人民幣體系的構(gòu)建將為國際外匯儲(chǔ)備格局的多元化做出貢獻(xiàn)。
其次,美國總統(tǒng)特朗普上臺(tái)后,美國內(nèi)政和外交都表現(xiàn)出一些新特點(diǎn)。美國的這種收縮之勢,為中國和其他國家發(fā)展帶來有利的外部環(huán)境。但也需要看到,由于石油在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比重在未來相當(dāng)長時(shí)期不會(huì)顯著下降,甚至持續(xù)保持主導(dǎo)能源的地位,所以即便在天然氣人民幣已經(jīng)構(gòu)建的情況下,石油美元在一個(gè)時(shí)期仍是國際金融體系的主要構(gòu)成。未來將是石油美元和天然氣人民幣并存互補(bǔ)的格局,天然氣人民幣不會(huì)對美國經(jīng)濟(jì)、政治以及國際關(guān)系帶來巨大沖擊。
烏克蘭危機(jī)以后,美國等西方國家對俄羅斯的經(jīng)濟(jì)制裁使俄羅斯油氣出口重心不斷東移。而美國頁巖油氣革命,使得美國正逐步實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立,從油氣凈進(jìn)口國開始向出口國甚至是凈出口國轉(zhuǎn)換。這樣中美兩國在能源資源獲取上的競爭無疑會(huì)全面趨緩。
再次,對東亞國家來說,過去長期存在著"亞洲溢價(jià)"問題。在緩解"亞洲溢價(jià)"問題上,東北亞國家具有利益一致性和可協(xié)調(diào)性。這構(gòu)成了東北亞國家油氣方面協(xié)調(diào)和合作的內(nèi)在基礎(chǔ)。
中國由于經(jīng)濟(jì)地位和區(qū)位優(yōu)勢明顯,具備成立區(qū)域性甚至是全球性天然氣交易中心的條件。中國處于中亞天然氣供應(yīng)和東北亞天然氣消費(fèi)準(zhǔn)樞紐地位,在構(gòu)建跨國天然氣管網(wǎng)方面具有明顯的地理優(yōu)勢。在中亞天然氣管道、中緬天然氣管道和中俄天然氣管道完成后,將形成近2000億立方米的進(jìn)口輸氣能力。同時(shí),我國在液化天然氣(LNG)進(jìn)口方面也有較好的地理?xiàng)l件和區(qū)位優(yōu)勢。澳大利亞、印度尼西亞、馬來西亞都是新興的天然氣供給大國,與我國東南沿海地區(qū)距離較近,便于海上運(yùn)輸。近年來中國在沿海地區(qū)建立了大量的LNG進(jìn)口設(shè)施,為進(jìn)一步擴(kuò)大中國天然氣進(jìn)口和消費(fèi)提供了基礎(chǔ)條件和保障。同時(shí),中國在天然氣生產(chǎn)、貿(mào)易、市場需求等方面都具備其他國家難以比擬的優(yōu)勢。
最后,從結(jié)算角度看,以人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣的條件已日趨成熟。近年來,中國央行與其他央行和貨幣當(dāng)局,簽署了多個(gè)雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣在新興市場和發(fā)達(dá)國家均得到了廣泛認(rèn)可,已經(jīng)開始發(fā)揮結(jié)算、投融資和儲(chǔ)備貨幣的功能。隨著越來越多的國家選擇使用人民幣開展貿(mào)易,人民幣離岸市場也將呈現(xiàn)更加蓬勃的發(fā)展勢頭。這使得人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的外部條件漸趨成熟。
通過構(gòu)建天然氣人民幣體系,對提升中國經(jīng)濟(jì)地位、進(jìn)一步加強(qiáng)為國際社會(huì)提供公共品的能力建設(shè)無疑都具有建設(shè)性。
第一,通過構(gòu)建天然氣人民幣體系,能夠降低中國在天然氣大宗商品交易當(dāng)中的匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn),降低貨幣轉(zhuǎn)換成本,以此增加中國與其他國家以人民幣計(jì)價(jià)貿(mào)易結(jié)算的數(shù)額。隨著人民幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算和投資貨幣被更多國家接受和認(rèn)可,人民幣在境外流通速度也將呈現(xiàn)上升趨勢。這將有助于中國實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,以投資形式對外加強(qiáng)產(chǎn)能合作提供便利,在更多領(lǐng)域、更大范圍內(nèi)為國際社會(huì)提供公共品。
第二,構(gòu)建天然氣人民幣體系,帶來的不僅僅是中國經(jīng)濟(jì)地位的提升,也能夠提高中國在世界范圍內(nèi)的文化認(rèn)可度,這直接表現(xiàn)為中國所提供的公共品被接受的程度。成功的全球經(jīng)濟(jì)治理,需要獲得其涉及的利益受體的贊同與合作,而文化認(rèn)可正是獲得這種贊同的重要驅(qū)動(dòng)因素之一。
中國經(jīng)過三十多年改革開放,已經(jīng)成為國際舞臺(tái)上的一個(gè)焦點(diǎn)。但是"妖魔化"中國、刻板成見的雜音仍然不絕于耳。構(gòu)建天然氣人民幣體系正是幫助中國"走出去",增加與世界交流的重要抓手。隨著人民幣更多地成為雙邊和多邊交易結(jié)算工具,中國的影響力將伴隨著人民幣國際化越來越多地體現(xiàn)在世界范圍內(nèi)的各種貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)中,為世界各國了解中國提供更多的渠道和途徑。
如何構(gòu)建天然氣人民幣體系
當(dāng)然,天然氣人民幣所面臨的外在政治約束和內(nèi)部協(xié)調(diào)成本也是不可忽視的。中國提供天然氣人民幣這種公共品,面臨著其他公共品,包括其他國際規(guī)則的競爭。
一方面,面臨著東亞和周邊國家關(guān)系和現(xiàn)有利益版圖的挑戰(zhàn)。目前,中國與東亞地區(qū)其他國家之間還存在著一些不和諧的歷史遺留問題,協(xié)調(diào)這些利益關(guān)系是一個(gè)非常重要的條件。當(dāng)然,前文也已提到,天然氣人民幣符合東北亞國家的共同利益,這種內(nèi)在利益的一致性也構(gòu)成我們應(yīng)對挑戰(zhàn)的有利因素。另一方面,構(gòu)建天然氣人民幣體系,還可能遭遇現(xiàn)有利益相關(guān)方的抵制,這需要進(jìn)行協(xié)調(diào)和解決。此外,天然氣人民幣體系作為全球經(jīng)濟(jì)治理的公共品,必然要考慮成本問題,這些成本涉及在中國切實(shí)發(fā)生的天然氣貿(mào)易成本、天然氣交付運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本、國內(nèi)資本市場開放可能帶來不利影響的隱性成本,以及國內(nèi)行業(yè)調(diào)整所需付出的改革成本等。
中國要建立發(fā)達(dá)的、完善的區(qū)域天然氣交易中心,在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面還有很多工作要做。目前,天然氣在中國一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)當(dāng)中占比還很小,要大幅度地?cái)U(kuò)大天然氣消費(fèi)量,在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面還有很大需求,包括各種沿海LNG進(jìn)口儲(chǔ)存設(shè)施、國內(nèi)管道建設(shè)等等。還要看到,在國內(nèi)天然氣產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,需要進(jìn)一步引入競爭因素,讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用。此外,還需要設(shè)計(jì)好人民幣回流機(jī)制。這要求中國進(jìn)一步開放資本市場,讓持有人民幣的資源出口國,更好地將人民幣當(dāng)作有效的、穩(wěn)定的、可預(yù)期的、收益有保障的投資品,這方面改革任務(wù)也非常艱巨。(作者黃曉勇為中國社會(huì)科學(xué)院研究生院院長、國際能源安全研究中心主任)
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