“鋰”需求:鋰電爆發,碳酸鋰需求高速增長
2014年全球鋰需求量大約是17.6萬噸碳酸鋰當量,國內需求約為6萬噸碳酸鋰當量,其中70%需求量為工業級碳酸鋰。我們認為,隨著鋰電市場爆發式增長,電池級碳酸鋰需求未來將高速增長,預計2015年電池級碳酸鋰需求約為2.78萬噸,2020年將超過10萬噸;總量上2015年碳酸鋰需求約7.4萬噸,2016年有望達到10萬噸,2020年可能接近18萬噸。
“鋰”格局:國際“3+1”,國內“1+N”
全球鋰業形成“3+1”格局,其中,智利SQM、美國Rockwood(被雅保Albemarle收購)以及FMC三家公司鹵水鋰供給占比總計高達90%;Talison(被天齊鋰業收購)鋰輝石供給量在全球占比高達65%。四大巨頭所擁有儲量占全球儲量的60.4%,碳酸鋰年產量占全球年產量的69.9%,已呈現“卡特爾”壟斷格局。天齊鋰業通過收購國際四大巨頭之一的Talison,獲得了全球最好的鋰精礦儲備,其供應量約占國內市場鋰精礦需求量的80%,目前在市場中具有定價權,成為了國內鋰業的領頭羊,與其他鋰業公司形成了“1+N”的行業格局。
“鋰”價格:供需尚不平衡,鋰價仍有上漲空間
當前碳酸鋰國內供需仍有1萬噸左右的缺口,我們認為,2016年青海地區的鹵水提鋰產能將進一步提升,但2017年之前供需尚不平衡,若2017年后西藏地區的鹵水提鋰能逐步形成規模化,國內碳酸鋰產量有望與需求量趨于協調。我們預計,2018年國內碳酸鋰供需達到平衡點。
因受制于自然條件及相關政策限制,碳酸鋰產能亟待突破,若國內鹽湖提鋰和鋰云母提鋰產能沒有進一步提升,碳酸鋰供給增速將明顯低于新能源汽車等市場需求增速,則碳酸鋰價格仍有上漲空間,我們預計,大概率將突破8萬元/噸的歷史高位,但未來鋰價將參考鋰回收及海水提鋰成本等上限邊際。
責任編輯: 中國能源網