國家能源局新能源和可再生能源司司長朱明表示，“十三五”時期，大幅度提高可再生能源在能源生產和消費中的比重，實現風電等可再生能源從補充能源向替代能源轉變，應該是做好“十三五”規劃以及行業管理的主基調。

光伏行業前三季度新增發電裝機容量和制造業各環節都有較大增長，專家表示行業復蘇跡象明顯。光伏業務的上市公司可以成為白馬股嗎?浙商證券電氣新能源研究員鄭丹丹就相關話題作出了分析與解讀。

從行業層面看，光伏“十三五”裝機目標明確上調50%：2020年光伏發電規模目標已明確從之前的1億千瓦上調50%到1.5億千瓦，“十三五”期間將加快推進中東部地區分布式光伏發電和西部地區光伏電站規模化發展等六大重點工程。光伏的建設布局則與“十二五”時期有哪些不同?

鄭丹丹：結合對行業的理解，從各個維度做一個展望，首先從發電形式的角度來看，我們預計分布式光伏在十三五期間的占比將顯著增加。分布式光伏是一種可以有效發揮光伏發電的靈活性的發電方式，它的裝機規模相對較小，它的實施方式相對比較靈活。近年來我們國家對于分布式光伏非常重視，從能源局到各個地方，先后出臺了多項政策予以支持，但是在實際操作方面還是會碰到一系列的制約因素，比如并網難、融資難、屋頂資源獲取難、維護難、質保難等，要排出這些制約因素非一日可成，因為分布式光伏目前的普及率并不是很高。

上述提到的1億千瓦就等于100G瓦，截至2015年9月底，我國光伏發電裝機已經達到了將近38G瓦，這當中，光伏的地面集中式電站接近32G瓦，分布式光伏有6.25G瓦，分布光伏的占比16.5%;今年前三季，我國光伏新增裝機接近10G瓦，其中中分布式占比16%。從這一組數據中可以看出來，無論是在已經建成的存量的光伏裝機容量當中，還是在今年以來新建的光伏項目當中，分布式的占比顯然比較低。展望十三五，受益政策推進、科技進步、商業模式創新等各方面的利好因素，分布式光伏的發展前景相當可觀。預計2020年期以后，分布式光伏在當年的光伏新增發電容量中的占比將達到甚至超過40%，可以說它的發展潛力蠻大。

從第二個維度，地理空間來看，預計光伏發電在我國的分布將區域均勻。至于現狀，有一組數據，截至今年9月底，我國光伏裝機有80%的容量集中分布在8個省區，排前四位的是甘肅、新疆、青海、內蒙古，這四個省區的裝機在全國光伏當中的占比各自都是11%到15%之間，合計超過了55%，緊隨其后的是江蘇、寧夏、河北、浙江4個省市區，它們各自的占比都在4%到9%之間，合計大概24%。展望十三五，我們認為隨著分布式光伏加快普及，新能源微電網的加快推進以及光伏建設的平均成本下移等多因素驅動下，光伏裝機的地域分布將趨于均衡。

第三個維度，預計光伏發電的微觀布局有可能會配合區域性的經濟發展規劃而形成一定的協同效應。以京津冀為例，今年7月底北京、張家口聯合申辦2022年冬季奧運會獲得成功是件大事，而且這次和以前很多體育賽事不同的地方在于我們國家特別強調低碳冬奧概念。7月28號，國家發改委也印發了由國務院批復的河北省張家口可在生能源示范區發展規劃，該規劃看起來是對張家口這一個城市而言的，但這個意義相當深遠。在此規劃當中明確提出要在張家口建立國際領先的低碳奧運專區，這個示范區的規劃范圍是以張家口的全境為核心區域，但是它要輻射到京津冀及其他的周邊地區。我們根據這個規劃目標做了一個測算，從2015年到2020年這六年間，張家口將新增風電裝機6.4G瓦，這個數字相當于遼寧省風電目前的裝機規模，光伏領域會新增5.6GW，這接近光伏第一大省甘肅省的裝機規模。這6年間還要新增光熱發電裝機大概1G瓦，這接近2014年全球光熱發電新增裝機容量。

根據這個規劃，區域可再生能源的消費量占能源消費總量的比例將從2014年的7%分別提高到2020年的30%，2030年的50%。問題隨之而來，建設這么多的可再生能源的裝機也包括光伏，顯然張家口本地用不掉，2015到2020年這6年間，張家口將新增可再生能源年發電兩249億度以上，這相當于2014年京津冀地區全社會用電量的5%。很顯然這種模式將為京津冀協同發展提供部分的清潔能源。在我們看來，如果這個模式在未來幾年當中獲得成功，它有望推廣到我們國家其它地區，當然要因地制宜，這樣也可以為區域經濟與環境協同這個整體的發展提供一個有價值的參考。

目前我們國內的光伏市場需求有多大?現在光伏行業仍有棄光現象，目前這樣的現象是不是已經得到比較好的解決?

鄭丹丹：首先，光伏市場需求方面，國家能源局會時不時制定接下來一年或者是好多年的一個光伏發展建設規劃，它和市場實際需求的匹配度如何呢?根據對公開資料的研究發現，能源局在制定這些光伏發展建設規劃的時候，會充分收集各地方上報的材料，聽取相關意見，所以大體上和實際需求比較匹配。對于市場的需求拉動是怎樣的呢?今年8月18號，工信部發布了今年上半年國家光伏產業運行情況的文件，其中提到了，據初步統計上半年我國光伏制造業的總產值超過2千億元。基于工信部做的統計來合理推測，目前我們國家光伏制造業的年度總產值大概是4000億到5000億之間，當然這個數據供網友參考。

上述提到的棄光問題，也是由來已久了，總體來說是在逐步改善，但仍然沒有完全解決。根據能源局近期發布的數據，今年前三季我們國家累計的光伏發電量有306億度，棄光電量有大約30億度，棄光率大約是10%。棄光主要發生在什么地方呢?能源局給出的調查結果表明，主要發生在甘肅和新疆地區，其中甘肅棄光的電量高達17.6億度，棄光率達到28%，新疆包括建設兵團這個范圍內的棄光電量超過了10億度，棄光率有20%。展望未來，我們覺得隨著特高壓等遠距離大容量輸電網絡加快建設，儲能技術逐步發展，微電網示范逐步推廣，還有新能源發電布局和區域用電需求的匹配設計逐步合理化、精細化，棄光問題有望逐漸得以緩解。

中環股份將在張家口建設環境友好型光伏電站。易事特公司公告定增預案，募集資金不超過19.42億元，用于光伏發電項目，這樣的電站的建設和運營帶來的收益，是不是比一般的組建生產來的更相對穩定一些呢?

鄭丹丹：近年來光伏電站的建設和運營的確比較火，它們相對于制造環節的產能擴張來說對企業來講更具有吸引力，收益穩定的確是一個原因，但是在我看來，歸根到底這還是由市場供需變化引起的。

如果在這個行業當中，在我們的市場當中攫取上市公司，應該遵循怎樣的投資思路和選股的思路?

鄭丹丹：首先，要做上市公司的投資，一定要摸清楚它的業績，在它的估值有支撐的時候才可以對其做投資;第二，就上市公司而言，有的公司做上中游制造，有的是做下游的光伏電站的建設和運營，投資者需要根據它們的實際情況對它們做一些分析進而去投資。