自晶科的分期寶發(fā)布以來，就有媒體稱2015年還會(huì)有更多的“光伏寶寶”誕生。一下子，光伏企業(yè)似乎看到了未來可以更多與銀行合作的機(jī)會(huì)。如果銀行開始認(rèn)同這個(gè)新興行業(yè)的發(fā)展前景，那么一直以來難以解決的貸款、融資難題會(huì)不會(huì)終于得以解決?但是，情況真的這么樂觀嗎?筆者為此特意去采訪了一位銀行支行的行長(zhǎng)，而根據(jù)該行長(zhǎng)所說的情況，以及能豆君得到的一份銀行關(guān)于光伏貸款的內(nèi)部文件來看，實(shí)際上目前大多數(shù)銀行對(duì)光伏行業(yè)仍然很不重視。

國(guó)內(nèi)銀行完全不“碰”光伏行業(yè)的情況開始有所轉(zhuǎn)變。25日，晶科家庭光伏科技有限公司與工商銀行聯(lián)合發(fā)布家庭光伏“分期寶”金融服務(wù)。這是工商銀行在國(guó)內(nèi)首次推出的分布式家庭光伏金融業(yè)務(wù)。用戶可通過工商銀行信用卡分期購(gòu)買家庭光伏發(fā)電產(chǎn)品。

據(jù)晶科家庭光伏市場(chǎng)部的人士表示，目前晶科在上海、浙江、江西等地都啟動(dòng)了家庭光伏的金融服務(wù)嘗試，后期將在全國(guó)范圍內(nèi)大規(guī)模展開此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

實(shí)際上，由于光伏企業(yè)貸款較難，很多光伏企業(yè)已經(jīng)開始推出自己的金融產(chǎn)品來解決融資問題，比如上個(gè)月SPI推出的融資租賃理財(cái)產(chǎn)品“綠能寶”。

而除了工商銀行開始松口與光伏企業(yè)合作以外，此前，招商銀行、民生銀行等也有先例。比如solarzoom光伏億家就與招商銀行進(jìn)行合作推出一個(gè)分布式電商平臺(tái)，主要服務(wù)分布式光伏電站優(yōu)惠信用貸款業(yè)務(wù)。

隨著沿海城市密集出臺(tái)鼓勵(lì)分布式光伏發(fā)電地方補(bǔ)貼政策，部分業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，將來會(huì)有更多的銀行愿意參與進(jìn)來。

不過，雖然已有“春風(fēng)”吹過，但經(jīng)過筆者對(duì)銀行人士的采訪發(fā)現(xiàn)，對(duì)于大多數(shù)銀行而言，光伏仍然是不敢觸碰的行業(yè)。總體來說，光伏企業(yè)貸款的“春天”還并未到來。那么目前銀行對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的貸款究竟在考慮哪些因素?銀行又是如何評(píng)估開發(fā)商的?

銀行會(huì)看中哪些開發(fā)商?

(以下內(nèi)容是筆者根據(jù)一份銀行關(guān)于光伏發(fā)電行業(yè)信貸的內(nèi)部資料整理出來的，這份資料在一定程度上也反映出國(guó)內(nèi)銀行對(duì)待光伏的態(tài)度。)

1、對(duì)于電網(wǎng)公司、全國(guó)性大型發(fā)電集團(tuán)、地方發(fā)電集團(tuán)等電力行業(yè)企業(yè)

持有和經(jīng)營(yíng)光伏電站是為了穩(wěn)定獲取發(fā)電收益，對(duì)電站的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和質(zhì)量有較高要求，自身實(shí)力也較強(qiáng)。目前是光伏電站行業(yè)的主流企業(yè)。銀行比較愿意支持這些企業(yè)。

2、對(duì)于專業(yè)的光伏電站開發(fā)商

主要從事光伏電站工程承包、BT、BOT等業(yè)務(wù)。銀行會(huì)考慮擇優(yōu)選擇部分資質(zhì)比較好并且還款來源穩(wěn)定的客戶。

3、對(duì)于分布式光伏電站業(yè)主

分布式電站業(yè)主差異較大。銀行會(huì)針對(duì)具體客戶、具體項(xiàng)目進(jìn)行分析，擇優(yōu)介入。

4、對(duì)于上游光伏制造企業(yè)向下游電站行業(yè)拓展的企業(yè)

這些企業(yè)開發(fā)電站很大的目的是消耗自身光伏制造產(chǎn)能，開發(fā)電站的目的是為了轉(zhuǎn)手，對(duì)電站質(zhì)量和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)重視不夠，銀行一般不介入這類企業(yè)。

5、對(duì)于做光伏電站資產(chǎn)證券化的信托公司、投資公司、基金公司

在基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量良好的情況下，銀行也會(huì)與之開展業(yè)務(wù)合作。

銀行考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)

銀行為什么這么謹(jǐn)慎?因?yàn)閷?duì)于光伏這個(gè)新興行業(yè)來說，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大，根據(jù)內(nèi)部資料看出，銀行評(píng)估的具體風(fēng)險(xiǎn)如下：

1、政策變化風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前光伏電站的收益仍很大依賴于政府補(bǔ)貼，從長(zhǎng)期看，補(bǔ)貼逐步下降是確定的，政策變化會(huì)影響光伏電站收益的穩(wěn)定性。部分地區(qū)還存在補(bǔ)貼收入長(zhǎng)期無法到位的風(fēng)險(xiǎn)。

2、電站質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。光伏電站暴露在露天環(huán)境中，風(fēng)、水、地面沉降、寒暑、紫外線、自然腐蝕等自然環(huán)境因素對(duì)光伏電站質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生較大影響。光伏電站作為新興行業(yè)，現(xiàn)有技術(shù)和材料實(shí)際并沒有經(jīng)歷過時(shí)間檢驗(yàn)，在成本壓力下，電站組件存在較大質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

3、棄光棄電風(fēng)險(xiǎn)。受配套電網(wǎng)建設(shè)、調(diào)峰能力、區(qū)域電網(wǎng)容量、電站自身不符合技術(shù)要求等因素影響，光伏電站可能存在不能上網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4、技術(shù)進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)。光伏發(fā)電技術(shù)目前仍處于高速發(fā)展階段，革命性的技術(shù)進(jìn)步會(huì)改變現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)的格局，對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生較大影響。

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。投資光伏電站的主體較多，部分業(yè)主以掙快錢為目的進(jìn)入行業(yè)，實(shí)際缺少資金、技術(shù)和能力，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

“六”問銀行如何看待光伏行業(yè)

(以下內(nèi)容是筆者對(duì)一位銀行支行行長(zhǎng)的采訪實(shí)錄)

【金融機(jī)構(gòu)態(tài)度仍然謹(jǐn)慎】

Q：現(xiàn)在銀行對(duì)光伏企業(yè)貸款的態(tài)度如何?

A:對(duì)于制造業(yè)的貸款還是沒有放開，對(duì)于項(xiàng)目層面上的貸款略有所放開。其實(shí)大部分銀行都還是比較謹(jǐn)慎，還沒有什么新的政策，包括中信銀行、興業(yè)銀行把光伏貸款還是放在限制類。總體而言，現(xiàn)在金融行業(yè)對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)仍然是不樂觀的。在中國(guó)發(fā)展新行業(yè)很難。而即便是已經(jīng)介入光伏行業(yè)的銀行，他們對(duì)光伏電站的準(zhǔn)入條件也非常嚴(yán)苛。

【銀行最關(guān)心還款來源】

Q：對(duì)于銀行來講，你們最關(guān)注的是什么?

A：光伏電站的投資周期是我們考慮因素之一，但不是最重要的，就光伏電站本身來講，銀行貸款是沒有問題的。但是我們首要考慮的是還款來源，光伏電站的還款來源很不確定。

Q：為什么還款來源不確定?

A：開發(fā)商和電網(wǎng)簽訂二十年的售電合同，但我們對(duì)電網(wǎng)公司給開發(fā)商結(jié)算這方面不太信任。因?yàn)殡娋W(wǎng)公司購(gòu)買光伏所發(fā)的電是執(zhí)行國(guó)家政策，也算是不得已而為之的行為，他們其實(shí)并不愿意做。在這種情況下，電網(wǎng)公司的購(gòu)電資金能不能按照規(guī)定的時(shí)間給光伏電站進(jìn)行結(jié)算?我們保持懷疑的態(tài)度。

Q：對(duì)于電站本身考慮的因素有哪些?

A：如果還款來源確切無疑能有保障的話，緊接著銀行就關(guān)注一些硬條件了，比如說土地問題的合法性，投資人的財(cái)務(wù)實(shí)力、投資人本身的背景等。現(xiàn)在投資人很亂，我們?cè)谶x擇投資人的時(shí)候，考慮這些開發(fā)公司的股東背景也是非常關(guān)鍵，更多的還是愿意支持一些大的公司。對(duì)于有良好還款能力，資產(chǎn)負(fù)債率夠好的，或者本身有集團(tuán)主業(yè)擔(dān)保的企業(yè)，銀行在貸款會(huì)比較支持，但對(duì)于個(gè)體或者中小的企業(yè)還是比較謹(jǐn)慎。

Q：光伏電站的質(zhì)量問題是不是也是考量因素之一?

A：對(duì)，光伏是一個(gè)新興的行業(yè)，但電站質(zhì)量很不穩(wěn)定。現(xiàn)在大約有30%的建成三年以上的電站出現(xiàn)了不同程度的質(zhì)量問題，甚至有建成不過三年的光伏電站的組件衰減率高達(dá)68%，其他如光伏組件變黃爆裂、支架事故也有很多，所以貸款風(fēng)險(xiǎn)很大。

【對(duì)于銀行而言光伏只是小行業(yè)】

Q：銀行在制定相關(guān)政策的時(shí)候會(huì)不會(huì)有哪些疏漏的地方?

A：制定相關(guān)政策者一般都是總行，高高在上，并不貼近市場(chǎng)，因此不能跟上市場(chǎng)變化，導(dǎo)致其在風(fēng)險(xiǎn)政策上無從入手。不僅僅銀行如此，國(guó)家各部委又有多少接地氣的政策呢?不過，總體而言，對(duì)各銀行來說，光伏行業(yè)是小行業(yè)，所以還是不太重視。別忘了銀行是企業(yè)，是追求利潤(rùn)的。

由此，雖然已經(jīng)有銀行開始放開對(duì)光伏行業(yè)的態(tài)度，但總體的情況仍然不太樂觀。而隨著政策的傾斜和行業(yè)的成長(zhǎng)，未來或許會(huì)有更多銀行的觀念開始改變。