編者按：經歷了全球經濟復蘇緩慢的2014年，世界油氣市場格局正在重塑，油氣行業逐漸由新世紀以來的繁榮周期進入到不景氣周期，呈現“四低”的特點：低價格、低回報、低投資和低成本。在這種情形下，未來幾年世界油氣行業會呈現何種格局？

專家分析，未來全球油氣市場供需繼續寬松，油氣價格低位運行，國際油氣競合格局將從資源主導向技術與市場主導轉變，亞洲作為重要買家在世界油氣市場的影響將顯著提升；天然氣發展遇到階段性瓶頸，天然氣市場由區域市場向全球市場轉變；油氣行業投資回報率下降，石油公司進入戰略調整期，重組整合可能增加。

世界石油供需將在變動中尋找新平衡，國際油價難回歷史高位

2020年前，全球石油供應大于需求的態勢仍將持續。2014年全球石油需求9244萬桶/日，全球石油供應9320萬桶/日，供大于需76萬桶/日。

中國石油經濟技術研究院預計，“十三五”期間全球石油需求年均增速為1.1%，2020年將達到9900萬桶/日；全球石油供應能力年均增速為1.4%，2020年將達到1.05億桶/日，供應能力高于需求600萬桶/日。其中供應增長主要來自利比亞原油恢復生產，伊拉克原油產量快速增長，美國放開原油出口后國內產量仍將較快增長等。低油價將嚴重打擊頁巖油、油砂等高成本非常規資源勘探開發，但實質性影響可能在2～3年后體現。

2020年前國際油價相對低位運行，總體趨勢呈前低后高。中國石油經濟技術研究院國際油價預測模型計算結果顯示，“十三五”期間國際油價將處于相對低位，運行區間在40～90美元/桶，2020年將達90美元/桶左右。

未來輕質原油與重質原油價差將繼續縮小。受北美非常規油氣革命影響，全球輕質原油供應增長迅猛，但煉油結構不匹配造成輕質原油過剩，價格承壓；同時重質原油需求仍保持一定增長，但供應增長緩慢，市場供需相對偏緊，支撐其價格。

全球天然氣發展遇到階段性瓶頸，供需格局轉為寬松

天然氣作為清潔低碳能源，一度被視為“21世紀橋梁能源”。但近年來全球天然氣發展不及預期，主要由于國際金融危機以來全球經濟復蘇緩慢，能源整體需求不振，導致天然氣需求增速下滑；天然氣價格相對高昂，特別是歐洲氣價和亞太液化天然氣（LNG）價格隨油價走高而升高，削弱了與煤炭的競爭優勢；同時可再生能源成本快速下降并大規模推廣，給天然氣發展帶來巨大競爭壓力。

“十三五”期間，全球天然氣需求增速有望小幅反彈，預計此間世界天然氣需求增速可反彈至2%，2020年需求量達到3.96萬億立方米。

未來全球LNG市場供需寬松。2015年開始，澳大利亞、美國、加拿大和莫桑比克等國一批LNG項目將陸續投產，2015年將有6～7個項目投產，新增液化能力約4000萬噸/年，2016年新增液化能力1.2億噸/年，2018年新增液化能力1.6億噸/年。隨著產能大幅增加，全球LNG市場將逐漸寬松，甚至供大于求。

這種形勢下，亞洲天然氣價格有望回落，歐洲氣價以穩為主，北美天然氣穩中有升。亞洲與油價掛鉤的天然氣長期合同價格將有望降至12美元/百萬英熱單位以下，歐洲天然氣價預計保持在8美元/百萬英熱單位左右。

油氣仍占據能源主導地位，新能源和可再生能源發展或放緩

隨著油氣價格下降，油氣競爭力增強。按照可比價格，2014年底布倫特油價降至64元/百萬英熱單位，歐洲天然氣價為43元/百萬英熱單位，風能價格為118元/百萬英熱單位，太陽能價格為50元/百萬英熱單位。高成本且技術成熟度不高的可再生能源將直接受到沖擊。

截至2013年底，全球石油、天然氣探明儲量分別為2382億噸和185.7萬億立方米，儲采比分別為53.3和55.1。未來較長時間內油氣仍是全球能源供應的主力軍，在世界一次能源消費結構中所占比例仍將保持在50%以上。

煤炭在世界一次能源消費結構中的占比將下降，2014年，估計全球一次能源總消費128.99億噸油當量，其中煤炭占全球一次能源消費比重為29.66%，比上年下降0.4%。未來隨著我國、印度、美國、德國等國煤炭消費下降，煤炭需求增長將低于全球能源消費增速。

可再生能源發展速度將放緩。根據國際能源署預測，2020年全球可再生能源發電年度平均投資將超過2300億美元，但低于2013年的2500億美元。其中政府和民眾越來越關注水電站工程的環境影響，水電遠期看來增長不樂觀；風電除中國、美國大力推動外，加拿大、巴西和南非市場也將較快增長；太陽能發電市場格局逐漸趨穩，我國光伏市場有望成為全球最大的終端市場，歐洲光伏年需求量在1000萬千瓦左右。電動汽車進一步發展仍依賴政策支持和技術突破。

亞洲在世界油氣市場地位提升，亞洲油氣基準價格將逐步形成

由于歷史原因，亞洲對國際油氣價格的形成和制定缺乏足夠的話語權和影響力，也沒有形成亞洲油氣價格基準以充分反映本地區供需基本面。雖然亞太地區能源消費占全球總量40%，但定價權缺失導致了亞洲溢價，亞洲消費者長期承擔著不合理的進口能源負擔。

2014年12月，中國證監會批準上海國際能源交易中心開展原油期貨交易，這標志著國內首個國際化期貨品種原油期貨上市工作已步入實質性推進階段。建立中國原油期貨市場能更真實地反映我國及亞太地區新興經濟體的能源需求，傳遞正確的價格信號。

亞洲天然氣交易中心也有望推出。近年來，亞洲地區供應渠道更趨多元，俄羅斯向中國供應進展順利，美國、澳大利亞LNG出口，LNG供應量大幅增加，東非莫桑比克和坦桑尼亞LNG項目也瞄準亞洲市場。隨著多氣源供應格局的形成，亞洲市場已初步具備建立基準價格的條件。近兩年，我國、日本和新加坡都開展了積極探索，計劃建立LNG地區價格基準或推出天然氣期貨，這將為亞洲消費者爭奪話語權和定價權提供必要基礎。

國際石油公司進入戰略調整期，國際油氣競合格局將從資源主導轉向技術與市場主導

“控規模、保效益、壓投資、削成本”將成為未來較長時期國際石油公司共同的戰略主線。國際石油公司將進入降低投資強度、加強成本控制的階段，具體表現如下：

首先，削減成本尤其是運營費用，道達爾日前表示到2017年運營費用將減少20億美元，且將堅持執行每年20億美元的運營費用削減計劃；其次，堅決執行投資控制，2014年初國際石油公司公布的2017～2018年投資預算大多低于2013～2014年的水平，包括油砂、深水和北極在內的重大項目被暫停、重審或推遲，雪佛龍、殼牌、道達爾和挪威國家石油都表示2015年可能進一步削減支出、推遲業務，包括勘探、下游、巨型項目、北美非常規、LNG等；再次，加強重大項目管理，力爭實現產量增長目標和提高投資回報率；最后，并購活動可能增加以重組整合控制成本，提升效益。

國際油氣競合格局將從資源主導向技術與市場主導轉變。隨著降低生產運營成本的需要和常規資源開發難度越來越大，勘探開發重點不斷向深海和非常規領域轉移，國際石油公司的技術優勢將在未來競爭與合作中發揮重要作用，我國石油公司在國際競合市場中也將擁有更大的影響力和話語權。