21家公司爭當中國“特斯拉”

鋰電池風暴席卷全球

今年以來，新能源技術的崛起在全球范圍掀起了一波又一波淘金熱，而“鋰電池”更是熱得發燙。美股特斯拉汽車在一季報業績超預期消息刺激下節節走高，5月29日創下每股114.90美元的上市以來新高，截至本周四收盤，該股今年以來累計漲幅高達181%。

本周四，美股比克電池(CBAK)大漲46.41%。資料顯示，中國比克電池股份公司是世界鋰離子電池芯產量最大的生產商之一，公司位于中國深圳和天津的大型生產基地總占地面積超過100畝，近來公司天津生產基地已經擴大各種車用大容量電池的生產規模。

在“特斯拉”示范效應下，滬深A股中新能源汽車也不甘落后，比亞迪就是其中代表。一季報顯示，比亞迪智能手機新訂單增長喜人，此外，集團傳統二次充電電池業務也有較快增長，公司預計2013年1-6月凈利潤同比增長2358.51%-2973.14%。截至本周四，比亞迪A股年漲幅64.13%，比亞迪H股年漲幅也達到44.09%。

細數特斯拉三宗“最”

對于特斯拉的成功，業內人士認為已經不是簡單的概念性炒作。

招商證券研究員張良勇告訴記者，特斯拉成功的實質是對現有電池材料的極限應用，即憑借先進的電源管理系統等技術優勢在當前電池材料水平的基礎上做出了滿足市場需求的產品，其完善的“全產業鏈服務”理念從根本上打消了消費者購買和使用的顧慮，撬動了行業發展。

特斯拉具有三宗“最”。第一，先進的電源管理系統。從技術角度分析，特斯拉電動車中最核心的就是先進的電源管理系統。通過逐級管理分解管理難度，特斯拉完美解決了大數目電源管理的問題。

第二，全產業鏈服務模式。其中最值得關注的有兩點：一是特斯拉老板Elon Musk的另一家上市公司Solarcity提供家庭充電器安裝服務;二是電池提供8年不限里程保修。

第三，高端滲透戰略先做高端產品，再做行業基數。對比競爭對手美國 Coda公司的衰敗，事實證明特斯拉從高端向低端滲透的戰略選擇非常正確，全力打造高端車型吸引眼球，證明電動車路線的“可行性”，然后向低端滲透，可以預期下一代特斯拉電動車投放市場將是公司大基數效應的開端。

鋰電池項目成香餑餑

面對鋰電池持續升溫，A股上市公司已按捺不住投資的沖動。本周四，大東南表示將投資近8億元進軍動力鋰電池領域。資料顯示，公司全資子公司綠海新能源公司擬投資近8億元建設“年產3億Ah高能動力鋰離子電池建設項目”。該項目雖為公司鋰電池隔離膜項目的衍生產業，但為公司首次進入鋰電池行業。公司股價連續兩天漲停。

大東南人士告訴記者，他們之所以巨資投向該項目，主要是源于對行業前景十分看好。據悉，該項目總投資為7.96億元，其中固定資產投資5.86億元，建設期利息3000萬元，流動資金1.8億元。項目資金來源主要為企業自有資金2.96億元以及銀行貸款5億元。

記者注意到，今年以來擬投資鋰電池項目的公司還有中材科技.5月31日，中材科技公告稱，中材科技膜材料公司擬投資10707.60萬元建設“年產2000萬平方米鋰電池隔膜生產線”項目。根據公司編制的項目可行性研究報告，項目預計可實現年均銷售收入11571.43萬元，年均利潤總額3412.28萬元，總投資收益率33.22%。

機構布局鋰電池

根據數據顯示，截至今年一季度末，兩市鋰電池相關概念股約有21家，其中持有機構家數最多的前十大公司分別為德賽電池(28)、杉杉股份 (10)、成飛集成(10)、天齊鋰業(10)、欣旺達(10)、江蘇國泰 (9)、中信國安(9)、大東南(8)、眾和股份(7)、江特電機(7);相對于去年末，機構增持數量最多的前五位公司分別為億緯鋰能(6081萬股)、眾和股份(529萬股)、新宙邦 (291萬股)、天齊鋰業(235萬股)、金瑞科技(197萬股);機構持股占流通股比例最大的前十位公司分別為德賽電池(65.17%)、成飛集成(60.32%)、*ST上控(58.02%)、江蘇國泰(56.03%)、中信國安(46.46%)、金瑞科技(45.96%)、江特電機(42.42%)、億緯鋰能(41.25%)、欣旺達(40.30%)、杉杉股份(39.59%).

如果從業績角度看，有不少于10家機構看好欣旺達、贛鋒鋰業、南都電源、天齊鋰業、新宙邦這五家公司;而機構預計2014年PE低于30倍的公司則包括圣陽股份、江蘇國泰、南都電源、杉杉股份、新宙邦、欣旺達、德賽電池、億緯鋰能。(周末金證券)

特斯拉旋風吹向A股 “鋰”想照進現實

今年以來，來自大洋彼岸的“特斯拉旋風”再次攪動A股市場，帶動上游產業，引發新能源汽車和鋰電池相關概念股全線啟動。2012年鋰離子電池總體容量持續增長，電動車用鋰電池需求增速最快。另外，目前國內電動車人均保有量、銷售量低于海外市場，市場潛力有待挖掘。

特斯拉破百元大關

美股特斯拉近日突破百元大關，帶動A股新能源板塊上漲。特斯拉的強勢表現，讓敏感的資金嗅到了投資的機會。A股市場上，和其相關的概念股漲幅驚人。特斯拉首先給整個鋰電池產業鏈帶來了信心。據了解，鋰電池產業鏈包括電池、上游鋰礦、正負極材料、電解液、隔膜、電池回收等。

根據特斯拉CEO穆思克的觀點，未來特斯拉的盈利能力堪比保時捷。在6月4日召開的股東大會上，穆思克表示，未來特斯拉電動車毛利潤率有可能超過保時捷，而特斯拉設定的2013年毛利潤率目標為25%。

實際上，特斯拉也把目光投向中國。日前，特斯拉負責人對外表示，特斯拉即將開啟中國征程，旗下的首家銷售店將落戶北京，選址建店工作正在進行中。與此同時，特斯拉也在中國成立了正式的銷售公司。據悉，特斯拉今年將新開25家專賣店，比2012年的13家提升一倍。

特斯拉新能源汽車最顯著的性能，是其充電裝備。作為電動車的關鍵組成部分，特斯拉采用的是松下“18650”鋰電池。在充電方面，如果在充電站，只需半個小時就能充到可行駛240公里的電量，在未來兩年，這一速度還有望加倍。

電動車鋰電池需求增加

A股市場上吹起特斯拉旋風，直接受益的有三大板塊，分別是汽車、鋰電池以及新能源其他產業。特斯拉旋風，直接拉動上游新能源電池的需求。

近年來，雖然電動車占據鋰電池業務的比例不算高，但是增速卻是鋰電領域里面最快的。數據顯示，2012年鋰離子電池總體容量持續增長，電動車用鋰電池需求增速最快。鋰離子電池需求主要分布于移動電子產品，電動車和儲能這三個領域。去年，增長最快的是電動車的鋰電池需求，達到3,538MWh，需求量是2011年的2.6倍。

反觀國內鋰電池行業，傳統電子產品業務依然占據半壁江山。以去年為例，消費電子需求占據鋰電池下游80%份額。鋰電池下游消費結構：主要用于手機、筆記本及平板電腦、數碼相機等電子產品上。

如果與國外市場對比，國內電動車依然具有市場空間。據中汽協統計數據顯示，2012年我國生產新能源汽車12,552輛，其中純電動汽車11,241輛、混合動力汽車1,311輛。2012年新能源汽車產銷數據在2011年基礎上翻了一番。另外，對比起國外市場，目前國內電動車人均保有量、銷售量都不及西歐、日本等國家，市場潛力有待挖掘。

個股點評

天齊鋰業(002466)

收購泰利森后，公司將由單純的冶煉加工企業蛻變為世界范圍內的集礦業和加工業為一體的產業巨頭，且其盈利能力將主要來自礦山(泰利森)。在整體行業景氣向上的背景下，公司有望盡享鋰產業景氣提升向公司盈利的轉化，成為鋰行業的首選投資標的;同時，泰利森因優質的資源稟賦、長期運營經驗、74萬噸生產規模占據鋰行業絕對寡頭地位，其控價能力及產能釋放均有望超越預期。

大東南(002263)

大東南6日公告，全資子公司綠海新能源擬投資7.96億元分兩期建設 “3億Ah高能動力鋰離子電池建設項目”，建成后形成年產1.2億Ah高能動力鋰離子電池的生產能力，在昨日大盤調整期間，該股一字漲停。資料顯示，公司鋰電池隔離膜銷售市場廣泛分布于河北、陜西、天津、深證、香港等地區，其中廣東省約占全國的2/3 ，深圳占廣東的3/4，約為全國的1/2。同時，隨著公司隔離膜技術的進步和質量的提升，將逐漸面向動力電池等高端領域。

贛鋒鋰業(002460)

贛鋒鋰業目前是全球規模最大的金屬鋰生產廠商，產能650 噸/年，實際產量約700 噸，在全球生產份額占比接近20%。2012 年金屬鋰銷售收入占公司銷售收入的43.83%，營業利潤占比超過50%，毛利率25.18%。公司最初產品為工業級金屬鋰，主要業務就是外購工業級碳酸鋰生產工業級金屬鋰，后來通過自主研發，產品擴張到電池級金屬鋰等高技術含量深加工鋰產品。

億緯鋰能(300014)

公司是國內鋰電池制造領域的龍頭企業，子公司億維塞恩斯新能源瞄準“增程式”電動大巴車進行產業化研發，目前已有三臺在惠州仲愷高新區示范運營。由于該股所具有的新能源概念，以及在細分市場的龍頭地位，其股價在上市之后一直表現強勢，該股在2009年高點后股價一路震蕩下跌，但是期間受到市場主力資金對于新能源概念股的青睞，多次出現強勢上漲走勢。