相對于美國頁巖氣開發(fā)的扶持政策與投資環(huán)境，中國頁巖氣大規(guī)模商業(yè)化開發(fā)還需制定更具針對性的產(chǎn)業(yè)政策頁巖氣可謂是當前中國能源領(lǐng)域最熱概念，12月6日，國土部公布了第二次區(qū)塊招標結(jié)果，20個區(qū)塊除了一個區(qū)塊因無企業(yè)應(yīng)標流標，大多落入非油氣開發(fā)公司。這是中國的油氣開發(fā)首次向民企開放的一次招標，盡管參與者眾多，但最終仍是國有企業(yè)斬獲最多。

頁巖氣是近兩年來能源領(lǐng)域的新貴，隨著美國頁巖氣開發(fā)取得成功，各國對于頁巖氣的重視也在升溫。中國頁巖氣資源儲量位居世界前列，根據(jù)2012年3月中國國土資源部公布普查數(shù)據(jù)，中國陸域頁巖氣地質(zhì)資源潛力為134.42萬億立方米，可采資源潛力為25.08萬億立方米（不含青藏區(qū)），而EIA于2011年對中國主要盆地的頁巖氣資源潛力的評估數(shù)據(jù)為36.1萬億立方米。無論按哪個口徑，中國擁有的頁巖氣資源潛力都位居世界前列，開發(fā)潛力巨大。

而借鑒美國開發(fā)頁巖氣的成功經(jīng)驗，中國也制定了相關(guān)開發(fā)戰(zhàn)略，出臺了系列扶持政策，除了上述探礦權(quán)招標，近期還出臺了如《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃》、頁巖氣價格補貼方案等政策，國家能源局副局長張玉清近日在一個國際研討會上表示，國家能源局正在會同有關(guān)部門研究制定《頁巖氣產(chǎn)業(yè)政策》。政策利好頻出，吸引了眾多投資目光。

不過，對比中美頁巖氣開發(fā)的政策環(huán)境，分析人士認為仍存差距，要想復(fù)制美國成功經(jīng)驗，頁巖氣政策還需更進一步打破壟斷格局，并沖破價格這一關(guān)。

資源格局落定

頁巖氣探礦權(quán)進行第一次公開招標是在2011年6月，只有6家國有企業(yè)受邀競標4個區(qū)塊的探礦權(quán)。而此次招標則首次向民營企業(yè)開放，因此關(guān)注度極高。

按照規(guī)定，凡在中華人民共和國境內(nèi)注冊，注冊資本金在人民幣3億元以上，具有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘查資質(zhì)，或與已具有資質(zhì)的企事業(yè)單位建立合作關(guān)系的內(nèi)資企業(yè)和中方控股的中外合資企業(yè)，均可投標，每個投標人最多可投標2個區(qū)塊。

不過從結(jié)果看，民營企業(yè)中標并不高。媒體報道，由于每個區(qū)塊前3名企業(yè)進行公示，在最初參加投標的83家企業(yè)中，占比高達1/3的民營企業(yè)，僅有兩家中標，分別為永泰能源子公司華瀛山西能源投資有限公司和北京泰坦通源天然氣資源技術(shù)有限公司。

中標企業(yè)以非油氣國企為主，大多為國有煤炭電力公司。除了中石油僅在湖南桑植頁巖氣區(qū)塊獲得一個候選第三名，4大油企沒有任何斬獲。

然而，大多分析認為，油氣企業(yè)未能中標并非是實力不足或其他原因，而是本身意愿不強。2011年頁巖氣開發(fā)被當作油氣領(lǐng)域?qū)γ褓Y和外資放開頁巖氣勘探開采權(quán)的一個重大突破，當時國土資源部將頁巖氣列為第172種礦產(chǎn)，將對其按照單獨礦種進行投資管理，然而政策一出臺就面臨石油天然氣區(qū)塊內(nèi)的頁巖氣資源勘探開采權(quán)該如何處置的問題，這些石油天然氣區(qū)塊屬于4大油氣公司。

11月22日，國土資源部發(fā)布《關(guān)于加強頁巖氣資源勘查開采和監(jiān)督管理有關(guān)工作的通知》，對此予以了明確說法，將油氣重疊區(qū)塊的頁巖氣資源勘查開采權(quán)優(yōu)先配給4大石油公司。而中國頁巖氣可采資源77%的有利區(qū)塊面積、80%的資源潛力都處于現(xiàn)有油氣區(qū)塊內(nèi)，因此，4大石油公司獲得了70%-80%的頁巖氣資源，可以說全國頁巖氣的資源格局也基本落定。在這種情況下，業(yè)內(nèi)人士認為擁有大部分優(yōu)質(zhì)頁巖氣資源的油氣企業(yè)對第二次招標的熱情并不高。

不過，國土資源部礦產(chǎn)資源儲量評審中心主任張大偉11月初在接受媒體采訪時稱，國土部正在研究鼓勵石油公司對于重疊區(qū)塊加大投入，如果沒有達到頁巖氣招標時規(guī)定的每平方米最低3萬元的勘查投入標準，那么該區(qū)塊將重新進入流轉(zhuǎn)。

由于上述通知還明確了4大石油公司可以自行開發(fā)或與其他公司合作共同開發(fā)頁巖氣，業(yè)內(nèi)人士猜測，在缺乏技術(shù)與投入的情況下，這些油氣企業(yè)可能會引入外資共同開發(fā)。事實上，由于頁巖氣采收率比常規(guī)天然氣低，常規(guī)天然氣采收率在60%以上，而頁巖氣僅為5%-60%，因此只有通過與開采常規(guī)油氣不同的新技術(shù)才能夠增加頁巖氣的產(chǎn)量和采收率，進而降低成本。目前，水平鉆井和分段壓裂是頁巖氣開采過程中最重要的兩種技術(shù)，而國際上只有美國掌握該技術(shù)并大規(guī)模采用。

中美行業(yè)環(huán)境有差距

國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部牛犁接受《中國投資》采訪時表示，最近中國政府出臺很多政策來促進頁巖氣的開發(fā)，這些相關(guān)措施加大了對頁巖氣開發(fā)的支持力度，為頁巖氣行業(yè)發(fā)展打下了良好的開局。

中債資信分析師李鐵在接受《中國投資》采訪時也表示，2011年國土部將頁巖氣列為單獨礦產(chǎn)進行投資管理，有助于打破目前3大油企對國內(nèi)油氣資源的壟斷，有利于頁巖氣行業(yè)內(nèi)競爭格局的形成；而頁巖氣探礦權(quán)的第二輪招標則標志著民企首次正式進入頁巖氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，未來頁巖氣開發(fā)前景看好。

而兩大《規(guī)劃》的發(fā)布，則對中國頁巖氣產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間的發(fā)展目標、路線等事項作了明確的規(guī)劃。2012年3月頒布的《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃》提出的“十二五”期間具體目標是：基本完成全國頁巖氣資源潛力調(diào)查與評價，初步掌握全國頁巖氣資源量及其分布，優(yōu)選30-50個頁巖氣遠景區(qū)和50-80個有利目標區(qū)；探明頁巖氣地質(zhì)儲量6000億立方米，可采儲量2000億立方米。

而12月公布的《天然氣十二五規(guī)劃》指出，要將頁巖氣納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加以培育和引導(dǎo)，推進頁巖氣投資主體多元化，加強頁巖氣勘探開發(fā)活動的監(jiān)督管理，推動頁巖氣科學發(fā)展。參照煤層氣政策，研究制定具體的頁巖氣財政補貼等支持政策；依法取得頁巖氣探礦權(quán)、采礦權(quán)的礦業(yè)權(quán)人或探礦權(quán)、采礦權(quán)申請人可按照相關(guān)規(guī)定申請減免頁巖氣探礦權(quán)和采礦權(quán)使用費；對頁巖氣勘探開發(fā)等鼓勵類項目項下進口國內(nèi)不能生產(chǎn)的自用設(shè)備(包括隨設(shè)備進口的技術(shù))，按有關(guān)規(guī)定免征關(guān)稅；頁巖氣出廠價格實行市場定價；優(yōu)先用地審批。

此外，國家能源局副局長張玉清近日還在一個國際研討會上表示，國家能源局正在會同有關(guān)部門研究制定《頁巖氣產(chǎn)業(yè)政策》。目前該政策正在內(nèi)部征求意見。有媒體報道稱，該政策可能會鼓勵投資多元化，其中主要偏重于對外資適度開放，即允許合資公司持有礦權(quán)，并將頁巖氣列入國家外商產(chǎn)業(yè)投資目錄；可以靈活開展對外合作，除了產(chǎn)品分成外，對外合作還將探討其他模式。

不過，相對于美國頁巖氣開發(fā)的扶持政策與投資環(huán)境，中國頁巖氣大規(guī)模商業(yè)化開發(fā)還需制定更具針對性的產(chǎn)業(yè)政策，營造更寬松的市場環(huán)境。

從20世紀70年代開始美國就陸續(xù)推出相關(guān)法案支持包含頁巖氣在內(nèi)的非常規(guī)能源的開發(fā)，1980年美國通過了《原油意外獲利法》，該法案規(guī)定非常規(guī)能源開發(fā)稅收補貼政策，該法案有效地刺激了美國頁巖氣等非常規(guī)天然氣的開發(fā)力度。

李鐵介紹，除了聯(lián)邦政府，各州政府也出臺相關(guān)政策對非常規(guī)油氣開發(fā)提供支持，以德克薩斯州為例，其自20世紀90年代初以來就對致密氣藏的開采稅實行減免且提供政府補貼，其中沃思堡盆地Barnett頁巖氣田因此大為受益。

更為重要的是投資環(huán)境的優(yōu)勢，美國也曾經(jīng)歷過油氣管道公司對行業(yè)的壟斷，因此美國聯(lián)邦能源管理委員會在1992年取消了油氣管道公司對天然氣購銷市場的控制，規(guī)定管道公司只能從事輸送服務(wù)，阻止了行業(yè)的垂直壟斷，天然氣供銷的市場化大幅降低了天然氣的供應(yīng)成本。

美國的天然氣價格體制也與我國不同，市場化定價機制下較高的天然氣價格激發(fā)了人們對非常規(guī)油氣資源勘探開發(fā)的熱情，2003年1月-2008年7月，受需求拉動，美國天然氣價格一路上漲，路易斯安那州現(xiàn)貨價格主要在200-400美元/千立方米之間波動，并數(shù)次漲至400美元/千立方米以上，價格的上漲直接推動了頁巖氣勘探開發(fā)投資的上升。

此外，美國有8000多家油氣公司，85%的頁巖氣田由中小公司生產(chǎn)，中小型公司在高成本、低回報的壓力下技術(shù)革新較快，而大型公司則會選取成熟或有潛力的中小型公司進行收購或與之合作，市場進入、退出較為容易，市場競爭程度較高，有力推動了頁巖氣的開發(fā)和生產(chǎn)。

“十三五”或能大規(guī)模商業(yè)開發(fā)

李鐵認為，從美國頁巖氣開發(fā)的經(jīng)驗看，從開始的確定區(qū)塊，尋找值得開發(fā)的富集區(qū)，到之后的優(yōu)化開發(fā)過程，時間跨度需要3-4年，因此，指望我國頁巖氣短期內(nèi)大規(guī)模商業(yè)化開發(fā)并不現(xiàn)實。

“目前，國內(nèi)頁巖氣勘探開發(fā)尚處于起步階段，且面臨資源儲藏情況不精確、存儲條件較差、運輸管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施落后且壟斷程度高以及天然氣價格受管制等諸多問題，前期投資頁巖氣勘探開發(fā)的企業(yè)將面臨較大風險”，李鐵說，只有在“十二五”期間做好勘探、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)上，“十三五”期間才有望對頁巖氣實施大規(guī)模的商業(yè)開發(fā)。

目前中國頁巖氣勘探開發(fā)面臨問題較多，雖然已經(jīng)進行了招投標，但是區(qū)塊的頁巖氣資源儲藏情況還并不夠精確。由于中國國內(nèi)對頁巖氣的勘探、研究尚處于起步階段，尚未系統(tǒng)開展全國范圍內(nèi)的頁巖氣資源調(diào)查和評價，探井、地質(zhì)資料等信息較少，儲量數(shù)據(jù)僅建立在63口資源評價井勘探數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，準確性較差。

而且，近年來，頁巖氣在美國也因環(huán)境污染和水資源浪費而受到批評，頁巖氣開采過程中需要大量水資源用于水力壓裂，開采過程中使用的壓裂液含有多種化學劑，如果操作不當會引起大規(guī)模的地下水、地表水污染事故。中國的頁巖氣礦區(qū)位于人口稠密地區(qū)的較多，位于水資源不足的西北地區(qū)的也較多，如何避免破壞環(huán)境還沒有明確的約束。未來一旦監(jiān)管政策收緊，更加嚴格的環(huán)保要求會推升開采成本，而美國由于近年頁巖氣開發(fā)中關(guān)于環(huán)境保護方面的支出增加，已經(jīng)大大降低了頁巖氣的經(jīng)濟性。

對于投資者來說，我國管道建設(shè)進度緩慢而且高度壟斷是頁巖氣等非常規(guī)天然氣開發(fā)的瓶頸問題。美國目前有超過41.4萬公里的管道，天然氣運輸便捷，成本較低且不存在入網(wǎng)障礙。而截至2011年底，中國國內(nèi)天然氣管道總長僅為4.8萬公里左右，主要由中國石油集團、中國石化集團和中海油總公司等企業(yè)控制，高度壟斷的管道市場將不利于降低天然氣的運輸成本，而且這些企業(yè)本身也是頁巖氣勘探開發(fā)的重要參與者，其他企業(yè)在管道運輸方面無法與之競爭。

而最關(guān)鍵的問題在于，國內(nèi)的天然氣價格受到管制，無法對頁巖氣勘探開采企業(yè)形成有效激勵，李鐵表示，目前國內(nèi)對天然氣價格控制嚴格，天然氣終端價格較低，無法彌補頁巖氣勘探開發(fā)初期內(nèi)較高的成本，因此對企業(yè)的激勵作用有限。

事實上，前期投資頁巖氣勘探開發(fā)的企業(yè)面臨諸多風險。“前期投入資金大。企業(yè)在頁巖氣前期的勘探工作中需要大量的資金投入，目前國內(nèi)共完成頁巖氣鉆井63口，平均直井成本達到2萬元/米，水平井3萬元/米，一口2000-3000米深的井大概投入為4000萬-1億元。雖然隨著規(guī)模的擴大，單井成本將會逐步攤低，但前期鉆井、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運輸?shù)荣M用投入仍然較多，對企業(yè)現(xiàn)金實力的壓力較大”。李鐵表示。