近日，煤炭市場上印尼計劃再次禁止煤炭出口的傳聞四起，引發了業內人士的關注和討論。

在近期舉辦的第九屆亞太不銹鋼產業大會上，印尼鎳礦商協會(APNI)總秘書梅迪·卡特林(Meidy Katrin)于11月5日透露，印尼計劃效仿此前的鎳礦出口禁令，對鈷、煤炭、銅、鋁土礦、硅等12種礦產資源以及16種非礦產商品實施新的出口禁令。

他表示，此舉旨在推動印尼國內各產業下游發展，預計將吸引高達6180億美元投資。這一政策或將對全球相關市場產生深遠影響。

這不禁讓我們回想起2022年1月份印尼政府發布的“一刀切”煤炭出口禁令，當時，印尼一整月禁止所有煤炭出口，產煤全部供應國內電廠，甚至已經在港準備裝船或發運的煤也將運往電廠。

且不說此次禁令傳聞的真實性有待確認，印尼煤炭出口在其產量中的占比較大，即便傳言為真，如2022年初那樣完全禁止煤炭出口的可能性不大，或僅僅是通過提高國內市場義務(DMO)供應比例來提升國內煤炭供應量。并且該消息來源于印尼鎳礦商協會總秘書透露，并非印尼政府機構，因此消息真實性存疑。

回望2021年，國際動力煤價格經歷了大幅飆升，尤其是下半年，印尼3800大卡動力煤離岸價曾一度上漲至接近170美元/噸，即便臨近年末煤價再次回落，但仍高于今年以來大多數時間內的價格水平。

彼時，受國際煤價大漲帶動，為賺取更多利潤，印尼煤炭生產商將更多的煤銷往海外，導致印尼國內煤炭供應不斷下降，國營和獨立電廠均面臨庫存危機。如果不實行出口禁令，則印尼國內將有近20座合計裝機1.03萬兆瓦電廠面臨停機。為避免大范圍停電風險，印尼政府才在2022年初完全禁止了煤炭出口。

反觀今年以來，國際動力煤價格大多數時間內維持低位區間波動，3800大卡煤離岸價一直處于50-60美元/噸區間，即使是4700大卡中高卡煤離岸價多數時間內也處于80美元/噸以下。對于煤炭生產商而言，煤炭出口利潤較此前大幅縮減，使得今年以來印尼煤企國內市場義務(DMO)履行率較高。

為保證國內煤炭供應，印尼政府對煤企實行的國內市場義務政策要求煤炭生產商將年產量的25%供應國內，且價格上限不得超過70美元/噸。

據印尼能源與礦產資源部(ESDM)數據，2021年，印尼國內市場義務達成率僅為21.66%，而2023年該義務達成率已上升至28.2%。

根據該部數據，今年1-9月份，印尼煤炭總產量約為6.13億噸，已達到全年煤炭產量目標的86.4%;而根據印尼統計局數據，今年前9個月印尼累計出口煤炭近4.11億噸，月均煤炭出口量近4600萬噸。由此粗略計算，今年以來印尼國內市場義務達成率也達到了30%左右。

其次，今年印尼能礦部對礦商提交的工作計劃和預算(RKABs)的批復工作較往年偏晚，截至10月中旬，能礦部已批準584家礦商提交的計劃，煤炭產能合計達9.22億噸。

而隨著年底進口國煤炭需求和冬儲囤煤預期升高，已經有一些印尼煤企增加了產量，同時部分年度生產額度已經用完的礦商有計劃在年底前申請額外增加產量。由此來看，年底前印尼國內煤炭產量仍有繼續增長的可能。

另外，有部分市場參與者表示，即使印尼對國內的煤炭供應大幅增加，但以該國現有的基礎設施來看，對于傳聞中提到的除煤炭外的其他礦產而言，印尼國內基本都有配套產業可在本地大力發展，或許能夠消化這部分增加的供應。

但對于煤炭最大的下游用戶電力行業而言，其市場起步較晚，盡管近年來印尼火電裝機和發電量均維持增長趨勢，但火電設備市場供應對進口存在依賴性，且缺乏建設大型火電廠的經驗，因此是否能夠消化這部分增加的煤炭供應存在不確定性。

最后，出口禁令傳聞也在印尼市場引起了討論，盡管看法各異，但大多認為傳聞為真的可能性不大。某印尼貿易商表示傳聞或不可信，因為目前來看政府沒有禁止煤炭出口的理由，可能更多的是市場炒作情緒，以此來提振煤價。

另一貿易商也表示，當前市場持續低迷，不足以支撐煤炭出口禁令的實施。后期市場將如何發展，傳言是否為真仍會密切關注。