中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)近日發(fā)布2024年以來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況及對(duì)煤炭需求的影響。分析稱(chēng)，今后一段時(shí)間，宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好有利于拉動(dòng)煤炭需求，氣候因素所拉動(dòng)的季節(jié)性需求將有所回落，預(yù)計(jì)煤炭需求有望平穩(wěn)增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，首先是大項(xiàng)目拉動(dòng)投資平穩(wěn)增長(zhǎng)有利于煤炭需求增長(zhǎng)。一方面，去年四季度增發(fā)的一萬(wàn)億國(guó)債絕大部分會(huì)在今年形成投資和實(shí)物工作量，一些新增國(guó)債項(xiàng)目落地效果開(kāi)始顯現(xiàn)，或在后續(xù)繼續(xù)支撐基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)。國(guó)務(wù)院近日印發(fā)的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，提出聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機(jī)械、航空、船舶、輕紡、電子等重點(diǎn)行業(yè)，大力推動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造，預(yù)計(jì)設(shè)備更新行動(dòng)將繼續(xù)對(duì)制造業(yè)投資提供有力支撐。

另一方面，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降仍將延續(xù)。雖然房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資降幅有所收窄，房地產(chǎn)銷(xiāo)售面積和融資同比降幅也較2023年末有一定收窄，前期相關(guān)優(yōu)化政策效果或在顯現(xiàn);但從施工端來(lái)看，新開(kāi)工、施工和竣工均呈現(xiàn)繼續(xù)下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)后續(xù)將持續(xù)一段時(shí)間。在房地產(chǎn)發(fā)展新模式下，城中村改造、保障性住房建設(shè)等“三大工程”加快推進(jìn)對(duì)地產(chǎn)部門(mén)和整體經(jīng)濟(jì)或提供一定支撐。總的看來(lái)，房地產(chǎn)投資下降趨勢(shì)還將延續(xù)一段時(shí)間。

其次是有利于出口的因素正在增加。從后期看，2024年全球貨幣政策大概率轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷冢瑢?duì)需求的釋放有積極作用，國(guó)內(nèi)貿(mào)易新舊動(dòng)能切換和新興經(jīng)濟(jì)體的需求韌性，對(duì)出口也提供了有力支撐。

最后是新能源出力繼續(xù)快速增長(zhǎng)，將繼續(xù)替代部分煤炭需求。中電聯(lián)預(yù)計(jì)，2024年在新能源發(fā)電持續(xù)快速發(fā)展的帶動(dòng)下，新能源發(fā)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模，將首次超過(guò)煤電裝機(jī)規(guī)模。預(yù)計(jì)到2024年底煤電裝機(jī)容量12億千瓦左右，占總裝機(jī)比重降至37%，比2023年再降2.7個(gè)百分點(diǎn);并網(wǎng)風(fēng)電5.3億千瓦、并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電7.8億千瓦，合計(jì)裝機(jī)規(guī)模將超過(guò)煤電裝機(jī)，占總裝機(jī)比重上升至40%左右。自年初截至3元上旬，風(fēng)電、光伏發(fā)電量同比增速分別超過(guò)12%和36%。

此外，從氣候因素看，據(jù)氣象專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2024年是厄爾尼諾次年，極端天氣將會(huì)表現(xiàn)得更加明顯，或?qū)⒓觿∶禾啃枨蠹竟?jié)性波動(dòng)幅度。從前兩個(gè)月看，2月份大范圍暴雨降溫天氣加大了冬季供暖用電、用煤需求;來(lái)水情況基本正常，截至3月上旬水力發(fā)電量同比增長(zhǎng)5%以上，而上年同期水電大幅下降10%以上。預(yù)計(jì)后期隨著供暖季結(jié)束，季節(jié)性煤炭需求環(huán)比將有所回落。