一只南美洲的蝴蝶扇動翅膀，結果可能引發美國德克薩斯州的一場龍卷風，這就叫蝴蝶效應。它是說初始條件的微小變化，可能帶動整個系統長期且巨大的鏈式反應。

具體到今年的煤炭市場，這只蝴蝶則出現在紅海地區。

電煤圈年刊中“2024年動力煤市場需求展望”部分開篇第一句話即是：“2024年動力煤市場的最大風險是地緣政治風險，其影響程度的深淺，將直接導致全球經濟格局的變化，重點需關注紅海貿易危機的走勢對全球經濟的拖累影響。”

巴以沖突以來，也門的胡塞武裝對通過紅海的特定船舶進行武裝打擊，給全球經濟帶來極大的不確定性影響。

你也許會說我們是在危言聳聽，那么遠又那么不相干，對我國的煤市走向能有什么影響?

那么我們就先說兩項最直接也最簡單的影響吧。

第一，影響天然氣。對天然氣的生產、銷售和運輸都造成重大影響。近年來，以色列已轉型為重要的天然氣出口國，沖突發生后，出于安全考慮以色列率先關閉了Tamar天然氣生產平臺，該平臺天然氣日產量達710萬-850萬立方米，供應了以色列國內70%的發電需求并向東地中海地區出口。歐洲天然氣價格因之產生劇烈波動。而蘇伊士運河還是液化天然氣的重要航運路線，天然氣的運輸、供應面臨著運輸通道被阻斷的風險。

2022年，歐洲曾因俄烏戰爭陷入天然氣供不應求的窘境，多數國家也因此在后續的時間里通過開發新的替代性氣源市場來應對，終于在2023年度取得了非常不錯的效果。然而，電煤圈在《年刊》中強調，“到2024年底，歐盟將徹底放棄俄羅斯的石油天然氣，因此，歐盟在2024年必須為來自俄羅斯至少300億立方米的天然氣找到替代供應方”。而巴以沖突的發生以及也門胡塞武裝的襲擊事件，無疑再次加劇了歐洲天然氣市場的不確定性。

而最近歐洲煤炭價格的持續上漲也印證了這一影響。在當前巴以沖突造成紅海國際貿易通道局勢緊張的情形下，造成歐洲天然氣市場價格上漲預期偏強，為了規避風險，歐洲國家在當前這一煤價處于相對低點的時段進行庫存補充，以應對未來的不確定性風險，從而推動了煤價的上漲。

第二，影響石油市場。如果紅海曼德拉海峽的石油咽喉要道運輸被切斷，則至少影響歐洲國家五分之一的石油進口。同時，受運輸梗阻影響，石油生產也將受限，從而催生國內煤化工產品對石油煉化產品的替代需求。

好了，說過兩項最直接也最簡單的影響之后，我們再談下第三點影響，這一點也是最為復雜、隱藏最深的一點了。

這就是它對全球經濟的拖累影響，使得全球經濟發展放緩、國際有效需求大幅降低、國內外貿訂單大幅縮減、國內能源消耗大幅下降。為什么這么說?

蘇伊士運河管理局在2023 年底的一份報告顯示，由于胡塞武裝繼續襲擊通過紅海的特定船只，每周通過運河的船只過境量在過去兩個月中下降了 42%。紅海危機下，大量集裝箱船、散貨船、油輪繞行南非，航行時間和成本大大增加。供應鏈管理公司 Flexport 的首席執行官Ryan Petersen說，“每艘改道的船上都有10000個以上的集裝箱，里面裝載了大量的制造業零部件、電子器件、消費業零售品等等，它們遲遲不能運送到目的港，結果就是目的地制造業供應鏈和消費品的匱乏甚至中斷。”歐洲的比利時和德國的一些汽車制造商，就因汽車零部件的短缺而面臨停工停產。

所以，今年的這只蝴蝶一定要引起大家的重點關注，它的動作、影響的程度，最終都將影響到我國的煤炭供需形勢。