“2023年初以來，我國煤炭供需形勢總體在改善。”近日，中國煤炭運銷協會研究處處長李明在接受采訪時表示。他介紹，在煤炭供需形勢改善的情況下，2023年煤炭價格呈現出振蕩下行走勢。

產量保持較高水平，進口量大幅增加，庫存長期處于高位

2023年初以來，國內煤炭產量保持在較高水平。國家統計局數據顯示，去年1月至11月，全國規模以上原煤產量42.4億噸，同比增加1.2億噸，增幅為2.9%，煤炭日均產量保持在1200萬噸以上。與此同時，進口煤增幅較大，對我國煤炭市場補充作用明顯。2023年1月至11月，我國進口煤炭4.27億噸，進口量創歷史新高，同比增加約1.6億噸，增幅為62.8%。

2022年至2023年11月我國規模以上原煤日均產量

“2023年電廠庫存處于較高水平。”李明介紹。2021年11月以來，全國電廠庫存保持在1.5億噸以上。2023年12月全國統調電廠庫存保持在2億噸以上。

“電廠庫存偏高成為壓制煤價的重要因素，電廠手里有存貨就不著急采購。同時，2023年電煤中長協合同履約量在2022年的基礎上又提高了，把發電供熱用煤全覆蓋了。”

李明介紹，2023年初電廠足額簽訂煤炭中長期合同，2023年3月以后進口煤大幅增加，東南沿海電廠更多采購具有價格優勢的進口煤。國內供給和進口煤補充都保持高位，庫存又長期較高，這三個原因導致電廠不著急從市場上采購煤炭。

“從歷年對比來看，2023年國內煤炭需求量和需求增幅還是不錯的。”只不過國內和國際兩個市場供應增幅較大，對煤價造成的壓力較大。中國煤炭運銷協會統計數據顯示，2023年前11個月，電煤需求同比增長6%左右;由于房地產和基建拉動不足，建材用煤需求同比下降1%左右;化工行業運行情況較好，煤炭需求量同比增長5%左右;鋼鐵行業用煤同比增長2%左右;其他行業用煤量呈下降趨勢，同比下降2%左右。

“2024年，隨著煤炭中長協簽訂要求調整，市場煤交易比重會有所上升。”李明表示，隨著煤炭供需格局改善，階段性保供措施調整后，煤炭市場將逐漸恢復正常市場交易秩序。

長協價平穩，市場價振蕩幅度大，價差逐步縮小

“2023年供暖期結束以后，動力煤價格就有下行趨勢。”李明介紹，受下游需求回落影響，2023年一季度動力煤價格比2022年四季度有所下降。隨后需求淡季到來，受多重因素影響，煤礦生產受到一定限制，動力煤價格暫時平穩。

進入2023年二季度，煤炭需求相對減少，反映在價格上，動力煤價格快速下跌。5月底6月初煤炭需求淡季，環渤海港口5500大卡動力煤市場報價為每噸770元左右，而電煤長協價格區間上限為每噸770元。當時，中等品質和低熱值市場煤報價跌破相應的長協合同報價。

“回過頭來看，當時動力煤價格處于年內最低點。”李明說。

進入三季度，盡管有“迎峰度夏”利好，但煤價低位波動時間仍然較長，有3個月時間市場煤報價在每噸800元左右振蕩。導致“旺季不旺”的原因一是供應保持在較高水平，二是高庫存壓制了價格上漲。

四季度，盡管電煤需求情況不錯，依舊沒有對煤價產生較大拉動力。動力煤長協合同價格有所下跌。2023年12月，秦皇島港5500大卡下水動力煤中長期合同價格為每噸710元，比11月每噸下跌3元，同比下跌18元。動力煤市場價格弱勢下行。2023年11月以來，環渤海港口動力煤市場成交量偏低，價格弱勢下行。11月末，環渤海港口5500大卡動力煤市場報價為每噸935元，比前一個月每噸下跌55元，同比每噸下跌395元。

李明介紹，經過2023年的價格調整，目前看長協煤和市場煤的價差已經縮小了。2023年1月至12月，秦皇島港5500大卡下水動力煤中長期合同均價為每噸714元，同比下跌8元。

“2023年1月，環渤海港口5500大卡動力煤市場報價為每噸1200元，同品質煤炭中長期合同價為每噸728元，每噸價差為472元。”李明說。而到5月底6月初，環渤海港口5500大卡動力煤市場報價為每噸800元左右，同品質煤炭中長期合同價為每噸709元。

2022年7月至2023年秦皇島港5500大卡動力煤長協合同價

“不同煤種價差不同，總體來看，長協煤和市場煤的價差在縮小。長協煤價格波動較小，市場煤價格波動較大。”李明介紹，2023年12月，長協煤和市場煤的價差在每噸200元左右，這個價差已經維持了3個月時間。

2024年供需或將相對平衡，需求增幅或將回落

在李明看來，2024年我國煤炭供給量可能有所增長。

“2024年，我國將繼續推進煤炭產能釋放，但山西、陜西、內蒙古地區煤礦產能核增潛力不大。新疆尚有一部分煤炭產能有待釋放，但疆煤外運存在瓶頸制約，其對全國煤炭供給總量影響有限。預計2024年我國新增煤炭產能相比2023年可能有所回落。”李明表示。

此外，他預計，隨著煤炭保供從臨時性措施逐漸轉為長效機制，前期部分尚未完成產能核增手續辦理的保供煤礦生產或將面臨收縮，這將為煤炭生產帶來不確定性，預計2024年我國煤炭產量可能有所增長。

“在2023年我國煤炭進口量創歷史新高的情況下，2024年煤炭進口政策有所調整。煤炭進口關稅恢復后，將增加貿易企業進口成本，對煉焦煤的影響將大于動力煤，具體影響還得看實施情況。”

李明預計，2024年我國煤炭進口可能維持較高水平。

數據顯示，2023年1月至11月，在我國進口動力煤中，印尼煤占47%，俄羅斯煤占22%，蒙古國煤占15%，澳大利亞煤占11%，加拿大煤占2%;進口煉焦煤中，蒙古國煤占52%，俄羅斯煤占26%，加拿大煤占8%，美國煤占6%。

李明表示，國際主要經濟體經濟形勢改善可能帶來煤炭需求增長，國際煤炭供需形勢改善也可能導致我國進口煤價格優勢縮小，2024年我國煤炭進口量或將在2023年高點基礎上有所下降。

“總體來看，2024年我國煤炭供給可能有所增長，供應水平將維持高位。”

需求方面，2024年，我國經濟發展面臨的外部環境將有所好轉，在一系列穩增長、擴內需政策措施的影響下，國內宏觀經濟有望保持回升向好態勢。從主要耗煤行業看，季節性電煤需求仍將是2024年我國煤炭需求增長的重要動力。近兩年，水電出力不及預期對我國煤炭消費形成較強支撐。預計2024年水力發電可能趨于正常，加上新能源發電持續迅猛增長擠占火電空間，我國電煤需求增長幅度或將有所回落。

此外，隨著我國能源保供逐步形成長效機制，有關各方將深入推進“雙碳”戰略實施，嚴禁新增鋼鐵產能，全面開展傳統產業升級改造，加快退出重點行業落后產能，嚴格合理控制煤炭消費總量。上述舉措對2024年煤炭需求增長均是減量因素。

“預計2024年我國煤炭需求同比可能保持增長、增幅回落。”李明說。

綜合研判，李明預計2024年我國煤炭供應保障能力將繼續增強，供應水平將維持高位，煤炭需求或將保持增長、增幅回落，煤炭供需可能呈現相對平衡、略顯寬松局面，電煤中長期合同價格預期在一定區間內波動運行，動力煤市場價格或將弱勢調整。