2023年國際LNG價(jià)格在經(jīng)過平靜的上半年后，第三季度開始呈現(xiàn)出波動(dòng)態(tài)勢。第三季度初，國際LNG價(jià)格持續(xù)下探，此后在全球電力需求爆發(fā)、澳大利亞天然氣工人罷工威脅下，價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。進(jìn)入第四季度后，冬季需求未出現(xiàn)明顯增長，加上全球各地區(qū)儲(chǔ)氣庫庫存處于高位，價(jià)格呈現(xiàn)疲軟走勢。但冬季天然氣價(jià)格仍然高于俄烏沖突之前的水平，且市場情緒仍處于敏感狀態(tài)，易出現(xiàn)暴漲暴跌的局面。
2022年，歐盟天然氣消費(fèi)量同比降低12%，2023年繼續(xù)維持低迷走勢。1—7月，歐盟天然氣發(fā)電量較過去5年平均值降低65太瓦時(shí)。9月，歐盟前五大市場外加英國的整體天然氣需求較過去5年同期平均水平低20%，西北歐地區(qū)降幅甚至達(dá)到30%。與需求持續(xù)下降相對(duì)應(yīng)的是，歐盟LNG進(jìn)口能力擴(kuò)大了20%，將明顯提高歐盟冬季天然氣供應(yīng)能力，降低進(jìn)口管道氣下降的風(fēng)險(xiǎn)。截至今年9月，歐盟天然氣庫存水平達(dá)到1007億立方米，較5年同期均值以及2022年同期庫存水平，分別高出92億立方米和95億立方米，提前兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)工作氣量占比目標(biāo)（90%），并于10月達(dá)到庫容上限，反映出歐盟天然氣供大于求、調(diào)峰能力強(qiáng)等特點(diǎn)。
預(yù)計(jì)今年冬季，歐盟天然氣需求將較過去兩年出現(xiàn)回升。盡管冬季的儲(chǔ)氣量非常充足，但預(yù)計(jì)歐盟買家仍需保持較亞洲冬季買家更具競爭力的出價(jià)，才能確保持續(xù)充足的LNG供應(yīng)。根據(jù)普氏能源資訊預(yù)計(jì)，TTF價(jià)格將在2023年12月至2024年2月間再次突破19美元/百萬英熱單位。
2023年第三季度，美國天然氣產(chǎn)量持續(xù)提高，消費(fèi)量基本保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2023—2024年冬季美國供需形勢繼續(xù)延續(xù)這一趨勢。根據(jù)美國能源信息署（EIA）預(yù)測，2023—2024年冬季，美國天然氣產(chǎn)量為1051億立方英尺，同比增長2.7%；需求量為1040億立方英尺，同比增長1.1%。由于天然氣產(chǎn)量高和冬季氣溫預(yù)期較高，預(yù)計(jì)冬季Henry Hub現(xiàn)貨價(jià)格平均接近3.2美元/百萬英熱單位，較2022—2023年冬季下降42%。雖然美國天然氣價(jià)格出現(xiàn)明顯下降，但各地區(qū)燃?xì)夤?yīng)商仍需要平衡年度供氣成本，因此，預(yù)計(jì)2023—2024年美國冬季住宅用天然氣費(fèi)用支出約為600美元/戶，較上一個(gè)冬季僅下降20%。
截至12月1日，美國天然氣庫存總量為3.72萬億立方英尺，同比增長7.6%。美國第三季度LNG裝運(yùn)出口量與第二季度持平，達(dá)2220萬噸。預(yù)計(jì)今年第四季度的出口量也將達(dá)到這一水平。2023年加通湖水位持續(xù)偏低，巴拿馬運(yùn)河不得不持續(xù)限制航運(yùn)量，這將可能影響到冬季全球LNG市場平衡。
俄烏沖突后，俄羅斯對(duì)歐盟的天然氣出口量銳減。歐盟面對(duì)供氣不足風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，采取了一系列措施——實(shí)現(xiàn)天然氣供應(yīng)多元化、加強(qiáng)天然氣儲(chǔ)備與管網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加大可替代能源投入，使歐盟可以更好地應(yīng)對(duì)天然氣市場沖擊。日韓在遭受了兩年國際LNG價(jià)格劇烈波動(dòng)后，認(rèn)識(shí)到自身能源市場結(jié)構(gòu)的局限性，便大規(guī)模重啟核電，以降低對(duì)LNG的依賴。
2023年前8個(gè)月，由于天氣暖和且工業(yè)活動(dòng)疲軟，日本LNG需求平均同比下降13%。雖然工業(yè)部門的電力消費(fèi)依舊疲軟，但9月的氣溫偏高帶動(dòng)日本天然氣發(fā)電需求同比增長4%，增加了日本LNG進(jìn)口量。10月中旬，LNG庫存水平回升至5年平均水平以上。韓國LNG進(jìn)口量繼2023年上半年小幅下降后，于第三季度同比銳減17%。與日本的情形類似，韓國3座核電機(jī)組于7月底完成檢修，帶動(dòng)核電發(fā)電量增加，導(dǎo)致該國天然氣發(fā)電需求下降。盡管韓國政府的長期政策承諾減少碳排放，但燃?xì)獍l(fā)電受到的負(fù)面影響卻大于煤電。韓國電力公司為控制成本而向政府提交了發(fā)電計(jì)劃，即：出于短期成本考慮，將更多使用煤炭作為發(fā)電燃料并減少LNG消費(fèi)。
由于工業(yè)活動(dòng)復(fù)蘇緩慢，同時(shí)核能與可再生能源發(fā)電量的增加抑制了火力發(fā)電需求，預(yù)計(jì)2023—2024年冬季，日本LNG進(jìn)口將呈疲軟之勢。關(guān)西電力高濱1號(hào)與2號(hào)核電機(jī)組是日本最“高齡”的核反應(yīng)堆，分別于2023年8月和9月首次重啟投運(yùn)。在日本33座可運(yùn)行的核反應(yīng)堆中，12座現(xiàn)已重啟，帶動(dòng)該國2023年第四季度的核能發(fā)電量同比增長270萬千瓦時(shí)至950萬千瓦時(shí)。預(yù)計(jì)今年12月，韓國核能發(fā)電將保持強(qiáng)勁勢頭，與日本一樣，這一趨勢預(yù)計(jì)將持續(xù)到2024年。在核電快速替代天然氣發(fā)電的同時(shí)，日本、韓國能源和電力需求未出現(xiàn)明顯增長，即使在冬季采暖用能高峰期，兩國依靠重啟核電站帶來的電力保障能力增強(qiáng)已經(jīng)可以明顯降低對(duì)天然氣發(fā)電的依賴，預(yù)計(jì)2023—2024年冬季天然氣需求量將出現(xiàn)下降態(tài)勢，LNG進(jìn)口量也將相應(yīng)減少。
警惕國際市場波動(dòng)對(duì)中國市場的影響
2023年第三季度，中國大陸再次成為全球最大的LNG市場，進(jìn)口量同比增長20%，達(dá)1770萬噸。2023年夏季，因用氣需求猛增導(dǎo)致天然氣庫存“見底”，急需補(bǔ)庫的需求帶動(dòng)現(xiàn)貨進(jìn)口量激增，遠(yuǎn)超預(yù)期水平。8月情況尤其如此，LNG進(jìn)口量呈現(xiàn)日均同比增長約7000萬立方米的趨勢。中國目前在LNG長協(xié)下的年度合同供應(yīng)量總計(jì)達(dá)620萬噸/年，這進(jìn)一步推高了中國的LNG進(jìn)口量。自9月以后，中國工業(yè)用氣增長乏力，LNG重卡用戶接替工業(yè)用氣成為增長亮點(diǎn)，全月需求仍出現(xiàn)同比5%左右的增幅。進(jìn)入第四季度，中國天然氣市場表現(xiàn)出周期性的增長韌性，整體需求增幅維持在5%以上，華北、華南等部分主要用氣省市消費(fèi)量增幅甚至達(dá)到10%以上。隨著12月中旬出現(xiàn)的降溫，在供需多方博弈下，預(yù)計(jì)LNG價(jià)格將呈現(xiàn)出劇烈波動(dòng)態(tài)勢。
中國天然氣市場化改革持續(xù)深入，政府加大對(duì)儲(chǔ)氣庫、LNG接收站、天然氣管道等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度，儲(chǔ)氣能力和調(diào)配能力均遠(yuǎn)超新冠疫情之前的水平，基本建立了有效應(yīng)對(duì)冬季用氣高峰的調(diào)峰能力。相比于中國內(nèi)部需求和價(jià)格的不確定性變化，國際LNG市場的波動(dòng)更有可能影響中國市場。
結(jié)合今年以來國際LNG市場出現(xiàn)的價(jià)格暴漲暴跌情況，可以看出，目前國際天然氣供需平衡依舊脆弱，市場情緒有可能被同時(shí)出現(xiàn)的幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)影響。結(jié)合現(xiàn)有國際LNG的供應(yīng)情況，在美國資源占比快速增長的情況下，供應(yīng)量過于集中和運(yùn)輸瓶頸問題將在冬季凸顯。同時(shí)，俄羅斯管道氣、LNG資源、中亞對(duì)中國的管道氣資源等存在無法穩(wěn)定供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素有可能在極寒情況下被誘發(fā)，導(dǎo)致區(qū)域市場或全球市場出現(xiàn)短時(shí)間的供應(yīng)短缺，對(duì)上述情況仍需要保持警惕。
責(zé)任編輯： 江曉蓓
標(biāo)簽：天然氣供需
油氣
京公網(wǎng)安備 11010802020613號(hào)