2023年以來，受前期勘探開發(fā)投資增長緩慢、地緣政治沖突等導致油氣地緣風險高企，以及全球性環(huán)境與氣候治理推動能源行業(yè)面向低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展等因素影響，國際油氣市場存在短期內(nèi)局部供需結(jié)構(gòu)不匹配和近中期供需兩側(cè)不確定性增強等隱憂。在此背景下，資源國政府增產(chǎn)意愿較為迫切、油氣資源稟賦優(yōu)良的南美地區(qū)，或?qū)⒊蔀?030年前全球油氣勘探開發(fā)新熱點。
從資源稟賦的角度看，根據(jù)2023版世界能源統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，南美地區(qū)合計石油探明儲量為508億噸，占全球總規(guī)模的18.7%；天然氣探明儲量為7.9萬億立方米，占全球總規(guī)模的4.2%。此外，受經(jīng)濟發(fā)展水平、地緣政治沖突等因素制約，與中東和北美等地區(qū)相比，南美地區(qū)油氣探明程度相對較低。
近年來，隨著石油公司對南美地區(qū)油氣勘探投入持續(xù)增加，一批規(guī)模較大的整裝油氣田獲得發(fā)現(xiàn)。2023年10月26日，圭亞那自然資源部宣布，在斯塔布魯克區(qū)塊再次獲得重大勘探突破，使得該國油氣可采資源量上升至110億桶油當量，這也是圭亞那2023年第四次獲得深水油氣發(fā)現(xiàn)。隨著前期勘探經(jīng)驗的不斷積累和國際公司關(guān)注程度的持續(xù)加強，預計南美地區(qū)未來油氣儲量增長仍有較大潛力。
另據(jù)能源咨詢公司伍德麥肯茲預測，未來十年，南美地區(qū)上游業(yè)務將保持強勁增長，2030年前油氣產(chǎn)量將突破1400萬桶油當量/日，較2020年增加400萬桶油當量/日；巴西、圭亞那和蘇里南等國家的深水油氣產(chǎn)量將出現(xiàn)大幅增長，阿根廷將在內(nèi)烏肯盆地VacaMuerta等頁巖油氣商業(yè)開發(fā)的推動下，實現(xiàn)油氣產(chǎn)量40%以上的增長。
從國際石油公司的角度看，雖然國際油價2023年在較高價格區(qū)間持續(xù)波動，但在全球能源行業(yè)低碳化、去碳化轉(zhuǎn)型發(fā)展疊加部分地區(qū)油氣地緣風險顯著上升的大背景下，國際石油公司仍嚴格遵守投資紀律，重點考慮開發(fā)成本和排放強度等因素。
根據(jù)能源咨詢公司埃信華邁的數(shù)據(jù)，一方面，南美地區(qū)部分近期新發(fā)現(xiàn)油田主要以輕質(zhì)原油和中質(zhì)原油為主，碳排放相對較低。其中，在蘇里南和圭亞那已發(fā)現(xiàn)的深水油氣資源中，API度高于31.1的輕質(zhì)原油分別占其技術(shù)可采儲量的90%和60%以上；在阿根廷和巴西，已發(fā)現(xiàn)原油儲量也主要以輕質(zhì)原油和API度在31.1和22.3之間的中質(zhì)原油為主。另一方面，南美地區(qū)部分深水油氣田未來開發(fā)成本相對較低。預計2022~2030年在南美桑托斯盆地、坎波斯盆地和圭亞那盆地的深水石油開發(fā)項目中，平均完全成本僅為30~40美元/桶，顯著低于美國墨西哥灣部分同類項目。
因此，預計國際石油公司未來將更重視南美油氣資產(chǎn)在其投資組合中的位置。伍德麥肯茲預計，南美地區(qū)2025年資本投資將達到600億美元的階段性峰值，較2020年的300億美元翻倍增長，巴西石油、馬來西亞國油和中國海油等國家石油公司，以及埃克森美孚、雪佛龍等國際石油巨頭將主導南美地區(qū)深水和非常規(guī)領(lǐng)域油氣上游投資。
從資源國政府的角度看，近年來，南美地區(qū)各國總體面臨經(jīng)濟增長放緩、通貨膨脹壓力加大、就業(yè)崗位不足、投資下滑等多重嚴峻挑戰(zhàn)。根據(jù)聯(lián)合國拉丁美洲和加勒比經(jīng)濟委員會預測，2023年南美地區(qū)經(jīng)濟增長僅為1.7%，遠低于2022年的3.7%。
因此，部分南美地區(qū)油氣資源國政府有較強意愿在當前國際油價處于相對較高的波動區(qū)間，通過提供新的油氣勘探區(qū)塊、完善國內(nèi)油氣基礎設施、推動油氣稅收改革等措施吸引外國投資，在提高油氣產(chǎn)量的同時增加財政收入。其中，為進一步吸引國際投資參與內(nèi)烏肯省頁巖油氣開發(fā)活動，阿根廷政府2023年9月啟用了全長573公里的基什內(nèi)爾天然氣管道，將極大緩解內(nèi)烏肯省最大頁巖油氣產(chǎn)區(qū)VacaMuerta的外輸壓力。同時，阿根廷政府還計劃在2024年啟動基什內(nèi)爾管道擴建項目，將其延長至巴西邊境地區(qū)。委內(nèi)瑞拉則在美國放松對其制裁后，計劃通過委內(nèi)瑞拉國家石油公司加強與國際油氣工程服務公司的合作，盡快恢復國內(nèi)油氣產(chǎn)量。
從油氣資源并購市場的角度看，2022年南美地區(qū)油氣資源并購交易金額占全球上游并購交易總金額的5.2%，遠高于2021年1.4%的水平，也創(chuàng)下2016年以來的最高值。這既在一定程度上體現(xiàn)出南美地區(qū)在油氣資源并購交易市場上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)規(guī)模相對較大，推動國際石油公司持續(xù)加強關(guān)注；也表明國際石油公司將南美地區(qū)作為未來中長期勘探開發(fā)活動的重點區(qū)域。
特別是在雪佛龍2023年四季度530億美元收購赫斯公司的影響和帶動下，部分國際石油公司在圭亞那、蘇里南等南美地區(qū)的油氣資產(chǎn)已成為全球油氣資源并購市場上的熱點目標，客觀上也反映出南美地區(qū)油氣勘探開發(fā)的巨大潛力。
但南美地區(qū)油氣勘探開發(fā)未來也存在諸多風險。油氣地緣風險方面，近期委內(nèi)瑞拉和圭亞那之間的領(lǐng)土爭端不斷上升。2023年12月3日，委內(nèi)瑞拉舉行全民投票，95%的選民支持政府對圭亞那埃塞奎博地區(qū)的主權(quán)訴求。一旦兩國沖突持續(xù)升級甚至爆發(fā)戰(zhàn)爭，南美地區(qū)相關(guān)油氣勘探開發(fā)必將面臨重大風險。
資源國政策風險方面，部分南美地區(qū)資源國近年來國內(nèi)政局動蕩。其中，阿根廷新總統(tǒng)哈維爾·米萊支持美元化和私有化，對該國實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定和保持國際信譽或?qū)a(chǎn)生較大負面影響，也可能影響該國油氣勘探開發(fā)。哥倫比亞2023年地區(qū)選舉顯示出民眾對左翼政府的不滿情緒日益加劇，或?qū)е抡鲗У母母镫y以繼續(xù)，也將影響該國油氣上游領(lǐng)域的對外合資合作。
區(qū)域能源轉(zhuǎn)型風險方面，部分南美地區(qū)國家能源轉(zhuǎn)型探索步伐加快，未來或?qū)⒔o油氣上游生產(chǎn)帶來更大的負面影響。阿根廷YPF公司旗下新能源公司現(xiàn)有風能和太陽能等發(fā)電裝機容量已達到2483兆瓦；巴西國家石油公司修訂了5年商業(yè)計劃，計劃投資110億美元，提高海上風能和太陽能發(fā)電能力，以及碳捕集能力；哥倫比亞國家石油公司計劃到2030年實現(xiàn)1900兆瓦的可再生能源發(fā)電能力目標，還努力在2025年將甲烷排放量減少45%。
對我國石油企業(yè)而言，要進一步增加對南美地區(qū)油氣勘探開發(fā)形勢的跟蹤關(guān)注，在對區(qū)域內(nèi)油氣資源，特別是在深水、超深水油氣資源和頁巖油氣資源深入研究認識的基礎上，積極參與重點資源國的油氣對外合作。同時，要充分考慮部分南美資源國在政治經(jīng)濟、法律政策、社會安全和環(huán)境保護等方面可能發(fā)生的非技術(shù)性風險，分國施策、提前謀劃、合理規(guī)避，在保障國家能源安全的前提下，不斷提升企業(yè)開展國際化經(jīng)營的質(zhì)量與效益。
油氣
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