近期寫了兩個觀點：

一是bc電池產線與其他不兼容，需要重新調整。最新溝通紀要來看，說是可以兼容，此兼容非彼兼容吧，沒那么簡單。但是市場應該會想，既然可以“兼容”，那也可以成“終極”好像也就沒啥可怕的了。

二是提到topcon規劃產能與實際落地產能通過LIF設備追蹤，畢竟是一家企業供，想做好，就要引進，從而可以追蹤到資本新規后實際能夠落地的，別扯什么1500gw規劃，還是1000gw，無意義，重點是通過新設備下單來鎖定有效保品質產能。

按照推測年內大概四五百GW產能投放，經過爬坡，對于明年來說也是比較大的量(但肯定沒有1000GW那么可怕)。P型本身也沒有完全退出，還要延續一段,加上其他路徑的超百GW，加起來也比較大了，明年全球組件需求600GW+，海外一些產能開起來，實際給國內的能到600不錯了。所以某企業可以通過外采TOP滿足需求，電池環節超額沒有了，那就維持硅片及組件端利潤,反正P該計提也都計提。

最近調研了一些企業。三季度確實可圈可點，量利雙升，有一些新的東西在研發，或在導入，看點十足。

行業里不覺得貿易問題是敵對的，只是把你趕去當地建廠，節奏把握好會有超額，并不是說的組件單環節，更不是本質上的脫鉤。

我們期待在未來選擇一些基本面逆反的加上在行業里本身就要相對修復的，是我們最值得看待的。

明年進入美國市場的組件需要通過各種方式規避國內生產，超額利潤在某些企業來看，應該能堆得起來。

HJT最近挺慘，被TOPCON和BC追著打，反正都說自己好，HJT這塊本來某個環節可以有超額，但看起來量要起來的少一些。

九月份從訂單來看，組件反映龍頭尚可，三四線確實壓縮了出貨節奏，據說整體無憂，還是看上游價格。這塊也許TOP量出來后，是個改觀信號。

明年看誰主沉浮，熱鬧，又好看，但大家目前覺得好像冷冷清清的。光伏真是一個大戲，值得走過一個完整環節的大戲。

底部好可怕，延續買入即虧損的信念，否則怎么叫做底，你都敢買還是個底嗎，又不是區間震蕩，這明明是慘烈的熊市啊。

未來無言，做好研究，既然犯了中期邏輯的傷，那就把短和長結合起來吧。想看到干貨自己推敲，有些東西說得太明白又顯得廉價。