不知不覺，已到2023下半年，“十四五”的時間刻度也已過半。環保的上半場早已結束，但下半場并未如期到來。

原本業內把環保產業的發展簡單地分為上下半場，并以“十四五”為界，上半場是工程時代，下半場是運營時代。

但現實情況是，上半場結束并未直接開啟下半場，而是進入了一段轉型期、過渡期、調整期，也就是在上下半場中間出現了一段中場。

年初疫情剛放開時，大家對今年環保產業復蘇有各種各樣的猜想。可惜大部分人只是猜中了開頭，沒想到幾個月時間，情況就急轉直下。

在青山研究院上半年線下調研的56家環保企業中發現，現階段環保企業普遍陷入下滑、疑惑、茫然的狀態，水、固、氣領域企業都有涉及，行業中場劇變的殘酷超出多數人預期，這種狀態將成為“十四五”常態甚至持續更久。

所以，我們有必要就這個特殊階段的環保產業發展加以分析研究。中場的環保企業在疑惑什么、猶豫什么、觀望什么、又該如何調整?環保中場處在怎樣的境況、又該如何面對?本文將結合上半年調研成果展開，希望為讀者朋友們帶來有益參考，同時歡迎大家在文末留言討論。

中場劇變引發“持續低迷期”

總結一下上半年行業的表現，大概有幾點：市場比預期要差、政策比預期要緩、變革比預期要慢、環企現金流危機依然嚴峻。

1、從“黃金十年”進入“持續低迷期”

按照近期的勢頭來看，環保行業接下來的情況依舊不容樂觀，甚至下半年市場還有持續走低的可能。

這種始料未及本身是一個信號，市場比預期的要差，市場規模可能進一步萎縮。

當一些數據統計顯示市場開始掉頭的時候，真實的市場情況已經開始走下坡了。

行業天花板取決于經濟、政策、行業發展階段等各方面因素，很難做十分具體的預測，不過有一個判斷可供參考，以現階段各方面的綜合情況看，2021 年就是中國環保產業的天花板年。

在《環保行業黃金十年的終結》一文中，我們分析了環保上半場黃金十年已經宣告終結。在青黃不接的中場，環保市場將進入一段持續低迷期。

之所以說是“持續性”，是因為上半場有太多問題需要消化。

2、從“依賴外力”到“依靠自身”轉變

環保行業的大時代、大機遇已經過去，未來的機會將會變小、變難、變分散，企業需要在更遠的時間跨度，更聚焦的方向尋覓機會。

環保上半場，在需求上是依賴政策倒逼的階段，在技術和模式上是參照發達國家的階段，總體上是依賴外力的階段。

文章開頭所講中場的疑惑、猶豫、觀望就在于上述外力的消失，企業需要重新構建增長引擎，且更多地依靠自身。

從環保上市公司的業績情況來看，其中有一類得以實現逆勢增長就在于根據自身優勢重新構建了業務模型。

另外調研發現，諸多頭部水務和固廢企業已經在布局傳統市政業務之外的領域。

3、從“機會主義”到考驗“綜合競爭力”

一直以來，在環保行業談企業競爭力之遙遠，就如同談創新之不合時宜。

因為在相當一部分情況下，環保企業沉浸在“機會主義”的習氣中，業績在很大程度上靠核心關系，而缺乏管理、服務、市場等方面的意識。

但在新的發展階段，如果還只是靠老套路，將會出現業務越來越不穩定、越來越不可持續的情況。

未來是比綜合競爭力的時代，環保企業要具備系統化應對市場和深度持續服務客戶的綜合競爭力。

在中場的反思中，環保企業普遍需要完成的一個重要升級——從“機會主義”升級到具備“綜合競爭力”。

結構性困境進一步壓縮環企生存空間

在中場巨變之下，環保企業在面臨行業結構性困境。

1、政策真空和經濟波動帶來的增長失速

今年以來，環保政策這臺核心增長引擎基本處于靜默狀態。

一方面是政策牌在上半場已經基本用盡，要不然也不會有黃金十年，政策出臺的真空使得行業的加速度迅速回落。

另一方面是在當前一切給經濟復蘇讓步的緊迫關頭，繼續加強環保會被認為嚴重違背主流。

經濟下行的形勢下，第三輪環保督察只能按兵不動，唯一舉起的重拳落在了環保第三方服務機構上，但也是高高舉起、輕輕落下。

政策的真空期和經濟的巨大震蕩構成了中場的催化因素，同時將延長中場的時間。

2、環保行業的創新困境

環保行業黃金十年的大發展來自政策倒逼需求釋放，并不完全建立在真需求的釋放之上。

其中最大的問題是，環保行業沒有在政策紅利中完成迭代升級、形成良性機制，仍然處在創新匱乏的困境中，行業整體的服務水準方面仍然存在顯著粗糙、低效的成分。

這將給環保的可持續發展帶來巨大障礙，因為從業主(付費者)的角度，一旦做環保的成本超出承受限度，就會逼停一些經濟活動和一些企業的運行。

正如一位工廠負責人說的，“治污工藝技術沒有突破，只能通過減產、限產、加大耗材用量來達標，怎么搞環保??一味地追求減排，不考慮技術突破，都是耍流氓。”

這很值得環保企業反思，如果環保產業不能通過創新升級服務，最終有可能因為過重的成本逼停業主企業的運營，進而反噬環保企業自身。結合當前經濟形勢看，環保創新匱乏的危機將加重。

經濟發展是環保發展的根本，而產業升級、技術突破是環保可持續的保障;環保的可持續發展開端在頂層的政策規劃，而迭代升級則在于產業創新發展。

3、同質化危機集中爆發

很多企業把市場遇冷視為最大的困境，其實更嚴重的問題在于同質化。

同質化是環保行業的老毛病了，過去只是給企業的競爭造成了麻煩，進入中場以來，同質化累積的危機開始爆發。

一方面，環保行業已經容納不下嚴重過剩的同質化公司，各細分領域有相當一部分企業面臨出局。

另一方面，同質化導致的惡性競爭會繼續腐蝕行業的健康發展，未來一段時間環保企業可能要面對持續惡化的營商環境。

分化多變時代下，環企的破局

假設每個階段都有最佳行動方案，那么中場階段應該做什么，調研下來，以下幾個方面環保企業傾注信心和精力最大。

1、行業一致呼吁回歸，回歸什么?

第一層回歸：以需求為導向

環保行業的長久發展最終要在供需關系上動腦筋，一直以來政策的強導向性限制了環保企業對真實供需關系的深度探究。

關于環保行業當前的供需關系，其實并不復雜，供給方面，低質量供給過剩、高質量供給不足;需求方面，表層需求釋放泛濫，深層需求長期擱置。

以水處理領域為例，過去的轟轟烈烈更多地在市政污水處理設施、農村污水處理設施等的大建設上，以至于一些地區產能出現了過剩;而對于更深層面的再生水、黑臭水治理等需求，供應端和需求端尚未形成有效匹配，都還不夠成熟。

也就是說行業過去的繁榮更多是行業表層需求的釋放和供應。經過上半場，這一層面的供需基本結束，未來的趨勢則在于高質量的供給和對深層需求的挖掘。

第二層回歸：經營管理效率

越是風險大、競爭激烈的市場環境，越要重視運營效率。

青山研究院調研發現，現階段能夠保持較好狀態的企業基本上在經營管理上優于行業。就上半年的市場行情，其實拿項目難度并不低，幾乎所有環企都開始扎堆熱點區域、熱點市場，導致優質項目的競爭白熱化。在這種競爭環境下，就要求市場玩家既能規避大量項目儲備帶來的市場風險和財務壓力，也能快速占領市場、提升盈利能力。

效率變慢就意味著出局的風險在加大。

2、并非所有企業都有第二增長曲線

第二增長曲線概念的出現，大致有兩個源頭，一是原有業務增長前景不好的情況下伺機開辟新的業務，二是新能源產業爆發間隙對于環保需求的突然加大。

事實上，這兩種情況對于大多數環保企業的可借鑒性均較弱。

一些企業趕上了新能源產業興起的浪潮，但這不能作為其他企業開辟第二增長曲線的直接參照。要知道這一波機會的本質并非來自主動布局，更多是被動響應。

其中有價值的啟發仍然是做強做優自己的核心競爭力，這樣風口真正到來的時候才有機會。

進取型戰略布局和戰線的開辟，是在順境下完成的，為了應對當前的困境而輕易改變路線是不可取的。

3、“大分化”時代，環企的定位

之前青山產業評論分析過，今年環保行業最顯著的趨勢是：分化加劇。

(1)創新與非創新的分化

(2)國企與民企的分化

(3)大型企業與中小企業的分化

(4)新興賽道與傳統賽道的分化

(5)裝備與工程的分化

行業的大分化帶給我們的一個最重要思考是“定位”。

在環保上半場，定位的優勢不明朗或者是主要體現在業績上，而進入中場以后，定位將決定企業的生死命運。

經過上一輪的發展可以看到，盡管行業流弊還有很多，但各個細分領域已經初步形成了一批品牌。

最顯著的特點就是，穩健型的頭部企業將占據更多的市場份額，在品牌影響力、產品升級方面的提升速度，也會更快。

而企業沒有定位或者定位不清，也就無法在時間維度積累優勢、形成品牌效應。中場階段對“定位”的缺失，將在下半場喪失方向，陷入更深的困境。

在逆境中重生，在危機中領先

中場的反思之所以重要，是因為其中同時蘊藏機遇。

從行業發展的角度，眾多成熟行業和優秀企業的演變都有一個共性現象，即更有競爭力的優秀企業往往會誕生在市場初步飽和時的行業調整洗牌期。

環保企業要在下半場實現可持續發展，首先要定位，準確的定位才能使企業的資源和成本的效率最大化。其次要緊扣需求，抓住真需求就抓住了行業的未來。環保行業跟政策可能會跟丟，跟著需求走則更能走長遠。最后要能夠在創新層面有所突破，將服務做長久。