寧德時代又傳大利空

今天早盤，寧德時代又出現大幅殺跌的行情，早盤一度急挫超5%。整個新能車板塊也因此大幅殺跌。

那么，究竟發生了什么?從市場傳出的消息來看，與特斯拉在美國享受的一則補貼有關。6月3日Tesla官網更新Model3 RWD補貼從3750美元提升至7500美元，此前該車型由CATL-上海工廠出口美國。有分析人士認為，如果能拿全補，那就意味著battery component 和critical material都符合了IRA相關北美和FTA生產規定，對于寧德時代來說可能是大利空。不過，寧德時代方面目前還并未就此作出回應。

華創電新黃麟團隊認為，IRA法案要求對于電池制造需要在北美生產或組裝(manufactured or assembled)，其中組裝為電池材料加工成電芯和模組的過程，根據IRA原文和troyteslike，其中生產為PACK過程。

IRA要求2023年美國電池制造占比達50%，其計算方法為減去關鍵原材料成本后的材料和電池價值增量(可理解成加工費)，CATL出貨為電池模組，預計Tesla進口到美國后PACK過程的價值增量可以超過50%，從而拿到全額7500美元補貼。

Tesla官網最新的Model3 RWD參數仍為272英里續航，5.8秒加速，與2023年5月及此前數月更新的一致，若如市場部分觀點所說切換其他供應商，則松下LG無鐵鋰產品關鍵參數必然會變化。因此，此次更新大概率是特斯拉通過PACK方式拿到了全額補貼，這反而利好后市銷量和國內新能源車產業鏈!

另外，從產業鏈驗證電池供應，美國也未受影響，無需擔憂。海外電池廠暫無鐵鋰電芯替代，美國更需要中國鐵鋰電池。