作為N型技術的持續觀察者和TOPCon的偏愛者，見證了N型TOPCon從“質疑”到“主流”的一路崛起。

如果說2022年是N型TOPCon的產業化元年，那么2023年則是需求釋放而產能不足的尖峰時刻，激情與速度賽跑，好戲不斷，扣人心弦。

01 產能狂飆

目前，N型TOPCon規劃產能眼花繚亂，2023年底實際投產產能有望沖擊300GW，全年TOPCon電池出貨占比(滲透率)預計超過20%。

頭部企業紛紛加碼N型TOPCon布局。

晶科能源作為N型TOPCon的引領者，目前已經投產TOPCon電池產能35GW，位居行業第一，并將繼續保持產能投入節奏，2023年TOPCon組件出貨占比預計達到60%。

阿特斯也在TOPCon上迅速發力，2023年底TOPCon產能預計達到30GW，全年TOPCon組件出貨占比預計達到30%。

此外，隆基綠能近日公告在鄂爾多斯建設30GW高效N型TOPCon電池項目，也正式開啟TOPCon的狂飆之路。

不僅頭部企業，其他大量中小光伏企業，包括電池片和組件企業等，甚至跨界進入者，都在紛紛加碼N型TOPCon電池的產能投入。

參考上一代PERC電池的滲透歷程，2016—2020年其滲透率分別為9%、15%、33.5%、65%、86%，未來幾年將是N型TOPCon一路狂飆的黃金時期。

02 良品率是關鍵

產能狂飆，需要冷思考。

任何一代電池技術的產業化，始終面臨良品率爬升的問題，N型TOPCon尤為如此。

由于TOPCon的工序更多，良品率的挑戰更大，這也是TOPCon技術一度被詬病的主要原因。

作為一門新興技術，又短時間內快速產業化，產能突飛猛進，也必然面臨良品率的挑戰，

良品率直接決定了產能及技術的競爭力，因此良品率數據尤為敏感，很難從公開渠道獲取。

但從行業經驗來看，目前TOPCon的良品率整體不會太高，需要產能規模化完善和工藝技術理解加深，領先企業可能相對更好，個別頭部企業的良品率已經與PERC持平，但多數后進企業仍面臨良品率的問題。

無論怎么樣，目前TOPCon不僅要看產能的推進，也不管采用哪種工藝路線，關鍵還看良品率，這將是當下最重要的競爭指標。

03 短期供不應求

在需求端，已經對N型TOPCon組件敞開懷抱，GW級訂單頻現。

去年開始，能源央企紛紛開啟N型組件招標模式，成為N型迭代的重要推動力量。大唐集團2022年第四季度光伏組件招標中，N型組件占比已達24%。

目前，晶科能源已經收獲華電集團、大唐集團、國家電投、中核集團、中廣核等能源央企的TOPCon組件訂單，其中華電集團和大唐集團采購量分別達1.5GW和1GW。

在供給端，盡管產能規劃龐大，但作為一門新興技術，產能投放及良品率提升需要一個爬坡周期，同時也反向影響產能投放的速度，此外N型電池供應鏈的對等保障也是一個制約因素。

目前從市場反饋情況來看，TOPCon電池也確實供不應求。

在TOPCon產能狂飆及滲透率加速的背景下，需求端熱情釋放，供給端響應不及，短期供應不足，而且預計還將持續一段時間，TOPCon正處于最為甜美的一段征程。