2022年12月美國電池組件進口同環比高增，整體趨勢向好。據美國海關數據，2022年12月美國電池組件進口量為4.26GW，同比增長200.24%，環比增長23.15%;其中組件進口4.02GW，環比增長23.76%，占電池組件總進口量94.3%;電池進口0.24GW，環比增長13.9%，占電池組件總進口量5.7%。2022年全年美國電池組件累計進口量為35.13GW，同比增長24.13%;其中組件和電池進口量分別為33.06/2.06GW，占總進口量的比例分別為94.1%/5.9%。在UFLPA等政策的限制下，2022年美國電池組件進口受阻，致使光伏供應鏈嚴重短缺，部分公用事業規模光伏項目被推遲。展望2023年，隨著國內企業對UFLPA規則理解的加深，清關流程有望逐漸跑通;同時，美國作為傳統的組件高價地區，需求改善將進一步提升組件企業的盈利水平，利好在東南亞布局的國內一體化組件企業。

鈣鈦礦電池產業化進程提速，未來發展前景廣闊。鈣鈦礦電池是以ABX3鈣鈦礦晶體結構的半導體材料制備的太陽能電池，由于轉換效率高、制備工藝簡單、成本低廉，目前成為最具競爭前景的光電技術之一。(1)從轉換效率來看，鈣鈦礦電池理論極限效率與實驗室效率均超過晶硅電池，并可進一步通過雙結疊層提高理論效率。(2)從成本上來看，鈣鈦礦較傳統晶硅電池原材料用量少，材料純度要求低，組件成本可低40%以上。(3)產業化進程方面，單結鈣鈦礦電池產業化進程加速，協鑫光電、纖納光電、極電光能等企業現已完成百兆瓦級試驗線投建，并計劃啟動GW級產線擴產計劃;鈣鈦礦疊層電池則多處于研發試驗階段，參與者相對較少。目前鈣鈦礦正在突破穩定性與大面積制備等問題，隨著大規模產線招標的逐步啟動，設備廠商有望最先受益。

光伏產業跟蹤：

產業鏈價格：主材環節：本周硅料硅片價格較上周持平。本周多晶硅致密料價格報230元/kg。182/210mm單晶硅片分別報6.22/8.20元/片。本周電池片價格小幅下跌。182/210mm單晶PERC電池片價格均報1.1元/W，較上周下跌0.03元/W。本周組件價格較上周持平。182mm/210mm單面單玻PERC組件價格報1.77元/W，182mm/210mm雙面單玻PERC組件價格報1.79元/W。輔材方面：光伏玻璃價格較上周持平，2.0/3.2mm鍍膜光伏玻璃價格報19.50/26.50元/m。本周膠膜價格較上周持平。EVA/POE膠膜價格報10.50/17.00元/m2。

重要公司公告：上機數控向均達股份出售單晶硅片9.5億片，金額為59.09億元;特變電工公布對外投資相關公告。

行業重要新聞：陜西省發布陜西省碳達峰實施方案。提出到2030年，風電、太陽能發電總裝機容量達到8000萬千瓦以上;寧夏發改委發布“十四五”儲能實施方案，文件明確50個儲能項目，指出到2025年，寧夏儲能裝機力爭實現5GW/10GWh以上;山西省印發《山西省推進分布式可再生能源發展三年行動計劃》。提出到2025年，全省分布式可再生能源電力裝機總規模達到1000萬千瓦左右。

投資策略：1)光伏及儲能雙賽道加持，逆變器環節需求高速增長，目前整體估值較低。建議關注德業股份、陽光電源、錦浪科技、固德威、昱能科技、禾邁股份等。2)新電池技術產業化提速。異質結預計將迎來量產元年，建議關注邁為股份、愛康科技、寶馨科技、正業科技等。鈣鈦礦產業化加速，建議關注捷佳偉創、京山輕機等設備公司。3)上游原材料價格下降，分布式EPC公司有望受益。建議關注正泰電器、中來股份等。

風險提示：下游需求不及預期、原材料上漲過快削弱企業盈利、行業擴產過快加劇行業競爭、貿易摩擦阻礙海外供應鏈、安全事故影響企業產銷。

資料來源：華創證券