煤炭在2022年延續(xù)了供需偏緊的狀態(tài)。但較為寬松的市場格局已經(jīng)可以預(yù)見。

進入2022年，整個煤炭行業(yè)面臨著巨大的保供穩(wěn)價壓力。2022年初5500大卡動力煤平倉價迅速突破千元，為實現(xiàn)保供穩(wěn)價目標，年初發(fā)改委、國家能源局連續(xù)發(fā)文表態(tài)，但煤炭價格仍延續(xù)快速上漲趨勢，此后“四增一控”等政策持續(xù)出臺，圍繞“增量”、“控價”、“補長協(xié)”三個方面共同發(fā)力。

從1月到5月，在各類保供穩(wěn)價政策不斷出臺的背景下，煤炭產(chǎn)能不斷釋放。但是由于需求依然在持續(xù)增長，煤炭價格維持了快速上漲的態(tài)勢。5月發(fā)改委連續(xù)發(fā)表八篇《煤炭價格調(diào)控監(jiān)管政策》系列解讀，對穩(wěn)煤價政策進行優(yōu)化、打補丁。

當我們把視角放在2022年底的時候就會發(fā)現(xiàn)，煤炭依然維持著供需緊張的局面，但與年初已經(jīng)有了截然不同的狀態(tài)。因為一個關(guān)鍵因素——需求——有了巨大的變化。

年初，煤炭市場的需求延續(xù)了2021年的增長狀態(tài)，因此即便煤炭供給有了明顯的增長，依然無法短期內(nèi)改變供需緊張、甚至是失衡的狀態(tài)，價格自然也是難以抑制。

但是到了年底，經(jīng)歷了國內(nèi)多輪疫情、全球經(jīng)濟衰退、國內(nèi)需求減少、供給進一步提高，煤炭的供需失衡問題已經(jīng)得到了緩解。雖然談不上需求不振，但類似2021年及2022年初那樣的需求大漲已經(jīng)不復(fù)存在。因此價格也不再瘋狂。

根據(jù)2022年第45期《中國電煤采購價格指數(shù)周報》，盡管全國普遍大幅度降溫，發(fā)電量和供熱量都有大幅度的增長，但電廠煤炭庫存僅小幅度下降。12月9日，納入統(tǒng)計的發(fā)電企業(yè)煤炭庫存可用天數(shù)19.5天。

冬季是煤炭消費的重要季節(jié)，此時電廠庫存處在較高的水平無疑預(yù)示著今年冬季的保供任務(wù)有了重要的底氣。但同時也從側(cè)面證明，煤炭供需緊張的格局正在緩解。

不過無論怎樣，今年對于煤炭企業(yè)來說，依然是高收益的一年。由于價格雙軌制的存在，電煤價格大多嚴格落實中長期合同價，但市場煤價格的限價執(zhí)行情況并不統(tǒng)一。部分產(chǎn)地區(qū)域非發(fā)電的市場煤依舊呈現(xiàn)階梯式上漲趨勢。以榆林地區(qū)Q6000大卡非電流向市場煤價格為例，截止到11月30日年均價在1079.55元/噸，較2021年均價上漲28.09%。

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，截止到2022年10月份，中國煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)利潤總額8858.2億元，同比增長62%，超過2021年全年利潤總額。

然而對于煤炭企業(yè)來說，高收益也難以掩蓋對未來可能遭遇不確定性的擔憂。在“雙碳”約束將會長期持續(xù)并且不斷加強的情況下，煤炭消費注定是要持續(xù)下降的。現(xiàn)在的高利潤時期就是在為未來轉(zhuǎn)型積累資本。不過在保供穩(wěn)價的大背景下，煤炭企業(yè)勢必讓出讓部分潛力利潤，為國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展做出貢獻。

在確立了“先立后破”的原則之后，煤炭會在短期內(nèi)(十四五期間)繼續(xù)扮演重要角色。政策方向上來看，中國煤炭行業(yè)要在保障產(chǎn)能建設(shè)的基礎(chǔ)上，推動煤炭的清潔化利用。

在中國2030年實現(xiàn)碳達峰之后，煤炭消費量將不可避免的走向下坡路。從這時開始，對于煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型的考驗才真正來臨。當下很多煤炭企業(yè)已經(jīng)開始在新能源產(chǎn)業(yè)進行布局，為轉(zhuǎn)型做鋪墊。

面對即將到來的2023年，煤炭何去何從?首先，過去一年多以來的強勁周期無疑隨時可能會終結(jié)。這不僅僅是因為煤炭供給開始穩(wěn)步增長、“雙碳”戰(zhàn)略持續(xù)推進，更重要的是，2023年的全球經(jīng)濟復(fù)蘇并不樂觀，中國經(jīng)濟也無法獨善其身。這無疑極大地抑制了煤炭需求的快速增長。

對于煤炭企業(yè)或者整個行業(yè)來說，盈利周期依然存在。不過隨著2030年碳達峰時間的迫近，各家企業(yè)和全行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展也就顯得更加的緊迫。身為國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱行業(yè)、國家能源安全的最后底線，煤炭企業(yè)乃至整個行業(yè)都無法將從自身角度出發(fā)來考慮問題。

服務(wù)大局、為國民經(jīng)濟發(fā)展作出更大的貢獻乃至犧牲，這或許才是2023年煤炭產(chǎn)業(yè)的新目標。