摘要

在2022年的地緣沖突及全球能源危機的背景下，我國能源安全意識進一步提升，基于我國富煤、缺油、少氣的特點，煤炭及煤炭化工行業(yè)保障能力和經濟性凸顯。

煤化工主要產品尿素產能將有所擴大，2022年山東、新疆、內蒙的三家企業(yè)產能新增臨近年底無投產，預計在2023年投產使用，據調研，目前計劃在2023年投產的尿素項目產能合計已達到466萬噸，擬在建項目556萬噸，二者合計增量達到1022萬噸左右，再將2022年未新增的產能也考慮到，將來產能新增達到1150萬噸左右。從全年看，2023年尿素全年供需預計處于一個平衡偏寬松的格局。

截至目前，尿素的現有產能仍以煤制為主，占比超過72%，煤炭對尿素成本影響依舊很大。合成氨作為尿素的上游，2021年，我國合成氨產能中采用先進煤氣化技術的產能3284萬噸/年，占總產能的50.6%，占煤基產能的66.6%，比2016年提高15.4個百分點，使用先進煤氣化技術的企業(yè)占比不斷擴大，使用固定床的無煙煤化工企業(yè)占比進一步縮小，固定床可能加快退出，產區(qū)調整壓力加大。

尿素工藝占比中固定床占比接近33%，2022年以來，煤價持續(xù)堅挺，2022年晉城無煙小塊6800k出廠價在1830元左右，較2021年上漲700元左右，無煙塊6200k含稅出廠價1350元左右，較21年上漲550元左右，固定床利潤被大幅壓縮。在固定床繼續(xù)退出市場的情況下，預計2023年無煙塊煤價格中樞將有所下調。

煤化工主要產品甲醇產能將有所擴大，預計2023年國內新投產510萬噸的產能，2023年國內甲醇產能達到10442萬噸左右，同比增加5.13%。新增投產主要集中分布在內蒙古、海南、山西、寧夏等地。西北地區(qū)競爭加劇，利潤低十分普遍。

甲醇生產工藝中，煤制甲醇占比達到76%以上，天然氣制與焦爐氣制分別占比在12%左右。煤制甲醇上游煤價持續(xù)高企，內蒙5500k坑口價均價960元左右，據調研，有些企業(yè)全年一半以上處于虧損狀態(tài)。煤炭在長協(xié)保供飽和情況下、煤炭核增產能釋放后供應維持偏多水平，預計2023年煤頭甲醇上游化工煤價中樞較2022年偏低，對甲醇的成本支撐減弱。