本公眾號于2020年10月17日發(fā)表了《儲能行業(yè)：接近燃爆的臨界點》，兩年以來，儲能行業(yè)日新月異，發(fā)展迅猛，資本更是洶涌。

目前，除了海外家儲成為儲能行業(yè)最亮眼的仔和遠未成熟的國內(nèi)家儲之外，發(fā)電側(cè)尤其是新能源側(cè)儲能、電網(wǎng)側(cè)儲能和工商業(yè)用戶側(cè)儲能(本文統(tǒng)稱為新型儲能)，近年也是增長迅速，頗受資本青睞。

但是，資本熱捧，產(chǎn)業(yè)艱辛，新型儲能的發(fā)展之路并不平坦，盈利模式及盈利性不盡人意，這一點與近年的光伏末端組件業(yè)務(wù)、鋰電末端電池業(yè)務(wù)頗為相似，甚至同病相憐。

儲能越來越熱，但冷靜思考也越來越多，“叫座不叫好”，這是一個有意思的話題。

叫座：需求預(yù)期提升行業(yè)想象力

這一輪儲能熱潮，主要是需求驅(qū)動。

國內(nèi)需求端：近年來，國家儲能產(chǎn)業(yè)政策不斷，尤其是光伏、風(fēng)電等新能源裝機增長，儲能配套需求持續(xù)增加，有目共睹。2022年上半年，我國光伏新增裝機30.88GW，同比增長119%。目前，各地“10%-20%、2h-4h”的儲能配套要求逐漸剛性。

海外需求端：海外儲能市場相對成熟，歐、美、日、澳等家庭儲能消費習(xí)慣已經(jīng)被廣泛接受，美國、澳洲等大型儲能商業(yè)模式也已經(jīng)趨于成熟。今年，受俄烏戰(zhàn)爭等因素影響，能源危機預(yù)期刺激儲能需求暴增，尤其是家庭儲能更是帶動儲能行業(yè)需求水漲船高。

各路需求數(shù)據(jù)都比較靚麗，垂涎欲滴。需求端的瘋狂，也都寫在了訂單上，GWh級訂單頻現(xiàn)。

此前科陸電子一口氣與四家鋰電池供應(yīng)商簽署了2023-2025年意向采購量16GWh。截至目前，國內(nèi)已經(jīng)公開的儲能示范項目規(guī)模超過20GWh。

海外大型儲能的需求量更是龐大，阿特斯集團截至今年6月底的全球項目儲備已經(jīng)高達31GWh，行業(yè)需求可見一斑。

政策、裝機、訂單、需求等利好信息不斷，加之海外家庭儲能的火爆助攻，一輪又一輪地刺激儲能行業(yè)的熱度，資本圈更是表現(xiàn)為迫切上車的景象。

不叫好：供給方盈利性難言樂觀

嚴格地講，儲能業(yè)務(wù)主要是儲能系統(tǒng)集成、開發(fā)、建設(shè)以及投資、運營、管理。

在鋰電儲能的產(chǎn)業(yè)鏈上，要區(qū)別于上游的儲能電池，儲能電池本質(zhì)屬于鋰電行業(yè)，不是儲能行業(yè)，屬于上下游關(guān)系。

儲能系統(tǒng)集成、開發(fā)、建設(shè)屬于低毛利業(yè)務(wù)，材料成本占比較高，且鋰電儲能中鋰電池定價還受動力電池需求波及。目前碳酸鋰價格高達50萬元/噸，大型儲能主流型號的280Ah方型磷酸鐵鋰電池的電芯價格水平已經(jīng)超過0.9元/Wh，同比漲幅超過50%，嚴重制約了儲能業(yè)務(wù)的盈利能力，也因此行業(yè)內(nèi)開始尋找鈉電池等替補技術(shù)路線。

儲能項目的投資、運營、管理則屬于資金屬性業(yè)務(wù)，跟光伏電站類似，其收益率由宏觀屬性決定，并非成本端決定。上游成本太高，自然嚴重制約儲能項目的投資積極性。

此外，目前新型儲能的整體商業(yè)模式還不成熟，無論是電源側(cè)，電網(wǎng)測，還是用戶側(cè)峰。商業(yè)模式不成熟，導(dǎo)致盈利能力不確定，市場化動力不足，尤其是電源側(cè)“新能源+儲能”的市場空間巨大，如何從強制配套到自愿配套，擺脫光伏“轉(zhuǎn)移補貼”，這才是激發(fā)市場需求的根本動力。

當然，新型儲能商業(yè)模式的完善，跟新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建有關(guān)，這是一個循序漸進的過程。

資本助推，方向何在?

儲能，成為資本寵兒，從二級市場到一級市場。

在資本的助推下，在產(chǎn)業(yè)環(huán)境的現(xiàn)實下，新型儲能企業(yè)應(yīng)當如何應(yīng)對，要短期利潤，還是要市場份額?成為一個普遍的選擇題。

在鋰電儲能領(lǐng)域，鋰鹽價格高企，碳酸鋰價格超過50萬元/噸并維持在高點，吃盡了整個動力及儲能產(chǎn)業(yè)鏈中下游的超額利潤，行業(yè)其他環(huán)節(jié)處于最低合理毛利的邊緣。

新型儲能企業(yè)難言超額利潤。

對于一個處于發(fā)展初期且未來充滿發(fā)展機遇的行業(yè)而言，短期盈利似乎不是問題，搶占市場份額尤其是優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)質(zhì)份額，或許更加重要。

儲能的制造端，作為系統(tǒng)集成商也好，還是品牌商也罷，關(guān)鍵還是市場，一是產(chǎn)品力，二是品牌，三是渠道。

因此，對于當前階段的儲能企業(yè)而言，如果不能兼顧盈利，關(guān)鍵還是搶占市場份額，或者為搶占市場份額做準備，在產(chǎn)品、品牌和渠道等方面構(gòu)建長期競爭力。

換言之，切忌犧牲短期盈利，而去做沒有持續(xù)性的客戶或市場，終究不是長久之計，只是自娛自樂。

這一點，跟光伏組件頗為類似，頭部組件企業(yè)無不在海外建立了完善的市場體系，從品牌到渠道，從而享受了海外光伏市場的更高溢價。

相對于發(fā)展成熟的光伏組件，我們可以看到并且洞見新型儲能的發(fā)展方向，兩者不僅都有2B的大型業(yè)務(wù)，還都有2C的分布式業(yè)務(wù)，而且產(chǎn)品及業(yè)務(wù)推廣還是互補的。

光伏組件業(yè)務(wù)也是一路坎坷，盡管毛利率起伏較大，但堅守市場和渠道，就會始終無懼上游的波動和沖擊，成為最抗周期波動的王者。

新型儲能，要像光伏組件一樣應(yīng)對行業(yè)的波瀾起伏，抓住資本充裕的機會，在產(chǎn)品力的基礎(chǔ)上，重點打造市場端的品牌和渠道競爭力，建立長久的優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)，為長期市場份額的爭奪進行戰(zhàn)略準備。

行業(yè)熱鬧，資本澎湃，儲能企業(yè)或者投資者，還是要知道自己身在何處，又要去往哪里。