前 言：

國(guó)慶節(jié)后，企業(yè)年底前的業(yè)績(jī)沖刺就開(kāi)始了，最后這兩個(gè)多月是決定全年業(yè)績(jī)結(jié)果的關(guān)鍵時(shí)期。這是行業(yè)的慣例，只不過(guò)今年的沖刺顯得較為艱難。

在近期的調(diào)研中，向幾位環(huán)保企業(yè)老板了解今年的業(yè)績(jī)情況，俱面露難色，詳細(xì)聊下來(lái)，一方面是在當(dāng)下的非常時(shí)期，對(duì)于業(yè)績(jī)?nèi)甓继幵谛判牟蛔愕臓顟B(tài)，另一方面是企業(yè)發(fā)展已經(jīng)連續(xù)幾年出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力的狀況，后者是更大的心病。

這種艱難是普遍的，對(duì)很多環(huán)保企業(yè)而言，比這一年業(yè)績(jī)更愁人的是往后的發(fā)展，雖說(shuō)市場(chǎng)的規(guī)模是越來(lái)越大了，但競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越大、利潤(rùn)空間越來(lái)越低、回款也不是那么痛快了。

這些現(xiàn)象背后的本質(zhì)是，環(huán)保行業(yè)確實(shí)到了一個(gè)節(jié)點(diǎn)，即傳統(tǒng)模式下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的急劇加大和傳統(tǒng)打法下企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的顯著疲弱，環(huán)保企業(yè)普遍到了轉(zhuǎn)型升級(jí)的當(dāng)口，3萬(wàn)家環(huán)保企業(yè)的轉(zhuǎn)型"競(jìng)賽"正在激烈進(jìn)行。

事實(shí)上，進(jìn)入十四五以來(lái)，很多環(huán)保企業(yè)老板已經(jīng)在現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)峻拷問(wèn)下思考企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的問(wèn)題，在青山研究院團(tuán)隊(duì)過(guò)去兩年的調(diào)研中能夠明顯感受到這種轉(zhuǎn)變之迫切。

如何轉(zhuǎn)型?如何升級(jí)?這是業(yè)內(nèi)各方人士關(guān)心和探討較多的話題，也是青山研究院在十四五期間會(huì)重點(diǎn)關(guān)注研究的課題。

本文是這一課題下的開(kāi)篇，主要是從底層邏輯和關(guān)鍵方向上把握此次轉(zhuǎn)型升級(jí)之變，分享給青友們以供參考，后續(xù)還會(huì)有系列的文章做系統(tǒng)全面的剖析。

從緊盯政策到把握趨勢(shì)

從大賽道到細(xì)分賽道

一直以來(lái)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)的“政策驅(qū)動(dòng)”、“資源驅(qū)動(dòng)”屬性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展很受這種屬性影響，這導(dǎo)致一些企業(yè)在戰(zhàn)略布局上過(guò)度參考政策、在戰(zhàn)術(shù)打法上借助資源的思維過(guò)重。

緊跟政策在很大程度上符合行業(yè)實(shí)情，但也在一定程度上禁錮了很多企業(yè)的發(fā)展，尤其是民營(yíng)企業(yè)。

在邁向全新階段的過(guò)程中，環(huán)保企業(yè)不能再只抓住“政策驅(qū)動(dòng)”這條綱領(lǐng)不放，因?yàn)榻酉聛?lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)將更多地發(fā)軔于產(chǎn)業(yè)自身的進(jìn)化演變。

所以，在緊跟政策的基礎(chǔ)之上，還要深度把握環(huán)保產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)。政策是已經(jīng)明確的方向，而對(duì)趨勢(shì)的判斷則是在把握行業(yè)未來(lái)的方向，前者是同時(shí)面向行業(yè)所有企業(yè)的，后者才能幫助企業(yè)先人一步。

這是之前一項(xiàng)針對(duì)不同企業(yè)戰(zhàn)略制定的調(diào)研過(guò)程中的一個(gè)洞察，那些能夠走在同行前面的企業(yè)在對(duì)戰(zhàn)略的布局上是有自己的一套遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的，引用一位企業(yè)老板的話，“一流的企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)走，二流的企業(yè)跟著趨勢(shì)走，三流的企業(yè)跟著政策走”。

以北控水務(wù)(中科成)為例：北控水務(wù)之所以能夠在水務(wù)領(lǐng)域成為引領(lǐng)者，與其對(duì)行業(yè)發(fā)展超前的判斷有很大的關(guān)系，超前的戰(zhàn)略眼光讓北控在商業(yè)模式、資本資源的駕馭、技術(shù)創(chuàng)新等方面總是能快人一步。

不管是2008年的混改，還是2018年雙平臺(tái)戰(zhàn)略的提出，北控水務(wù)的發(fā)展思路中一直有轉(zhuǎn)型升級(jí)的思維，并且在動(dòng)作上遠(yuǎn)遠(yuǎn)做在了行業(yè)前面。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)的集中混改和反向混改是在近幾年才出現(xiàn)，而在2008年北控和中科成即基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)完成了卓有成效的混改，混改一方面為公司帶來(lái)了國(guó)資背景和香港資本平臺(tái)，另一方面保留并發(fā)揚(yáng)了充分市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制。

2008年是北控水務(wù)發(fā)展的重要分水嶺，混改為北控水務(wù)后來(lái)成為水業(yè)龍頭奠定了基礎(chǔ)。

而在2018年前后行業(yè)頭部企業(yè)在遭受PPP暴雷的時(shí)候，北控水務(wù)提出了“雙平臺(tái)”戰(zhàn)略，開(kāi)啟了向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)。與此同時(shí)，在水務(wù)數(shù)字化、智慧化企業(yè)的轉(zhuǎn)型上，北控水務(wù)也是較早布局和動(dòng)手的。

縱觀北控水務(wù)的發(fā)展，在每一個(gè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的節(jié)點(diǎn)上超前布局是其制勝的關(guān)鍵，且這里的超前布局更多的是基于產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展趨勢(shì)。

可見(jiàn)把握趨勢(shì)的重要性。

過(guò)去二十年確實(shí)是環(huán)保行業(yè)的一段輕快時(shí)光，大多數(shù)企業(yè)跟政策、隨大流就能把生意做下去，企業(yè)不需要在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深層邏輯上思考多深，但再往下就更要求企業(yè)對(duì)趨勢(shì)的把握了。

要強(qiáng)調(diào)的是，未來(lái)要把握的趨勢(shì)不只是由粗放到精細(xì)、由工程到運(yùn)營(yíng)、由偽需求到真需求、由低質(zhì)量到高質(zhì)量的宏觀趨勢(shì)，而是每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的趨勢(shì)。

因?yàn)椋谶@一波產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)下的一個(gè)重要趨勢(shì)是，產(chǎn)業(yè)在各細(xì)分領(lǐng)域的分化愈加顯著和清晰了。這一轉(zhuǎn)變?cè)诮晟鲜械沫h(huán)保公司的特征中尤為明顯，具體表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：

一是上市公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域的細(xì)分程度更加細(xì)化了;

二是為行業(yè)龍頭企業(yè)或是工業(yè)企業(yè)提供配套服務(wù)的企業(yè)增加了;

三是科技型企業(yè)成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，上市的環(huán)保企業(yè)幾乎都在專業(yè)技術(shù)上形成了突出的競(jìng)爭(zhēng)力。

這當(dāng)然與科創(chuàng)板的導(dǎo)向有關(guān)，但正如科創(chuàng)板在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)一樣，環(huán)保也到了在細(xì)分領(lǐng)域深耕的階段。

如果說(shuō)上半場(chǎng)是大賽道的大開(kāi)大合，那么下半場(chǎng)將是細(xì)分賽道的精雕細(xì)琢。

在我們身邊能夠發(fā)現(xiàn)很多這樣的企業(yè)，比如有的企業(yè)專做化工園區(qū)的污染治理，有的企業(yè)專做某一方向的設(shè)備供應(yīng)，更有廢水處理企業(yè)將聚焦度細(xì)化到了生產(chǎn)線，盡管圍繞細(xì)分領(lǐng)域的較量同樣激烈，但對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言這是為數(shù)不多的突圍方向。

在青山研究院的案例庫(kù)中，有一類就是各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的典型創(chuàng)新企業(yè)，這類企業(yè)基本是把一個(gè)領(lǐng)域吃透的佼佼者，其中多家在其領(lǐng)域處在絕對(duì)領(lǐng)先地位。

另外可以發(fā)現(xiàn)，諸多國(guó)央企將十四五期間的投資方向重點(diǎn)布局在了兩個(gè)方面：一是已經(jīng)步入快速發(fā)展階段的細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè);二是具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)、裝備制造具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。

總體而言，進(jìn)入十四五，環(huán)保細(xì)分賽道的搶位賽已經(jīng)全面打響，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入賽道時(shí)代，未來(lái)會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越多的細(xì)分領(lǐng)域的冠軍，沒(méi)聚焦、沒(méi)特色、沒(méi)專長(zhǎng)的環(huán)保企業(yè)將面臨危機(jī)。

從大賽道到細(xì)分賽道，本質(zhì)上是環(huán)保產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)入專業(yè)技術(shù)深耕的階段，這也意味著行業(yè)在政策紅利、資本紅利和用戶紅利逐漸消失的之后，真正迎來(lái)專業(yè)技術(shù)深耕的紅利。

企業(yè)轉(zhuǎn)型緊隨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

企業(yè)升級(jí)緊扣需求升級(jí)

環(huán)保企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)力大致可分為兩種，一種是整個(gè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)的普遍要求，是外部推動(dòng)，比如宏觀遠(yuǎn)期的雙碳、水處理和固廢處理領(lǐng)域的數(shù)字化和資源化等;另一種是企業(yè)出于對(duì)齊或是超越行業(yè)水平的自我要求，是內(nèi)部驅(qū)動(dòng)，如企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的升級(jí)、戰(zhàn)略的調(diào)整等。

而當(dāng)下這一輪轉(zhuǎn)型升級(jí)的來(lái)路中，上述兩種情況是并行存在的，且其中產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的外部推動(dòng)力占了較大比重，這就意味著此次轉(zhuǎn)型升級(jí)要兼顧行業(yè)趨勢(shì)和企業(yè)自身狀況。

如前所述，對(duì)于行業(yè)趨勢(shì)除了政策明確的方向，環(huán)保產(chǎn)業(yè)本身也在逐漸形成良性的進(jìn)化機(jī)制，這種進(jìn)化主要體現(xiàn)為需求端的脫虛向?qū)?相對(duì)于明確的政策，后者應(yīng)該給予更大重視。

因?yàn)樾袠I(yè)在發(fā)生一個(gè)轉(zhuǎn)變，即由「政策驅(qū)動(dòng)」向「需求驅(qū)動(dòng)」的轉(zhuǎn)變。

這并不矛盾，在最初階段環(huán)境治理和污染處理的需求是政策強(qiáng)力要求下的被動(dòng)響應(yīng)，而隨著環(huán)保法規(guī)的不斷完善和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，環(huán)保的需求端在逐漸由“被動(dòng)響應(yīng)”向“主動(dòng)作為”轉(zhuǎn)變，也就是青山研究院之前講到的由“偽需求”向“真需求”的轉(zhuǎn)變。

對(duì)應(yīng)到市場(chǎng)端，行業(yè)過(guò)去一段時(shí)間的市場(chǎng)主要靠政策支撐，尤其是每次重大政策的出臺(tái)總能帶來(lái)市場(chǎng)的一時(shí)繁榮，這也是有投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為環(huán)保行業(yè)存在泡沫的原因之一;而「需求驅(qū)動(dòng)」下的市場(chǎng)則越來(lái)越建立在真實(shí)的需求之上。

這種轉(zhuǎn)變是環(huán)保產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的底層邏輯之一，也就是說(shuō)抓住市場(chǎng)的關(guān)鍵也在由政策向需求轉(zhuǎn)變，抓住了需求點(diǎn)也就抓住了這一輪轉(zhuǎn)型升級(jí)的牛鼻子。

就拿當(dāng)下被討論較多的污水處理領(lǐng)域的一個(gè)熱門細(xì)分賽道——MBR膜行業(yè)來(lái)舉例闡述，2020年三峽集團(tuán)在進(jìn)軍環(huán)保行業(yè)之初便混改了一家上海的膜企業(yè)世浦泰，這在三峽的環(huán)保戰(zhàn)隊(duì)里是比較少見(jiàn)，之前在青山的一次閉門會(huì)上，在討論環(huán)保企業(yè)的產(chǎn)品化戰(zhàn)略時(shí)，也有朋友問(wèn)到這背后的邏輯。

其實(shí)這背后的邏輯并不復(fù)雜，這一布局就是基于MBR膜產(chǎn)品的需求升級(jí)而來(lái)。在環(huán)保上半場(chǎng)，MBR工藝憑借其高標(biāo)準(zhǔn)的出水水質(zhì)、更小的污水廠占地面積以及更少的剩余污泥產(chǎn)量等優(yōu)勢(shì)，滿足了部分客戶、部分場(chǎng)景的需求，占據(jù)了污水處理領(lǐng)域一定的市場(chǎng)份額。

但在另一方面，由于”膜三貴”(買膜貴、用膜貴、換膜貴)的問(wèn)題，一定程度又限制了MBR工藝在更大范圍的應(yīng)用推廣，“好用但貴”成了長(zhǎng)久以來(lái)行業(yè)對(duì)MBR膜的固有印象。

所以，沖破“膜三貴”的藩籬是MBR膜行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)的核心突破口，因?yàn)檎驹贛BR膜用戶需求的角度，這是最大的痛點(diǎn)，有著巨大的需求升級(jí)空間。這些年膜行業(yè)一直在努力解決這個(gè)痛點(diǎn)，經(jīng)過(guò)多年來(lái)膜技術(shù)的不斷進(jìn)步積累，量變隨時(shí)可能頂開(kāi)質(zhì)變的臨界點(diǎn)，膜行業(yè)看似平靜的冰面下其實(shí)已經(jīng)是暗潮洶涌。

以三峽入股世浦泰是基于，世浦泰作為國(guó)際一線膜品牌，通過(guò)高性能MBR超濾膜技術(shù)的不斷迭代，其產(chǎn)品單位膜面積的產(chǎn)水效率是行業(yè)平均水平的二倍，使MBR工藝達(dá)到與傳統(tǒng)工藝噸水成本持平的臨界點(diǎn)，具備了強(qiáng)勁的沖破“膜三貴”藩籬的硬實(shí)力。

而隨著環(huán)保下半場(chǎng)行業(yè)需求的同步升級(jí)，由膜技術(shù)的突破引發(fā)的新應(yīng)用、新場(chǎng)景、新模式隨時(shí)可能會(huì)爆發(fā)，這正是三峽提前布局能承接住高質(zhì)量發(fā)展需求的產(chǎn)品型公司的底層邏輯。

同樣的邏輯，很多領(lǐng)域也在發(fā)生這樣的轉(zhuǎn)變，所以，緊隨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、緊扣需求升級(jí)，是這一輪環(huán)保企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中的一條綱領(lǐng)。

從工程轉(zhuǎn)向運(yùn)維

從低質(zhì)量轉(zhuǎn)向高質(zhì)量

如前述，當(dāng)下的轉(zhuǎn)型升級(jí)很大程度上來(lái)自產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展演變，因此這其中就必然要涉及到產(chǎn)業(yè)重心由工程向運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變的大背景，而企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)就不能脫離這個(gè)背景。

關(guān)于這一轉(zhuǎn)變，在之前的文章《混改之后，數(shù)萬(wàn)環(huán)保工程公司面臨生死局》中有深刻全面的解讀。

在過(guò)去十年環(huán)保工程建設(shè)大爆發(fā)的過(guò)程中，行業(yè)卷進(jìn)了太多的機(jī)會(huì)主義者，其中數(shù)量最龐大的就是工程公司，這其中大多數(shù)企業(yè)面臨的遠(yuǎn)不只是轉(zhuǎn)型升級(jí)而是生死局。

或許現(xiàn)在談工程時(shí)代到運(yùn)營(yíng)時(shí)代還為時(shí)尚早，但趨勢(shì)如此，這是大多數(shù)環(huán)保公司在轉(zhuǎn)型過(guò)程中必然要面對(duì)的和考量到的，這是轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)力也是方向。

這就意味著企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)如果仍然是從工程到工程、仍然是粗放的工程思維，那么這種轉(zhuǎn)型是與趨勢(shì)潮流相悖的。

過(guò)去十年，在空前密集的政策刺激下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)整體上實(shí)現(xiàn)了進(jìn)步，但是和很多產(chǎn)業(yè)一樣，“低質(zhì)量”的問(wèn)題仍然存在。

環(huán)保行業(yè)實(shí)現(xiàn)了數(shù)量層面的爆發(fā)，而沒(méi)有在質(zhì)量層面產(chǎn)生突破，“誰(shuí)都可以干、誰(shuí)都能干、誰(shuí)都敢干”狀況仍未明顯改觀。

而這種狀況的改觀將是環(huán)保產(chǎn)業(yè)下一個(gè)階段的方向，也是行業(yè)本身的發(fā)展需要，這是一個(gè)客觀規(guī)律。如果以前述“超越政策而以趨勢(shì)把握未來(lái)”的觀點(diǎn)來(lái)看，從低要求到高標(biāo)準(zhǔn)、從低質(zhì)量轉(zhuǎn)向高質(zhì)量就是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基本方向。

近幾年，環(huán)保行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)講得很多，很多企業(yè)也在努力求變，不過(guò)坦率地講這不是一件容易的事，因?yàn)檗D(zhuǎn)型升級(jí)本質(zhì)上是為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展謀求空間、是尋求企業(yè)的第二增長(zhǎng)曲線。

不同的企業(yè)突破的方向不同，目前看到的比較多的是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上加賽道，或者是完全切換一條賽道，這不失為一種辦法，但本質(zhì)上還是業(yè)績(jī)思維、規(guī)模思維。

事實(shí)上，不管是什么角度、什么路數(shù)，轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中都離不開(kāi)一條綱領(lǐng)性的維度，即從低質(zhì)量轉(zhuǎn)向高質(zhì)量、從低標(biāo)準(zhǔn)向高標(biāo)準(zhǔn)的升級(jí)。

在對(duì)一位江蘇環(huán)保企業(yè)創(chuàng)始人的深度訪談中了解到，這幾年他要求企業(yè)在能盈利的前提下，盡最大可能以高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量經(jīng)營(yíng)，同時(shí)舍得在人才和學(xué)習(xí)上花錢，這么做的道理倒不是為了情懷，而是為了將來(lái)的高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)做準(zhǔn)備。

商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，要有戰(zhàn)備思維，當(dāng)下用不上不代表將來(lái)用不上，雖然不天天打硬仗，但是打硬仗的能力要天天磨練。

也就是說(shuō)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中很重要的一環(huán)是先把已有的地盤鞏固扎實(shí)。轉(zhuǎn)型升級(jí)不是在自己的地盤混不下去了而后去別人的地盤上瞎比劃，而是向更優(yōu)更好的境界邁進(jìn)。

結(jié)語(yǔ)

在環(huán)保上下半場(chǎng)轉(zhuǎn)換之際，產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)正并行發(fā)生，產(chǎn)業(yè)要進(jìn)入全新的階段，企業(yè)要拿出更好的產(chǎn)品和服務(wù)。沒(méi)有一家企業(yè)、一種模式可以一成不變，轉(zhuǎn)型升級(jí)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的必經(jīng)之路。

環(huán)保企業(yè)普遍性地出現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求，是一個(gè)好的現(xiàn)象，因?yàn)檫@意味著產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)變。

轉(zhuǎn)型升級(jí)是生存需要，也是發(fā)展之道。這個(gè)過(guò)程是艱難的，畢竟環(huán)保產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)一直沒(méi)有真正發(fā)展到專業(yè)水準(zhǔn)的較量上來(lái)。

所以，這一波轉(zhuǎn)型升級(jí)潮將是環(huán)保行業(yè)的一次大考，3萬(wàn)環(huán)保企業(yè)正在面臨歷史性突圍。

十四五期間將會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)性的轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，這對(duì)環(huán)保企業(yè)而言將是非常關(guān)鍵的時(shí)期。在此期間，青山研究院將進(jìn)行跟蹤探究，與大家一同探尋產(chǎn)業(yè)變革方向。