太陽能是全球最流行的可再生能源。根據國際能源署預測，2022年，全球光伏發電量有望達到可再生能源新增發電量的60%，其次是風力發電和水力發電。

縱觀全球光伏市場的發展，經過2011-2013的劇烈調整期，歐債危機爆發，德國等歐洲國家光伏補貼力度下降，到2014-2018的逐漸回暖期，在國家一系列光伏產業政策的大力支持下，我國光伏產業逐漸開始回暖。2018后的結構調整期，光伏產業補貼退坡進程加快，政策洗禮過后，大批落后產能被淘汰。近年來，全球光伏行業呈現爆發式發展。

打開中國光伏產業發展歷史，可謂跌宕起伏，光伏大佬江湖排名也是頻頻易主，可謂各領風騷三五年。

從漢能李河君，到尚德施正榮，再到賽維彭小峰和英利苗連生，他們都曾風光一時，有些還榮登中國首富寶座，但最后都紛紛墜落。現在大家耳熟能詳的隆基、晶科、天合光能等光伏霸主，其實只是最近三五年的事情。

光伏行業為何出現這種情況?是什么因素驅動光伏行業的快速發展?新能源在我國的發展有什么更優化的路徑?這些問題，或許跟光伏行業的產業鏈、技術迭代和資本驅動有關。

01

產品技術迭代驅動企業興衰

光伏企業的技術更新換代速度快，這會加劇光伏行業的洗牌。光伏行業產業鏈條比較短，所生產的產品是一個高度標準化且同質化的太陽能光伏板。為了在市場立足，企業需要不斷地實現技術進步，提高轉換效率，使整個制造成本下降。

比如在光伏電池環節，TOPCon(隧穿氧化層鈍化接觸)、HJT(異質結)、IBC(背電極接觸)等新型晶體硅高效電池與組件技術產業化水平不斷提高，頭部企業多次刷新產業化生產轉換效率世界紀錄，已具備規模化生產能力與較強的國際競爭力。對于組件封裝技術，PERC之后，疊瓦、半片、多主柵、雙玻、異質結、鑄錠單晶等各種新技術遍地開花，預示著光伏產業未來的輝煌前景。

圖：光伏技術發展趨勢

來源：中國光伏產業發展路線圖(2021 年)

光伏技術快速迭代，使得成本下降，效率提升。自太陽能電池問世以來，使用材料、技術上的不斷進步，以及制造產業的發展成熟，都驅使光伏系統的價格變得更加便宜。光伏板的半導體技術每1-2年技術升級，面對產品代差時，組件制造成本及度電價格將不具有競爭力，產品面臨淘汰，新產能新技術企業將搶占市場。

除此之外，雖然現在國有企業在大舉進入，但是從傳統存量來看，還是民營企業開發量較多。所以每一次光伏行業技術升級迭代，行業都面臨新一輪洗牌。行業內一、二梯隊陣容排位較容易發生變化。

02

融資對光伏很重要

光伏產業鏈相對簡單，分為上中下游。上游為硅料、硅片環節;中游為電池片、電池組件環節;下游為應用系統環節。

圖：光伏產業鏈

一般來說，光伏行業采用自動化流水線生產，相關專家表示，光伏有兩個特點：1.生產線很貴，1GW最先進的HJT(異質結)電池組件生產線接近10億元;2.所以融資對光伏很重要，只要能融到錢，有錢就可以建一條自動化流水線，生產出度電成本最低的產品。幾乎所有的光伏企業的做法是：發股發債，建新生產線擴大產能。

從光伏全產業鏈看，去年最受益的當屬硅料環節，主產業鏈中硅片次之，電池、組件環節均受高價硅料影響，利潤微薄，輔材產業鏈中整體毛利幾乎均被壓縮。此外，像光伏設備、耗材等受硅料影響較弱的環節盈利狀況較好，主要直接受益光伏需求爆發以及N型電池擴產，訂單量飽滿，得以維持較高盈利水平。光伏制造業的行業集中度正在進一步提高，一二線企業的高速擴張，帶來的將是中小企業的淘汰與出局。

迅速增長的數據背后，并不全是輝煌。巨大的規模，給企業帶來了一定的成本優勢，并沒有如期所愿帶來高額利潤，反而使得行業平均利潤越來越低。

相關從業人員表示，融資能力是光伏行業的競爭力之一。面對市場競爭，大多數大型光伏企業都不約而同的選擇進一步加大投入，以量取勝，走規模化發展之路。

光伏產品生產培植需要大量資本，可以說越高的資本投入就可以生產出更優質的產品，反而對制造企業的體量要求、技術要求并不高。這也就意味著，單從產業鏈上來看，光伏產業所需要的資本投入要更高。

當然，除了上述原因之外，光伏行業也跟經濟一樣，具有周期性。由于政策的松緊，加上供給與需求的不平衡，容易形成產業周期。當供給大于需求的時候，供大于求，產業比較蕭條，競爭比較慘烈;在供給小于需求的時候，供不應求，產業景氣度較高。

比如最近幾年，在雙碳背景下，清潔能源蓬勃發展，國際國內需求旺盛，造就了隆基、通威、愛旭這樣的黑馬或新玩家興起。

03

風光互補給新能源產業帶來了全新生機

光伏的優點在于適配范圍更廣，應用場景更為靈活。由于光伏便于運輸的同時安裝成本比較低，在各類場景中融合度較高。例如，光伏便于與建筑相融合，在城市場景中應用乃至于整縣推進都具有更大的優勢，目前光伏和商場及露天停車場的結合應用已經屢見不鮮，同時適用于我國獨特的國情，光伏早早就已經走進了鄉村，充分利用光資源為鄉村帶來清潔電力。

風光互補系統的大力推行無疑為新能源產業帶來了全新生機。由于一般情況白天太陽光線充足，夜晚風較大，夏季陽光資源較好，冬季風資源相對豐富，所以風能發電系統和光伏發電系統具有天然的互補性。也正是這種互補性，通過合理的利用和規劃，能夠盡可能的提升項目的年利用小時數，同時對發電曲線進行調峰，增強電源可靠性。

通過風光儲一體化建設的方式可以增強電源側的發電穩定性。除此之外，風光儲一體化項目還具有維系綠電市場電價穩定、優化資源配置、降低運維成本等其他優點。

隨著我國新能源技術產業的逐漸完備，近些年來我國風光儲一體化項目落地數量及新增裝機容量逐年提升，獲取了豐富的實踐經驗，為新能源在我國的發展提供了一種更優化的可行選擇。