一直以來，組件業務被“系統集成”身份壓得喘不過氣，材料成本占比高/毛利率較低、流動資金大、設備支出低/技術觀感不強，是組件業務抬不起頭的三座大山。

但是，沒有千篇一律、一成不變的產業分析框架，光伏行業有其特殊性，組件環節尤為如此。

實際上，光伏行業真正的“系統集成”應該是光伏電站開發的EPC環節，而不是組件環節，組件仍然是制造端一個很有技術含量的創新高地，推動了上游的技術進步，也正在跟上下游不斷技術融合。

是時候給光伏組件“正名”了。

01

歷史上的組件技術創新

光伏行業的技術創新，我們將過多目光聚焦在了硅片及電池片環節，從單晶到多晶，從BSF到PERC再到N型，從TOPCon到HJT，等等。這也不奇怪，畢竟光伏的半導體屬性決定了其核心在硅片及電池片環節。

組件環節的技術創新，似乎被輕視了。

實際上，盡管光伏組件是一個類“系統集成”業務，但其技術創新并不遜色。

在過去20年里，組件實現了多方面、多角度的技術迭代：從整片到半片，甚至三分片、四分片;從二主柵到三主柵、四主柵、五主柵以及多主柵(MBB)，甚至SMBB;從單玻到雙玻;從單面到雙面;等等。

更重要的是，組件的技術創新支撐了上游電池片及硅片的創新。比如，沒有組件多主柵的設計，就沒有電池片銀漿消耗的降低;沒有封裝工藝的進步，就沒有焊帶變細、異形焊帶及薄片化的應用。

也因此，組件功率和效率也在不斷進化，目前已經分別達到了700W+和22.5%+的水平。

我們常常忽略了組件技術創新對上游電池片、硅片以及焊帶、膠膜、背板、串焊機等領域技術迭代的刺激或支撐作用。

上游的創新，都是以下游能夠應用為前提，否則就是空中樓閣;而下游的創新，有時還能夠帶動上游的創新。這些在組件環節比較明顯。

組件的技術創新地位不可磨滅，不容輕視。

02

未來的組件技術創新方向

在大尺寸、薄片化以及N型迭代的行業潮流下，組件環節也必然主動或被動創新，否則難以匹配上游的創新驅動和下游的需求刺激。

上游技術迭代風生水起，組件創新恰恰可以彌補上游技術迭代兩面性中的不足部分，尤其是N型迭代過程中，銀漿耗量大幅增加，組件環節如何在金屬化方面進行創新，如何讓柵線更細甚至無主柵，如何讓PAD點更小更少，等等。

在薄片化方面，為了控制隱裂風險，如何讓焊帶變得更小、更柔性并提高封裝可靠性，這是一個重要的努力方向。

在封裝效率方面，高密度封裝降低電池片間距也是一個重要技術迭代方向，如何實現在相同封裝面積下放置更多電池片，疊瓦技術、柔性技術等已經開始登場。

比如，阿特斯7系列高功率組件采用了小間隙(PA)+異形焊帶(HTR)技術，晶澳則推出了“零間距柔性互聯技術”。

在N型時代，組件創新或許更加重要。

此外，在應用層面，結合“光伏+”不同應用場景的組件產品，也是技術創新的方向，尤其是分布式場景的BIPV近年成為各大組件企業競相開拓的領域，天合光能推出了“天能瓦”，晶科能源則推出了“晶彩BIPV”。

組件技術的創新，正在走向綜合性、多元化。

以阿特斯N型TOPCon組件(TOPBiHiKu7)為例，基于210mm尺寸硅片和電池，同時結合SMBB組件端技術，包括半片設計、無損切割技術，以及采用了精準的焊接降低銀漿耗量、低衰減的封裝材料技術，功率相比P型PERC雙面組件提升了20~25W，組件效率從最高21.4%提高到22.2%。

總之，組件創新可謂百花齊放。

03

組件技術外延走向上下游融合

“一體化”浪潮，在組件環節最為顯著。

組件企業自身，不斷向上游進軍，逐步涉及電池片、硅片以及硅料環節，甚至焊帶、膠膜、支架及逆變器等環節。此外，部分組件企業還切入到下游光伏電站開發或投資運營環節，一體化鏈條頗長。

上游制造巨頭，也不斷染指組件環節，最典型的是硅片巨頭隆基和硅料/電池片巨頭通威先后戰略布局組件業務。

下游能源巨頭，對組件環節也是虎視眈眈，尤其是能源國企們，這個看起來“沒啥技術含量”且“營收規模很大”的業務，非常符合國企的偏好。

可見，無論何類光伏巨頭，也無論如何 “一體化”，組件都是必然的戰略環節，可謂“兵家必爭之地”，也是決定光伏巨頭行業地位的“關鍵戰場”。

光伏行業的超級巨頭，只可能誕生在組件領域。

這個行業邏輯，跟組件環節的行業地位相關，本公眾號在今年5月的文章“光伏組件的乘數效應”中，對組件環節的特性曾做了分析：

組件環節執光伏行業牛耳，乘數效應十分明顯，在產業鏈一體化、場景多元化的背景下，向上可以深入制造端，尤其是技術迭代突出的電池片，獲取超額利潤;向下可以涉足場景端，尤其是海外市場和戶用光伏，獲取品牌及渠道溢價。

在以組件為中心的上下游“一體化”浪潮中，組件業務的技術創新，也逐漸與上下游融合。

一方面，與上游電池片技術融合。組件是若干電池片的集成，而組件本身也具有一定的光學效應，比如圓形焊帶、三角焊帶、雙面組件等，如果電池片集成效率足夠高，那么電池片與組件之間的物理區分或者工藝區分就越小，比如“無主柵”技術就具備了這樣的雛形。當然，隨著其他新技術的革新，組件與電池片的融合還有望加劇。

另一方面，與下游“光伏+”應用場景融合。最典型的就是“BIPV”，未來隨著應用場景縱深化，還會有更多針對細分場景的組件產品，比如基于移動場景、家用場景的組件產品。近期，小米就推出了一款家用光伏產品。

隨著以組件為中心的上下游“一體化”，組件業務的技術創新優勢有望得到更大發揮，一方面促進上游尤其是電池片、硅片、焊接封裝等技術創新與融合，另一方面促進下游基于“光伏+”的產品應用創新，推動場景滲透。光伏組件正在進入新的發展階段，迎來新的發展機遇。