目前，產地主要以保供及周邊短途拉運為主。受疫情防控影響，市場煤供應量偏緊，發運到港周期延長。神木地區近一半的煤礦實行封閉式管理，雖然陜西對港口影響不大，但陜西受限后，一些采購需求會轉移到內蒙，那么整個產地市場就會走強，港口也將得到支撐。后續疫情平息后，運輸情況才會逐步緩解。此外，鄂爾多斯、山西部分區域也受到零星疫情影響，大秦等鐵路發運數量不穩定。

因產地價格堅挺，貿易商發運至港口倒掛近百元，港口市場資源也相對有限。但是，上周三開始，南方氣溫逐步回落，下游日耗遇到頂端后下行，終端在庫存高位的情況下，補庫積極性減弱。但相對去年同期，電廠日耗仍然偏高。一方面，電廠庫存熱值偏低，尤其部分中小電廠存煤結構不好，仍存在采購市場煤的可能。另一方面，四川等地水電出力較弱，火電壓力加大。整體來看沿海長協供煤有一定保障，終端庫存去化緩慢，后續對高卡煤需求也將減緩。目前，環渤海港口動力煤價格重心略有上移，其中，水泥及電力剛需采購為主，化工戶采購基本告一段落。

港口調入沒有調出高，促使環渤海港口庫存繼續回落，尤其主打長協的秦皇島港存煤跌至440萬噸，相對偏低，后續預報船舶不少。供應端方面，需關注主產區生產及發運受疫情影響情況。此外，八月下半月以來，政策信號已有積極變化，新一輪穩經濟、托地產的政策正在推進，還要穩定下半年基建增速，因此，市場對經濟的悲觀預期有望修正。

本周，廣東、福建最高溫度仍高達35-37攝氏度，而上海地區將于本周三降至23-28攝氏度的涼爽天氣，江滬浙等地高溫天氣逐漸緩解，火電機組對煤炭熱值和數量要求下降，進口低卡煤替代性增強。近期，華南進口到港數量有所增加，國內電企進口招標較多。目前，長江整體水位及流量偏低，預計水電出力不足將在九、十月份影響繼續顯現，沿海、沿江地區對火電依賴加重。后續市場走勢，需關注氣溫回落后，工業用電需求對日耗的支撐程度;初步判斷，金九銀十下，非電需求仍有一定預期，二十大召開之前，煤價仍有支撐。