近期，TOP5光伏組件企業相繼披露2022年業績中報，頭部企業正面臨何種經營及生存狀態，又有哪些看點?跟小編一起通過數據，洞悉新動向。

營收&凈利潤

上半年，光伏組件企業營收和凈利潤同比呈現快速增長態勢，整體營收增幅同比達到43%及以上。其中，隆基綠能營收體量最大，從2021年上半年351億元的體量沖至500億元關口以上;晶科能源營收增幅最大，同比增長138.64%。

TOP5企業整體凈利潤增速同比增幅超29%及以上。其中，晶澳科技表現最為亮眼，凈利潤同比增長138.64%;天合光能、晶科能源盈利增幅分別超60%及以上。

組件出貨

上半年TOP5組件企業光伏產品出貨量超78.6GW，Q2出貨量較Q1增長。其中，晶科能源上半年組件出貨量約18.21GW，分季度來看，二季度出貨增速環比增長26.77%。隆基綠能上半年組件出貨量18.02GW，二季度出貨量環比增長83.78%。晶澳科技上半年電池組件出貨量達15.67GW，而一季度其組件出貨量為6.6GW。天合光能光伏產品整體出貨在18.05GW，其中一季度組件出貨量為7.1GW。阿特斯上半年組件出貨量8.73GW，二季度出貨量環比增長142.5%。

在全球碳中和的大背景下，歐盟等市場光伏需求大幅增加，海外市場營也成為組件企業必爭之地。從財報數據來看，上半年晶澳、天合、晶科在海外市場的營收占比分別高達67.22%、61.03%、74.65%，隆基海外市場占比也提升至39.42%。

研發實力

作為技術驅動型的行業，創新研發實力一直是光伏企業的核心競爭力。從下表可以看出，2021年TOP5企業在研發費用投入上大幅增加，天合、隆基、晶澳、阿特斯研發投入增速同比增長了154.42%、71.19%、69.44%、29.31%，晶科自2018年研發費用已成倍數增長。

2022年，頭部企業研發投入再次提速，僅上半年龍頭企業研發投入已經占2021年全年研發投入的半數以上，其中天合、隆基、晶澳、晶科、阿特斯投入比例分別占2021年投入總量的67.55%、54.11%、66.31%、72.72%、53.64%。

五大組件企業在營收、產能上猛進的同時，小編通過對年報的梳理發現，TOP5組件企業在一體化趨勢、N型技術及分布式領域不斷加碼。

一體化猛進

在一體化產業競爭趨勢下，Top5企業產業鏈建設加速跑。報告期內，隆基綠能與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府達成年產46GW單晶硅棒和切片項目、30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件的一體化產能投資合作意向。此大手筆的擴產，不僅極大彌補了電池產能，還將令隆基成為橫跨硅片、電池、組件三環節龍頭。

晶澳積極推進切片、電池片、組件一體化產能擴充，計劃2022年底組件產能超50GW，硅片和電池產能約為組件產能的80%，到2023年底組件產能將超過75GW，硅片和電池產能相應增加。

天合光能“加長版”一體化產業鏈布局提速，今年于7月，公司與青海省政府簽署協議，擬在西寧經濟技術開發區投資建設包括年產30萬噸工業硅+15萬噸高純多晶硅+35GW單晶硅+10GW切片+10GW電池+10GW組件+15GW組件輔材生產線。

晶科能源劃至2022年年底在單晶硅片、電池和組件環節的產能預期將達60GW、55GW、65GW，產能一體化率進一步提升。

阿特斯正加速推動回A事項，計劃通過A股IPO募集資金加速一體化產能建設，并與青海省海東市簽署了新能源全產業鏈項目協議，從其產能安排來看，項目建成滿產后，預計可形成工業硅25萬噸+20萬噸高純多晶硅+50GW單晶硅拉棒+50GW坩堝+10GW單晶硅切片10GW光伏電池+10GW光伏組件+10GW配套新材料的生產能力。

N型提速

值得關注的是，隨著N型技術駛入快車道，龍頭企業加速N型技術上拓展，根據企業半年報披露的進展預估，僅TOP5企業至2023年N型產量規模將超50GW。

據晶科能源半年報顯示，目前N型TOPCon電池量產平均轉換效率已超過24.8%。年初投產的16GW大尺寸TOPCon電池產能已于二季度滿產，后續合肥二期8GW電池產能已投產，尖山二期11GW在建中，公司持續探索IBC、疊層、鈣鈦礦等新型技術路線。

隆基綠能3月研發的210mm×210mm高效i-TOPCon電池的最高效率達到25.5%，新建210mm大尺寸TOPCon中試線電池量產平均效率突破24.7%，公司計劃從2022年9月起公司開始研究未來3~5年的HJT技術。

晶澳科技二季度發布新一代商業量產N型高效組件DeepBlue4.0X，電池轉量產換效率達25%。目前在建N型電池產能為1.3GW，規劃的5GW電池年底投產。另外，曲靖、揚州各有10GW高效電池項目，到2023年末規劃有27GW的N型電池產能，預計N型組件占2023年出貨目標的1/3左右。

天合光能計劃繼續推出基于210/210R平臺技術的N型TopCon組件產品，在確保自身主材料供應，加速上游生態建設，促進大尺寸與N型技術路線的提升及整體推廣。

阿特斯曾透露N型TOPCON電池高功率組件計劃在Q3試生產，Q4進入正式量產。7月，阿特斯在2022濟南展展出690W210N型TOPCon組件及410W182N型HJT組件新品。

發力分布式

“整縣推進”為分布式光伏打開發展新格局，2022年上半年國內新增光伏裝機30.88GW，其中分布式19.65GW(戶用8.91GW+工商業10.74GW)占比達到64%，成為裝機需求主要增長點。隨著分布式市場崛起，企業在此領域的競爭也愈發激烈。

隆基綠能上半年分布式組件出貨7.1GW,占比41%;并與森特在建筑領域合作，專注于BIPV產品研發、生產和銷售。

晶澳設立“智慧能源事業部”，加大包括BIPV等下游光伏應用的投入，并中標參與到內蒙古自治區青山區、云南省曲靖經開區等整區屋頂分布式項目建設中。

天合光能分布式光伏業務系統出貨量超2.2GW，分布式渠道出貨占60%以上。同時針對戶用推出“天合富家”，針對工商業市場推出“天合藍天”品牌，上半在國內分布式市占率超25%。

晶科能源通過調整銷售組織架構，設立新場景營銷部，專注分布式市場的開拓與發展。

阿特斯則推出了適用于戶用和工商業屋頂系統的N型HJT(HiHero)高效太陽能電池組件，效率高達22.5%。