近期產(chǎn)地發(fā)生多起安全事故，陜、晉、甘地區(qū)紛紛部署煤礦安全生產(chǎn)工作。在臨近二十大前一段時(shí)間，安全生產(chǎn)將成為重中之重，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)或?qū)⒚媾R階段性收縮。但近期影響有限，產(chǎn)地產(chǎn)量仍維持相對(duì)高位。目前產(chǎn)地大秦線、蒙冀線發(fā)運(yùn)充足，但市場(chǎng)煤請(qǐng)車(chē)率偏低，發(fā)運(yùn)以長(zhǎng)協(xié)為主。產(chǎn)地近期化工耗煤有望低位回升，持續(xù)下跌后也有望迎來(lái)非電行業(yè)階段性補(bǔ)庫(kù)。

進(jìn)口端目前海外中低卡價(jià)格跟隨國(guó)內(nèi)走弱，全球發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)也顯示出近期日韓、印度需求一般，海外中低卡煤炭下半年供求關(guān)系或偏寬松，仍需中國(guó)市場(chǎng)托底。俄煤近期在華南區(qū)域有集中到港，8月歐盟對(duì)俄煤制裁即將實(shí)施，屆時(shí)其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)將更加依賴(lài)。

需求端今年高溫天氣是煤炭日耗增長(zhǎng)的最重要原因。今年高溫天氣開(kāi)始時(shí)間早，影響范圍廣，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，6月居民用電同比大幅增長(zhǎng)17.7%，而第二產(chǎn)業(yè)同比僅增長(zhǎng)0.8%。CCTD沿海八省動(dòng)力煤終端日耗同比增速?gòu)?月份的下降12%提升至7月份的增長(zhǎng)7%，環(huán)比增幅也遠(yuǎn)超近年水平，這些變化與高溫天氣時(shí)間節(jié)點(diǎn)完全吻合。

不過(guò)立秋已近，全國(guó)平均氣溫已接近拐點(diǎn)，迎峰度夏已進(jìn)入下半場(chǎng)。未來(lái)兩周，黃淮、江淮、江漢、江南中北部以及四川盆地東部仍多高溫天氣。而華南、江南南部2-6日會(huì)自東向西迎來(lái)中到大雨，局地暴雨，降雨的到來(lái)也將澆滅上述地區(qū)持續(xù)已久的高溫天氣。

全國(guó)平均氣溫

近兩日北港市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)有所活躍，市場(chǎng)預(yù)期8月初電廠放標(biāo)仍較多。北方港口調(diào)入量增加、調(diào)出量也維持高位，庫(kù)存去化偏緩慢。沿海運(yùn)費(fèi)來(lái)看，受天氣及運(yùn)力需求錯(cuò)配影響，至華南、江內(nèi)航線運(yùn)費(fèi)再次大幅上漲，也顯示沿海區(qū)域采購(gòu)積極性較高。

近期沿海市場(chǎng)博弈，終端企業(yè)占據(jù)上風(fēng)。目前長(zhǎng)協(xié)執(zhí)行趨嚴(yán)，內(nèi)陸電廠、沿海電廠近期供煤均明顯增加，盡管近期日耗階段性恢復(fù)正增長(zhǎng)，但庫(kù)存終端庫(kù)存卻在旺季不降反升，旺季去庫(kù)速度不甚理想。近期或有所企穩(wěn)，但5000大卡成交價(jià)格預(yù)計(jì)仍難以超出限價(jià)范圍，即反彈空間較為有限，迎峰度夏結(jié)束前貿(mào)易商仍應(yīng)積極出貨為主。