2月25日，福建眾和股份有限公司（下稱“眾和股份”“公司”）發布公告稱，子公司馬爾康金鑫礦業有限公司（以下簡稱“金鑫礦業”）引入海南國城常青投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“國城常青”）、廣州國城德遠有限公司（以下簡稱“國城德遠”），通過增資等方式提供資金，化解因公司整體債務影響而導致的金鑫礦業經營困境，以保住公司核心資產并恢復持續經營能力。

據了解，國城常青、國城德遠為國城控股集團有限公司（以下簡稱“國城集團”）子公司。資料顯示，國城集團注冊資本為50億元，旗下擁有A股上市公司國城礦業等50余家全資及控股公司，主要業務包括礦業、化工、貿易、投資等領域。

本次增資案中，金鑫礦業全部權益經評估后價值為42,880.42萬元。據此估值，國城常青、國城德遠分別以現金42,022.72萬元、857.70萬元對金鑫礦業增資。增資完成后，原股東阿壩州眾和新能源有限公司對金鑫礦業的持股比例從98%變更為50%，仍為第一大股東；國城常青持股比例為48%；國城德遠持股比例為2%，金鑫礦業注冊資本將變更為11,878.80萬元。

金鑫礦業擁有四川省大型鋰礦，機構預測鋰金屬或將長期供不應求

據了解，金鑫礦業擁有四川省阿壩州馬爾康縣黨壩鄉鋰輝石礦的采礦權及外圍探礦權。該礦山是國內少有的高品質大型鋰礦山，資源儲量豐富，礦石品位高且可選性較好。金鑫礦業目前主要資產為該礦的采礦權、探礦權以及5萬噸采選項目相關廠房、設備。

多家機構調研顯示，全球主要經濟體在各行各業推動節能降碳，助推新能源汽車市場爆發。鋰作為主要能源金屬之一，在新能源汽車動力電池和儲能領域具有長期、剛性的需求前景，其下游產品還包括動力電池、儲能電池、消費電子、新能源汽車、風電、光伏發電、5G 基站、小家電、電動工具、無人機等。

全球新興能源市場調研機構SNE Research預測，到2023年，全球電動汽車對動力電池的需求達406千兆瓦時（GWH），而動力電池供應預計為335千兆瓦時(GWH)，缺口約18%。到2025年，這一缺口將擴大到約40%。

因需求不斷增長，鋰金屬可能面臨供不應求的情況。國金證券研報認為，國內進口鋰礦大部分來自澳大利亞，鋰精礦來源單一且來源地高度集中。澳洲鋰礦資源因各項不穩定因素，可能導致鋰礦供應低于預期。因此，鋰礦價格在未來 2-3 年時間里高位維持為大概率事件。浙商證券研報認為，全球鋰資源供給增速低于需求增速，海外鋰礦產量增長或低于預期，國內鋰資源供給正當時，但產能天花板明顯。

受益于鋰產品需求快速增長，目前已有多家A股相關行業公司業績報喜。贛鋒鋰業2021年預計實現扣非凈利潤29億元-36億元，同比增長621.00%至795.04%；雅化集團2022年一季度預計實現凈利潤9億元-12億元，同比增長1053.67%-1438.22%。

資料顯示，黨壩鄉鋰輝石礦是國內最大的鋰輝石礦之一，也是國內少有的高品質鋰礦資源。在鋰行業需求火爆的當下，金鑫礦業自然成了資本眼中的“香餑餑”。

收購方為專業礦業運營集團

據了解，金鑫礦業本次增資案的出資方國城集團在礦山運營和破產重整方面有較為豐富的經驗。近幾年間，國城集團曾多次主導大型礦業企業的破產重整。

2018年，國城集團參與建新集團破產重整，并獲得重整后建新集團100%股權。本次重整成功化解了150余億元債務危機，投入十數億元用于下屬礦山企業的擴建、技改和恢復生產等工作。

2018年，中西礦業（現更名為國城實業）經營陷入困境，向內蒙古卓資縣人民法院申請破產重整。2019年5月，國城集團參與中西礦業破產重整。同年7月，國城集團支付10.5億元重整資金，獲得重整后中西礦業100%股權。

公開資料顯示，中西礦業具有豐富的鉬礦資源儲量,保有礦石量為7,444萬噸,鉬金屬量為98,305噸。重整完成后，國城集團又對中西礦業增加項目建設投資近10億元，并于2020年7月完成500萬噸采選改擴建項目，現已達產達標并實現了良好的經濟效益。目前國城集團正在積極推進將中西礦業注入集團旗下A股上市公司平臺國城礦業。

經過多次成功的重整及并購，國城集團旗下產業得以快速擴充。據了解，國城集團目前共擁有礦山17座，礦業權24處，礦權內探獲的各類（有色、黑色及貴金屬）礦石量22.32億噸，礦山平均壽命超過30年。國城集團的特長和實力，對于陷入困境的金鑫礦業來說可謂“專業對口”。

有市場人士分析稱，國城集團以增資加提供資金支持的方式，挽救眾和股份核心資產，保留破產重整的基礎。同時承諾參與破產重整，不僅保護員工、債權人、股東及相關方利益，恢復其持續經營能力，力爭重新上市或由其它上市公司吸收合并上市，還從根本上保護了眾和股份眾多中小投資者的利益。雙方通過在合法合規前提下實施的一攬子方案，樹立了充分利用市場化行為化解企業債務風險的典范，勢必將為市場上的“后來者”提供極具借鑒意義的參考范例。