從本周開始，由于預判到煤價即將觸底，疊加冷冬預期，終端用戶一改之前的觀望，紛紛增派船舶趕往北方港口拉煤。截止目前，環渤海十港合計下錨船高達249艘，較月初增加了82艘。目前，大部電廠存煤可用天數在10-15天左右，但這是部分機組運行、低日耗的情況下計算得出的。一旦日耗上去，機組滿負荷運行，那么，電廠存煤可能天數很大幅減少?？紤]到冬季保供和供熱發電等相關問題，下游電廠決定不再等待，展開電煤搶運大戰，環渤海港口下錨船大幅增加。

在經濟復蘇拉動下，1-10月，全國全社會用電量同比增長12.2%，兩年平均增速為7.3%。10月份，受電力燃料供應緊張及能耗“雙控”影響，有序用電規模較大，東部、西部地區的部分省份電力消費增速回落明顯。盡管國家保供政策的不斷落實，但“迎峰度冬”期間，部分時段、部分地區，可能出現電力供應緊張狀況。供暖季節到來，疊加寒潮，會促使煤炭供應與運輸出現緊張。

當前，坑口延續穩價、保供狀態，點對點保證電煤供應。市場心態趨穩，部分下游用戶開始采購，煤礦拉運車輛增多，尤其中高卡煤資源銷售較好。港口方面，遏制煤價過快上漲的政策出臺后，下游很多用戶減少拉運，保持觀望。而政策風險較大的情況下，貿易商暫時退出市場，停止采購計劃，待市場進一步明朗后再做打算。港口庫存雖然回升，但貨源基本都在大型煤企手中并以保供為主，不對外銷售，市場貨源緊缺。筆者分析，目前，到港拉煤船舶大幅增加的原因有三，一是封航所致，各港口下錨船有所累積;二是下游存在抄底心理，拉運積極性提高;三是建材、化工用煤需求有所釋放，工業用電負荷提高。

近期，沿海電廠日耗略有回升，但庫存繼續壘高，接近去年同期。不過，昨日開始，我國冷空氣活動有增強態勢，有一股較強冷空氣自新疆開始向東影響我國，大部地區氣溫將下降4-8度，局地10度以上，有望帶動電廠日耗回升。今冬，拉尼娜極端天氣增多，終端采購積極性較前期明顯提高;浙江、江蘇電廠負荷率較十月有所增加，北方很多電廠備用燃煤機組，較去年提前了一個多月，全部應急啟動并網發電。今冬明春大概率出現拉尼娜現象，極端惡劣天氣或頻繁發生，給正常的煤炭運輸帶來干擾，下游終端用戶要未雨綢繆，提前將庫存提高到合理位置。