中國煤炭運銷協會

(2021年11月10日)

10月份以來，國家多部門多措并舉煤炭保供穩價政策措施成效顯著。煤炭企業在確保安全的前提下扎實推進煤炭增產保供穩價工作，確保中長期合同履約兌現，煤炭優質產能加快釋放，煤炭產量環比明顯增長，全社會煤炭庫存量大幅提升，煤炭市場價格大幅回落，煤炭供需形勢明顯改善。

一、10月份煤炭市場運行特征

(一)煤炭優質產能加快釋放。10月份以來，有關部門和產煤省區全力推動煤炭優質產能加快釋放，煤炭保供穩價政策措施成效顯著。重點煤炭企業勇擔能源保供重任，堅守民生用煤底線，在確保安全的前提下，全力以赴挖潛增產，扎實做好煤炭增產保供工作，確保長協合同履約兌現，保障重點用戶和民生用煤需求，煤炭產量環比快速增長。據協會監測，10月份重點煤炭企業日均煤炭產量725萬噸，環比增長9.4%、同比增長4.6%。

(二)煤炭進口同比大幅增長。10月份，進口煤市場需求旺盛，市場成交較為活躍，我國從印尼、俄羅斯、美國等國煤炭進口量增勢強勁，全國煤炭進口量同比大幅增長，累計進口量增速由降轉增。據海關數據，10月份全國進口煤炭2694萬噸，環比下降18.1%、同比增長96.3%;1-10月份全國累計進口煤炭2.6億噸，同比增長1.9%，增幅比1-9月份提高5.5個百分點。

(三)煤炭消費增速繼續回落。10月份，我國宏觀經濟持續穩定恢復，煤炭消費淡季特征日漸顯現，主要耗煤產品產量增速繼續回落，其中10月份火電發電量環比下降5.5%、同比增長8%左右，重點企業生鐵產量環比下降6.3%、同比下降14.3%。受此影響，10月份我國煤炭消費量同比增速繼續回落。

(四)全社會煤炭庫存量明顯升高。10月份，煤炭市場供需形勢明顯改善，各環節煤炭庫存量逐步回升，尤其是電廠存煤量環比大幅升高，10月末全國火電廠存煤約1.1億噸，環比增加約2800萬噸、增長35.4%，存煤可用天數達到19天。

(五)動力煤市場價格明顯下跌。10月份，季節性煤炭需求逐漸轉弱，而煤炭優質產能加快釋放，煤炭市場供應明顯增加，動力煤市場價格快速下跌。10月末，環渤海港口5500大卡/千克動力煤平倉價已降至1200元/噸以下，晉陜蒙地區5500大卡動力煤坑口價格已降至1000元/噸以下，一周內下跌近千元。11月份以來，動力煤市場價格繼續下跌，目前晉陜蒙地區5500大卡動力煤坑口價格已降至900元/噸以下。11月10日，動力煤期貨主力合約報收于884元/噸，10月20日以來累計下跌51.9%。

二、后期煤炭供需形勢預判

(一)煤炭供應將保持增長

煤炭增產保供將繼續推進。11月份以來我國煤炭產量持續保持增長態勢，11月1日-5日煤炭日均調度產量達到1166萬噸，較9月底增加超過120萬噸，最高日產量達到1193萬噸，創近年來新高，煤炭增產保供效果成效顯著。后期，煤炭企業將堅守安全底線，扎實推進煤炭增產保供工作，全力增加煤炭供應量。相關部門將繼續推動具備增產潛力的煤礦有序釋放先進產能，促進煤礦依法依規穩產達產。在有關各方的共同努力下，預計我國煤炭產量有望進一步增長。

煤礦各環節監管將比較嚴格。今年以來，我國煤礦安全事故多發。隨著煤炭增產保供加快推進，主產區煤礦保供壓力增大，煤礦安全生產形勢愈加復雜嚴峻。后期，相關部門將堅持底線思維，統籌推進煤炭增產保供與安全生產和生態環保，煤礦安全、環保等環節監管將比較嚴格，預計部分地區煤炭產能釋放可能受限。

煤炭進口或將下降。后期，隨著國內煤炭價格持續下跌，進口煤價格已不具備明顯優勢，加上電煤長協合同全覆蓋工作扎實推進，預計用煤企業采購進口煤將趨于謹慎，全國煤炭進口量或將下降。

(二)煤炭需求將比較旺盛

宏觀經濟有望穩定恢復。后期，隨著企業生產經營活動繼續恢復，我國宏觀經濟有望保持穩定恢復態勢。各地區各部門將加強跨周期調節，努力保持經濟運行在合理區間，推動經濟穩中向好，預計我國能源需求和發用電量將保持較快增長，這將對煤炭需求形成支撐。

電煤需求將比較旺盛。氣象部門預計，受“拉尼娜”現象影響，預計冬季我國中東部大部地區氣溫偏低的概率比較高。隨著近期氣溫明顯下降，我國北方地區正步入冬季用煤高峰期，預計電廠煤耗水平將逐步提高，發電企業的日常采購需求也將隨之增加。此外，盡管近期電廠存煤明顯提升，但整體仍處于偏低水平，與此同時，少數地區、少數電廠的超低庫存現象繼續存在，預計后期電廠補庫存需求將仍將顯現。

可再生能源發電出力將會下降。進入冬季以后，我國主要河流來水將進入枯水期，預計水電發電量將繼續下降，風電、光伏發電出力也將受限，可再生能源對煤炭的替代作用將有所減弱。

“碳減排”、煤炭消費減量替代等因素將繼續制約部分耗煤行業生產。在“碳減排”、大氣污染防治、煤炭消費減量替代、遏制“兩高”項目盲目發展等政策措施影響下，鋼鐵、建材、化工行業生產將繼續受限，相關行業煤炭需求可能下降。

(三)煤炭供需偏緊局面將繼續改善

綜合判斷，今冬明春期間，預計我國煤炭需求尤其是發電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應有望保持增長，判斷煤炭供需偏緊局面將繼續改善，發電供熱和民生用煤將得到有效保障，煤炭價格或將穩中有降。