十年前曾讓多個(gè)光伏巨頭栽倒的多晶硅，十年后正在成就另一批光伏巨頭。

多晶硅崛起

2011年，一個(gè)改變中國(guó)光伏行業(yè)格局的年份。這一年，因?yàn)樯像R多晶硅項(xiàng)目而陷入困境的中國(guó)新能源首富彭小峰，疲態(tài)盡顯，最終沒(méi)能帶領(lǐng)江西賽維LDK走出寒冬;這一年，“民營(yíng)電王”朱共山創(chuàng)建的保利協(xié)鑫，技改擴(kuò)建了三條1.5萬(wàn)噸多晶硅生產(chǎn)線，一躍成為全球最大的多晶硅原料生產(chǎn)企業(yè)，并在其后的九年時(shí)間里一直保持著老大的位置。現(xiàn)今甚至或?qū)⑼ㄟ^(guò)多晶硅業(yè)務(wù)挽救整個(gè)集團(tuán)的命運(yùn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2009年上半年，中國(guó)境內(nèi)已建、在建或擬建的多晶硅項(xiàng)目已有50家之多，已建成產(chǎn)能接近6萬(wàn)噸，總建設(shè)規(guī)模逾17萬(wàn)噸，總投資超過(guò)1000億元。而之所以有這么多企業(yè)瘋狂搶占多晶硅，則源于當(dāng)時(shí)多晶硅的暴利。

多晶硅，單質(zhì)硅的一種形態(tài)，目前太陽(yáng)能發(fā)電的最主要原料，是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的最上游。2005年之前，因?yàn)槠鸩酵怼⒓夹g(shù)落后、缺少相關(guān)設(shè)備等諸多原因，Hemlock、瓦克、REC、MEMC、德山、三菱、住友等七大廠商幾乎壟斷了全球所有的多晶硅產(chǎn)能。

2005年，歐洲各國(guó)相繼出臺(tái)太陽(yáng)能發(fā)電補(bǔ)貼政策，在此刺激下，全球光伏裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格也隨之水漲船高——2005年40美元/公斤，2006年100美元/公斤，2007年300美元/公斤，至2008年，多晶硅價(jià)格已高達(dá)500美元/公斤。

2006年前后對(duì)于中國(guó)多晶硅企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折。此前掌握硅材料提純技術(shù)的日本和德國(guó)只愿意為中國(guó)企業(yè)提供多晶硅材料，但在此年突然同意輸出相關(guān)技術(shù)，并且大幅降低技術(shù)轉(zhuǎn)讓經(jīng)費(fèi)，這讓中國(guó)企業(yè)大為興奮。進(jìn)而國(guó)內(nèi)有了后續(xù)的多晶硅建設(shè)“狂潮”。

硅料巨頭的起步

大全集團(tuán)董事長(zhǎng)徐廣福與其子徐翔就是如此。2005年春天，當(dāng)?shù)谝粫r(shí)間知道歐洲某公司轉(zhuǎn)讓多晶硅技術(shù)的消息時(shí)，兩人馬上飛赴歐洲展開(kāi)洽談。不過(guò)由于對(duì)方提出的條件極為苛刻，大全集團(tuán)董事會(huì)內(nèi)部出現(xiàn)了意見(jiàn)上的分歧，這也直接影響了公司多晶硅項(xiàng)目的上馬時(shí)間。直到兩年后的2007年6月27日，大全集團(tuán)的多晶硅項(xiàng)目才在重慶萬(wàn)州開(kāi)工。該項(xiàng)目總投資額為40億元，是當(dāng)時(shí)中國(guó)最大的多晶硅生產(chǎn)基地。2008年7月，該項(xiàng)目投產(chǎn)。2008年8 月，一期2500噸多晶硅項(xiàng)目擴(kuò)建;2009年10月，擴(kuò)建項(xiàng)目正式投產(chǎn)。憑借著彼時(shí)還在高位的多晶硅價(jià)格，徐家父子成功搶占了硅料市場(chǎng)。

作為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)軍中國(guó)熱電領(lǐng)域的第一人，有著“民營(yíng)電王”之稱(chēng)的朱共山，當(dāng)然也不會(huì)放過(guò)這樣的機(jī)會(huì)。就在大全董事會(huì)還在為是否要進(jìn)入硅料環(huán)節(jié)爭(zhēng)吵的時(shí)候，朱共山已經(jīng)力排眾議上馬多晶硅項(xiàng)目。

2006年3月，中能硅業(yè)正式成立;同年6月，中能第一條產(chǎn)能為1500噸多晶硅生產(chǎn)線開(kāi)工建設(shè);2007年8月，中能硅業(yè)又增加一條1500噸的生產(chǎn)線，擴(kuò)產(chǎn)一倍;2007年9月，第一批多晶硅出廠。

2008年，多晶硅價(jià)格直奔500美元/公斤，中能收獲頗豐，稅后利潤(rùn)達(dá)25億元。據(jù)報(bào)道，當(dāng)時(shí)客戶唯恐買(mǎi)不到多晶硅而提前支付的訂金高達(dá)20億。

2007年，隸屬于永祥股份的四川永祥多晶硅有限公司宣布成立，計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)1000噸多晶硅項(xiàng)目;2008年2月，通威股份以1.91億元的價(jià)格收購(gòu)了通威集團(tuán)與巨星集團(tuán)合計(jì)持有的永祥股份50%股權(quán);2008年9月，首期多晶硅項(xiàng)目正式投產(chǎn)。

在永祥股份多晶硅投產(chǎn)的同一年，隸屬于變壓器巨頭特變電工旗下的新特能源成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括主要多晶硅生產(chǎn)、電力銷(xiāo)售、工程建設(shè)承包、逆變器生產(chǎn)、光伏硅片及組件生產(chǎn)等。

硅料巨頭的劫難

與憑借天時(shí)地利人和賺得盆滿缽滿的中能硅業(yè)相比，2008年春季才開(kāi)工建設(shè)、2009年9月5日才投產(chǎn)的賽維馬洪硅料廠，顯然來(lái)遲了一步。此時(shí)的硅料市場(chǎng)由于受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，形勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始變化。

2007年8月，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，率先重創(chuàng)各個(gè)歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)，然后蔓延到歐美光伏市場(chǎng)。在金融危機(jī)的影響下，歐盟不得不降低補(bǔ)貼力度，歐洲光伏市場(chǎng)快速萎縮。隨著需求的疲軟，從2009年開(kāi)始，在不到一年的時(shí)間里，多晶硅價(jià)格從最高500美元/公斤迅速跌回2005年的40美元/公斤。彼時(shí)的歐洲市場(chǎng)為中國(guó)光伏企業(yè)主要的收入來(lái)源。

雪上加霜的是，2011年，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)影響、打擊中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)，美國(guó)率先發(fā)起了對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)的“雙反”調(diào)查，歐盟隨后跟進(jìn)，對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)苛以重稅。

多重打擊之下，我國(guó)多晶硅行業(yè)陷入大規(guī)模停產(chǎn)的境地。2012年2月初的相關(guān)報(bào)道顯示，全國(guó)已投產(chǎn)的多晶硅企業(yè)為43家，僅剩7-8家企業(yè)尚在開(kāi)工生產(chǎn)，即有80%企業(yè)已停產(chǎn)。

中國(guó)光伏行業(yè)中的巨頭企業(yè)，遭遇也不盡相同。

自身沒(méi)有開(kāi)展多晶硅業(yè)務(wù)、但與歐美硅料企業(yè)簽有十年長(zhǎng)單的尚德，率先從頂峰跌落。從2012年上半年起，尚德平均每天虧損1000萬(wàn)元，股價(jià)從90美元一路跌破1美元，在采取多種方式自救無(wú)果后， 2013年3月20日其被無(wú)錫市中級(jí)人民法院裁定破產(chǎn)重整。

江西賽維LDK緊隨其后。2012年，產(chǎn)品滯銷(xiāo)加超百億元的重大投資錯(cuò)誤，賽維負(fù)債總額已經(jīng)攀升至270億元，負(fù)債率突破100%，公司開(kāi)始大量裁員。據(jù)報(bào)道，在數(shù)月之間，馬洪硅料基地從新余、南昌，乃至全國(guó)各地招來(lái)的數(shù)千名年輕人被遣散，曾經(jīng)日夜忙碌的廠區(qū)很快沉寂下來(lái)。2012年11月，創(chuàng)始人彭小峰被迫辭職，善后工作由當(dāng)?shù)卣邮郑诤罄m(xù)的兩年中，再無(wú)問(wèn)題并沒(méi)能獲得解決，破產(chǎn)重組成為了賽維的結(jié)局。

2007年9月，為了擺脫國(guó)際硅料巨頭的定價(jià)權(quán)控制，英利集團(tuán)掌門(mén)人苗連生展現(xiàn)出了自身的強(qiáng)硬與骨氣，帶領(lǐng)11個(gè)人組成了“籌糧處”，打算自建“糧庫(kù)”——六九硅業(yè)。

2008年，計(jì)劃投資120億元的六九硅業(yè)正式啟動(dòng)。項(xiàng)目一期投資25億，苗連生抵押了個(gè)人股權(quán)進(jìn)行融資，展示了破釜沉舟的決心。

2010年8月5日，六九硅業(yè)一期3000噸項(xiàng)目宣布投產(chǎn)。英利稱(chēng)將采用最先進(jìn)的“新硅烷法”，將在最先進(jìn)的廠房中打造出太陽(yáng)能級(jí)和電子級(jí)的多晶硅產(chǎn)品，一期成本可以控制在28美元/公斤。

如果真能保持如此成本，即便當(dāng)時(shí)的多晶硅價(jià)格已不足50美元/公斤，英利仍然可以保持50%左右的利潤(rùn)。可惜后來(lái)公布的結(jié)果證實(shí)：六九硅業(yè)成本高達(dá)60美元/公斤以上，而且每季度最多只能產(chǎn)出幾十噸。無(wú)奈之下， 2011財(cái)年，在計(jì)提了22.75億元的減值準(zhǔn)備后，英利宣告多晶硅項(xiàng)目徹底失敗。

多晶硅的沉寂

尚德、賽維倒下，英利衰落，中能硅業(yè)不但 “活”了下來(lái)，而且越做越大。

按照朱共山最初的設(shè)想，中能硅業(yè)打算2008年在美國(guó)或香港獨(dú)立上市，但受金融危機(jī)影響，上市日期一推再推，最終未果。2009年，保利協(xié)鑫以逾260億港元(折合人民幣230億元)收購(gòu)中能100%的股權(quán)，并引進(jìn)中投公司55億港元的入股。

全球金融風(fēng)暴導(dǎo)致多晶硅價(jià)格暴跌，朱共山向下游進(jìn)行布局，2009年江蘇協(xié)鑫成立，專(zhuān)門(mén)從事硅片業(yè)務(wù)。而后又有著收購(gòu)高佳太陽(yáng)能，以及在常州、無(wú)錫、蘇州等設(shè)立硅片廠的舉動(dòng)。到2010年底，協(xié)鑫硅片產(chǎn)能達(dá)到3.5GW，成為全球最大硅片生產(chǎn)商，成功將多晶硅價(jià)格暴跌的危機(jī)轉(zhuǎn)化成下游硅片業(yè)務(wù)的機(jī)遇。

數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，保利協(xié)鑫實(shí)現(xiàn)營(yíng)收179.39億港元、毛利38.94億港元，歸屬于股東的利潤(rùn)為8.26億港元。其中，92%的收入來(lái)自硅片業(yè)務(wù)，8%來(lái)自硅料業(yè)務(wù)，坐穩(wěn)“世界硅王”寶座。此后幾年，擅長(zhǎng)資本運(yùn)作的朱共山又通過(guò)全球第二大的光伏電站運(yùn)營(yíng)商——協(xié)鑫新能源以及排名前十的光伏組件生產(chǎn)商——協(xié)鑫集成，構(gòu)筑了自己的“光伏帝國(guó)”。

同樣是在2010年，通威集團(tuán)將永祥股份重新劃歸旗下。

三巨頭跌倒或出局，多晶硅企業(yè)在此階段不斷上演著“生死戰(zhàn)”，隨后多晶硅市場(chǎng)平靜了許多。

多晶硅的復(fù)蘇

時(shí)間總是能改變很多東西。2013年以后，隨著政府扶持力度加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)的光伏產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了飛躍式發(fā)展。水漲船高之下，多晶硅市場(chǎng)又重新迎來(lái)了好日子和新格局。

劉永行的東方希望也在此年進(jìn)入了硅料領(lǐng)域。

劉永行，四川省新津縣人，出生于1948年。1968年從西華大學(xué)畢業(yè)后，與其他三兄弟從孵雞、養(yǎng)鵪鶉開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，1991年，四兄弟在成都組建東方希望集團(tuán)，劉永行任董事長(zhǎng)。1995年，劉永行四兄弟明晰產(chǎn)權(quán)，進(jìn)行資產(chǎn)重組。

2002年，“分家”后的劉永行帶領(lǐng)東方希望集團(tuán)正式進(jìn)入第二主業(yè)——鋁電復(fù)合體產(chǎn)業(yè)，分別在包頭、山東、河南等地建設(shè)年產(chǎn)規(guī)模百萬(wàn)噸的電鋁項(xiàng)目和氧化鋁項(xiàng)目。2013年，劉永行把目光聚焦在了光伏產(chǎn)業(yè)，并帶領(lǐng)東方希望進(jìn)入了上游硅料領(lǐng)域，從事多晶硅生產(chǎn)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，東方希望產(chǎn)能達(dá)8.5萬(wàn)噸，通威、協(xié)鑫、新特、大全產(chǎn)能分別為8萬(wàn)噸、8.5萬(wàn)噸、9萬(wàn)噸、7.5萬(wàn)噸，共同組成了多晶硅領(lǐng)域的“五巨頭”。

2021年，全球硅料預(yù)計(jì)產(chǎn)能約53-55萬(wàn)噸，按照2020年各企業(yè)的產(chǎn)能計(jì)算，此五家企業(yè)產(chǎn)能占比超70%。

近兩年，受益于不斷走高的多晶硅價(jià)格，多晶硅企業(yè)大多賺得盆滿缽滿，擴(kuò)產(chǎn)也成為了大家的選擇。

2020年10月18日，保利協(xié)鑫在四川樂(lè)山10萬(wàn)噸顆粒硅項(xiàng)目正式開(kāi)工，一期6萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)將在2022年2月投產(chǎn)，全部產(chǎn)能2022年底達(dá)產(chǎn)，屆時(shí)保利協(xié)鑫僅顆粒硅年產(chǎn)能就將能達(dá)到20萬(wàn)噸。

2021年4月，新特能源母公司特變電工宣布，擬投資12.65億元用于新特能源及多晶硅技改項(xiàng)目，完成后可讓其多晶硅產(chǎn)量提高至10萬(wàn)噸/年。

2021年6月30日，通威股份發(fā)布公告，規(guī)劃在樂(lè)山市五通橋區(qū)新增投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目，總投資預(yù)計(jì)為140億元;其中一期投資預(yù)計(jì)70億元，計(jì)劃2022年12月底前投產(chǎn);二期項(xiàng)目根據(jù)市場(chǎng)及光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況擇機(jī)啟動(dòng)。

大全則在半年報(bào)中公布， 2021年全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量為8.3萬(wàn)-8.5萬(wàn)噸，三期B階段年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸，多晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)年底建成投產(chǎn)，2022年3月底之前達(dá)產(chǎn)。公司計(jì)劃在未來(lái)三年保持年均50%左右的產(chǎn)能增速，擬在2024年底前實(shí)現(xiàn)高純硅料總產(chǎn)能27萬(wàn)噸/年。

2021年11 月3日，通威股份發(fā)布公告稱(chēng)，永祥股份與京運(yùn)通、晶科能源共同簽署了《四川永祥能源科技有限公司增資擴(kuò)股協(xié)議》，三方將以現(xiàn)金方式向項(xiàng)目公司進(jìn)行注資，使注冊(cè)資本增至30億元，該項(xiàng)目為2021年7月1日通威股份公告的20萬(wàn)噸多晶硅投資項(xiàng)目中的第一期10萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃于2022年12月底前投產(chǎn)。屆時(shí)通威股份的多晶硅產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到33萬(wàn)噸。

日前，各企業(yè)2021年Q3財(cái)報(bào)相繼公布，多晶硅企業(yè)表現(xiàn)不俗，數(shù)據(jù)顯示：

通威股份前三季度營(yíng)收467億元，同比增長(zhǎng)47.42%;歸母凈利為59.45億元，同比增長(zhǎng)78.38%;

大全能源前三季度營(yíng)收83.05億元，同比增長(zhǎng)177.16%;歸母凈利為44.73億元，同比暴漲799.73%;

新特能源前三季度營(yíng)收130.25億元，同比增長(zhǎng)128.87%;歸母凈利潤(rùn)為32.01億元，同比增長(zhǎng)4755.93%;

保利協(xié)鑫上半年?duì)I收87.79億元，同比增長(zhǎng)22.3%;歸母凈利潤(rùn)約為24.07億元，去年同期虧損，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈;

東方希望雖未上市，無(wú)相關(guān)數(shù)據(jù)，但業(yè)界分析其在多晶硅方面的業(yè)績(jī)不會(huì)太差。

回望2021年過(guò)去的時(shí)間，通威股份最高市值破2000億，新特能源正在籌劃境內(nèi)上市事項(xiàng)，大全新能源成功登陸A股，保利協(xié)鑫11月1日港交所復(fù)牌……

然而2021年，多晶硅企業(yè)的精彩絕非如此。