中國的光伏產(chǎn)業(yè)，正再次迎來一場狂歡。

9月14日，千呼萬喚的全國整縣分布式光伏試點名單終于在國家能源局官網(wǎng)公布，共有31個省、市、自治區(qū)(含新疆兵團)報送的676個縣被列為整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點。據(jù)業(yè)內(nèi)人士計算，若按照每個地區(qū)250MW計算，預(yù)計整體裝機規(guī)模將高達170GW。繼集中式電站之后，分布式光伏也迎來了自己的高光時刻。

第三次資本狂歡

新一輪的光伏熱，始于2020年9月22日，在當日舉行的第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論會上，我國提出了“二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。”

最高領(lǐng)導(dǎo)的定調(diào)，發(fā)改委、國務(wù)院、地方政府等各個部門的隨后跟進，讓新能源產(chǎn)業(yè)，特別是發(fā)展更為成熟的光伏產(chǎn)業(yè)，一時間成為了各方資本眼中的香餑餑。據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，“雙碳”目標提出后，中國光伏上市企業(yè)創(chuàng)造了737個漲停板。

進入2021年的中國光伏，這樣的資本狂歡仍在繼續(xù)。

據(jù)有關(guān)媒體統(tǒng)計，僅今年前8個月，已經(jīng)有29家企業(yè)、攜241億元以上巨資進入光伏行業(yè)。這些企業(yè)中，有高瓴資本、迎水投資等專業(yè)投資機構(gòu);有華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、銀華光伏50ETF、天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)A、嘉實動力先鋒等私募基金;有河南能源、粵電力、湖北能源等這樣的傳統(tǒng)能源電力企業(yè)，有德力股份、福耀玻璃等產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同企業(yè)的順勢延伸，有高景太陽能、海源復(fù)材等企業(yè)掌舵人本身有光伏行業(yè)背景的企業(yè)，也有創(chuàng)維、星帥爾、鈞達股份、金陽新能源等完全的“門外漢”，涵蓋了汽車、水泥、鋼結(jié)構(gòu)、家電、電機、汽車配件、鞋業(yè)等眾多傳統(tǒng)行業(yè)。

第一次資本聚焦

事實上，這樣的投資盛景，在光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史上并不鮮見。

中國光伏第一次大規(guī)模吸引投資者，大約是在2004年左右，從德國開始的太陽能發(fā)電補貼政策，讓很多人看到了機會，很多中國企業(yè)在隨后幾年不但完成了大規(guī)模產(chǎn)能提升，而且在資本市場上先行上市。無錫尚德、江西賽維、河北英利等，都是這一時期的典型代表企業(yè)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年國內(nèi)從事光伏組件生產(chǎn)的企業(yè)大約有200多家，一年之后，這一數(shù)字已猛增至近400家。

可惜這樣的好光景，維持的時間并不長。2010年，為了應(yīng)對2008年開始的金融危機，也為了打擊剛剛崛起的中國光伏企業(yè)，歐美發(fā)動了“雙反戰(zhàn)爭”，這讓市場、原材料、技術(shù)“三頭在外”的中國光伏企業(yè)遭遇重大打擊。危機時刻，資本無情地拋棄了光伏行業(yè)，停貸、斷貸、抽貸等壞消息不斷，這讓高峰時近400家組件企業(yè)，一度只剩下50家左右。而尚德、賽維、英利、中電光伏、上海超日、海潤光伏等一眾明星企業(yè)，也從此開始衰落。

資本的無情，讓某銀行高管在危機過后參加光伏行業(yè)論壇時坦承：“我有一段時間心里是有點忐忑的，我感覺在2011年、2012年光伏行業(yè)最困難的時候，資本和實業(yè)之間多多少少結(jié)下了一點梁子，在他們最需要的時候，資本無情地離去，停貸、斷貸、抽貸。當前，這個行業(yè)又經(jīng)歷著一輪繁榮，我們可能要為建立一個長期可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)生態(tài)而努力，如果若干個月以后，這個行業(yè)有新的悲觀的情緒出現(xiàn)的時候，大家還應(yīng)該團結(jié)起來，理性的看待我們還有更好的未來。”

第二次資本盛宴

這位銀行高管所說的光伏行業(yè)又一輪繁榮，大約開始于2013年，結(jié)束于2018年上半年。當時，為了推動國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，相關(guān)部門出臺了《太陽能發(fā)電發(fā)展十二五規(guī)劃》等一系列鼓勵政策，特別是發(fā)電補貼政策的出臺，更是讓中國光伏領(lǐng)域的注冊公司從不到8000家飆升到7.4萬家，平均每年增加1.6萬家。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國光伏裝機總量達到了歷史新高的53.06GW，全球第一，同比增長53.6%。

這樣的盛景，隨著《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》的出臺和眾多資本的再次離場戛然而止，在補貼標準和補貼規(guī)模被嚴格限制的情況下，漢能、昱輝陽光能源、振發(fā)新能源、青島奧博、旭陽雷迪、興業(yè)太陽能、安陽鳳凰光伏科技、山東騰龍科技等多家光伏企業(yè)，陸續(xù)遭遇欠薪、破產(chǎn)、被合并等各種命運。而當時一度風(fēng)生水起的分布式光伏，不但大多偃旗息鼓，更是在發(fā)電質(zhì)量、服務(wù)運維等很多方面留下了后患。

再三會更好嗎?

哪知道世事難料，三年之后的光伏市場，竟然第三次上演了資本盛宴，而且勢頭更猛。

相較于前兩次，如今的中國光伏市場，無疑更加成熟。不但在裝機量、出貨量等多方面多年領(lǐng)跑全球，而且產(chǎn)業(yè)格局更加清晰。這也讓卷土重來的資本，更加有的放矢。

在上游硅片環(huán)節(jié)，據(jù)不完全統(tǒng)計，上機數(shù)控、京運通、雙良節(jié)能、高景太陽能、江蘇美科這五家硅片市場的新玩家，已經(jīng)陸續(xù)建成或正在規(guī)劃的產(chǎn)能合計超過187GW，項目投資金額合計至少達到了460億元。

在電池、組件環(huán)節(jié)，投資金額最大的當屬華潤電力，計劃投資110億元建設(shè)12GW異質(zhì)結(jié)電池及組件項目。其次是風(fēng)電巨頭明陽智能，計劃投資30億元建設(shè)年產(chǎn)5GW電池和5GW組件異質(zhì)結(jié)項目。同樣看好組件賽道的電器機械制造企業(yè)星帥爾，通過收購黃山富樂新能源51%的股權(quán)快速進入光伏領(lǐng)域，開拓新市場，尋求新的利潤增長點。

在投資最密集的光伏玻璃環(huán)節(jié)，不僅吸引了具備深厚玻璃行業(yè)背景和資金實力的"玻璃大王”福耀玻璃、納米微晶石龍頭康佳新，更有飛特、智豐特種玻璃企業(yè)。

在另一個重要輔料——封裝材料領(lǐng)域，鋼結(jié)構(gòu)龍頭東南網(wǎng)架以現(xiàn)金方式收購了膠膜龍頭福斯特新能源51%股權(quán);

在大型地面電站環(huán)節(jié)，很多地方能源企業(yè)看到了彎道超車的機會。

9月16日晚，內(nèi)蒙古霍林河露天煤業(yè)股份有限公司連發(fā)多條項目擬簽約公告，共涉及700GW光伏項目、300MW風(fēng)光互補項目。

8月27日上午，山東能源集團首個光伏+儲能發(fā)電“盛魯靈臺一期10萬千瓦”項目開工儀式在甘肅省平?jīng)鍪徐`臺縣舉行，成為支撐山東能源集團新能源高質(zhì)量發(fā)展中的新動能。

……

除了露天煤業(yè)、山東能源集團，近兩年來，以廣東能源集團、廣州發(fā)展、珠海港控股集團、水發(fā)興業(yè)集團、浙能集團、云南能投、烏江能源集團等為代表的地方能源企業(yè)，都開始轉(zhuǎn)變思路，將新能源開發(fā)尤其是光伏開發(fā)作為其2021年工作重點。

在分布式領(lǐng)域，電商龍頭京東攜手風(fēng)電龍頭金風(fēng)科技子公司天潤新能成立新能源公司，重點布局分布式清潔能源業(yè)務(wù);家電龍頭創(chuàng)維集團在2021年半年報中首次公布了最新的光伏業(yè)務(wù)，創(chuàng)下8.29億元營收，將分布式光伏作為早期主營業(yè)務(wù);中國石化計劃“十四五”期間，以氫能為核心新能源業(yè)務(wù)，規(guī)劃布局1000座加氫站或油氫合建站、7000座分布式光伏發(fā)電站點;傳統(tǒng)水泥龍頭塔牌集團計劃投資約13.39億元，投資3個分布式光伏發(fā)電儲能一體化項目;有“水泥茅”之稱的海螺水泥則以4.43億元收購了以主營光伏發(fā)電的海螺新能源100%股權(quán)，不僅能為水泥生產(chǎn)提供電力支持，更有利于企業(yè)多元化發(fā)展。

杭蕭鋼構(gòu)則把目光盯上了BIPV，以現(xiàn)金方式對光伏發(fā)電研發(fā)企業(yè)合特光電增資3500萬元，設(shè)立BIPV子公司，建設(shè)BIPV生產(chǎn)線。

新一輪的光伏資本戰(zhàn)已經(jīng)打響，有了前兩次的逃離經(jīng)歷，這一次誰會成為堅守者、成為新的資本贏家?面對海量資本的加持，第三次贏得發(fā)展良機的光伏產(chǎn)業(yè)，又會發(fā)生哪些變化?一切答案，靜待揭曉。