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隨著平價上網(wǎng)時代的到來，擁有絕對資金成本優(yōu)勢的國企開始加速入場，民營不得不重新找準(zhǔn)定位，開啟光伏下半場。

除了央企之外，地方國企也開始加速“跑馬圈地”。

自今年6月起，各大國企在光伏領(lǐng)域動作頻頻，光伏行業(yè)的股權(quán)交易活躍程度已經(jīng)超越了以往任何一個年份。華能集團、水發(fā)集團、南鋼集團攜巨資入局，讓光伏產(chǎn)業(yè)漸變成為資本戰(zhàn)場。

此前民企經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展過快，戰(zhàn)略方向不明晰，導(dǎo)致出現(xiàn)企業(yè)運轉(zhuǎn)過程中資產(chǎn)負(fù)債過高和現(xiàn)金流緊張的局面。在這個過程中，補貼拖欠也加速和惡化了這種狀況。光伏民企劍走偏鋒，真到了生死存亡的時候，企業(yè)只能選擇“賣身續(xù)命”，重新找準(zhǔn)自己的定位，做自己最擅長的制造環(huán)節(jié)。

同時，融資成本吞噬了太多的利潤，國家的補貼又遲遲未發(fā)放，以協(xié)鑫新能源為例，國家欠的補貼高達62億，而協(xié)鑫新能源去年的營收56億，等于被欠了一年的營收。與其這樣不如轉(zhuǎn)給央企，盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

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對于國企而言，因為平價上網(wǎng)進程在加快，光伏系統(tǒng)的制造成本在逐年下降，預(yù)計明后年實現(xiàn)平價，屆時的電站利潤將被大幅壓縮，國企的資金成本優(yōu)勢則將更加凸顯。

所以，此時加速買下民企的電站，才是未來國企在光伏領(lǐng)域競爭的核心運力。“一個賣身續(xù)命，一個趁機收割，大家皆大歡喜。”

如今風(fēng)電行業(yè)已形成寡頭局面。而光伏行業(yè)的硅片、組件等領(lǐng)域，都誕生了龍頭企業(yè)。寡頭化明顯的情況下，民企變得獨木難支。“全球最大的光伏EPC商特變電工，去年領(lǐng)跑者一個沒中，就因為持有電站數(shù)量不足。拿不住，補貼拖欠沒有現(xiàn)金流，全是賬面價值。”

一方面，在制造端，這些龍頭企業(yè)將占據(jù)一定的市場份額，而在央企加速收購和進入下游電站之后，電站系統(tǒng)價格有望加速下降。另一方面，這將倒逼光伏中上游企業(yè)降本增效，對于光伏中小型的制造企業(yè)來說，這將是一次新的洗牌過程。

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以如今的形勢來看，“國民聚合”的模式不失為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新起點，此前以民營企業(yè)為代表的光伏產(chǎn)業(yè)，憑借頭部公司優(yōu)勢在這場戰(zhàn)爭中暫時取得領(lǐng)先，而國企龐大資金的實力入駐也將為市場帶來更加鮮活的動力。對于如今的民營企業(yè)來說，比起當(dāng)年優(yōu)勝劣汰的競爭，光伏行業(yè)的“玩法”正在發(fā)生一次根本上的改變。

在平價時代，從電站開發(fā)者來看，大型地面電站將是國企的天下。而分布式電站由于小型、分散、手續(xù)繁雜、開發(fā)困難較多等問題，以光伏組件、逆變器、EPC為主業(yè)的龍頭民企，在做好制造的同時，依然可以開辟這一陣地。