產地煤炭供應水平將逐步提高

近期，國家及地方相關部門、行業協會、重點煤炭企業紛紛發聲增產保供，發電供熱和民生用煤將得到優先保障。具體來看，9月13日，國家發改委辦公廳向各地方和有關企業發出通知，要求推動煤炭中長期合同對發電供熱企業直保并全覆蓋。隨后，發改委運行局組織各省(區、市)發改委、能源局等有關部門和企業召開視頻會議，專題部署該項工作。9月16日，中煤協組織國家能源集團、中煤集團等重點煤炭企業聯合發出倡議書指出，將在確保安全生產的前提下，提前做好今冬明春采暖季資源準備，積極挖潛增產。9月16日，山西召開全省煤礦產能核增工作視頻會議指出，各級各相關部門要全力推動產能核增和煤礦產能釋放。

近日，內蒙古自治區能源局接連批復了內蒙古伊泰煤炭股份有限公司塔拉壕煤礦(生產能力由600萬噸/年核增至1000萬噸/年)、內蒙古銀宏能源開發有限公司泊江海子煤礦(生產能力由300萬噸/年核增至600萬噸/年)、內蒙古智能煤炭有限公司麻地梁煤礦(生產能力由500萬噸/年核增至800萬噸/年)產能核增項目。以上三礦井均已納入國家重點保供煤礦范圍，可以按照核增后的能力組織生產。

綜合來看，國家及地方相關部門對優質煤炭產能釋放的支持力度正不斷加大，后期隨著相關各方積極配合，國內煤炭供應水平將逐步提高。但短期來看，下旬鄂爾多斯地區煤管票將愈發短缺，加之臨近雙節，主產地煤礦安監將維持高壓態勢，截止目前，國務院安委會辦公室、應急管理部及河南省工信廳均已召開雙節前后安全生產相關會議，預計產地煤礦生產活動將受到一定影響。

能源消費結構將逐步優化

短期來看，隨著港口市場煤價快速走高，成本壓力下終端采購意愿開始有所降低，加之臨近雙節，下游用煤需求預期減弱，補庫節奏或有所放緩，但當前終端庫存處于較低水平，后期補庫需求仍存。

長期來看，為保質保量實現碳達峰、碳中和目標，國家相關部門及重點煤企加速推進“能耗雙控”工作。具體來看，9月14日，《南方電網公司關于推動綠色低碳發展轉型的意見》提到，未來南方五省區非化石能源裝機占比將逐步提高。9月14日，國家能源集團、中煤集團等重點煤炭企業聯合倡議：繼續推動化石能源清潔化。9月16日，國家發改委印發《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》的通知，要求堅決管控高耗能高排放項目。

預計后期化石能源將逐步實現清潔化，非化石能源發電將快速發展，同時，隨著綠色電力交易工作步入正軌，電煤消費將受到壓制，能源消費結構將逐步優化。

后市研判

短期來看，隨著近期實現產能核增的煤礦按照批復的生產能力合理安排生產計劃，產地煤炭供應將有所增加，但雙節前后的安監活動或將對產地煤礦生產活動造成一定影響，需持續關注安監力度，下游則將放緩采購節奏。

長期來看，在實現碳達峰、碳中和目標的大背景下，“能耗雙控”是大勢所趨，后期隨著能源消費結構逐步優化，電煤消費占比將逐步下降，有利于煤價穩定在合理區間。