5月底，石油巨頭埃克森美孚經(jīng)歷了一次“史無前例”的董事會(huì)改組，激進(jìn)派小股東Engine No.1 在董事會(huì)中贏得了三個(gè)席位。作為世界上最大的石油公司之一，埃克森美孚在凈零方面一直被詬病行動(dòng)遲緩。此次被激進(jìn)投資者主導(dǎo)的董事會(huì)改組成為了其向低碳未來轉(zhuǎn)型的新篇章。

在歐洲，大型石油公司正在采取一種更積極的方式來踐行其低綠色轉(zhuǎn)型。2019年，西班牙雷普索爾(Repsol)成為首家承諾到2050年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的石油和天然氣公司，并將《巴黎協(xié)定》的承諾作為其路線圖。英國石油很快效仿，在2020年2月公布了在短期內(nèi)減少甲烷排放量的具體措施。殼牌在其2021年宣布的2050年凈零碳計(jì)劃中，提出了通過積極發(fā)展可持續(xù)能源和碳捕獲來進(jìn)一步減少石油產(chǎn)量的計(jì)劃。道達(dá)爾也公布了到2025年可再生能源發(fā)電2500萬千瓦的計(jì)劃……

然而，根據(jù)金融智庫“碳追蹤”(Carbon Tracker)近日發(fā)布的一份新報(bào)告顯示，如果想與《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)保持一致，石油和天然氣巨頭需要為2030 年的“產(chǎn)量大幅下降”做好準(zhǔn)備。根據(jù)“碳追蹤”的數(shù)據(jù)，在凈零目標(biāo)下，到2030年石油公司需要減產(chǎn)50%，甚至更多。

減產(chǎn)還是資產(chǎn)擱淺

金融智庫“碳追蹤”表示，就目前而言，全球最大的上市石油天然氣公司“不能被視為與全球氣候目標(biāo)保持一致”。而為了扭轉(zhuǎn)這一局面，他們需要為產(chǎn)量的大幅下降做好準(zhǔn)備，其中一半的公司將面臨到2030年減產(chǎn)50%或更多的局面。

報(bào)告稱，石油和天然氣巨頭仍在石油和天然氣生產(chǎn)和新項(xiàng)目上花費(fèi)數(shù)十億美元。然而，這些投資與《巴黎協(xié)定》中概述的1.5攝氏度情景不一致。此外，報(bào)告的作者說，即使是承諾凈零排放的大型石油公司也在投資新生產(chǎn)。因此，他們拿這些項(xiàng)目的未來冒險(xiǎn)。

碳追蹤石油、天然氣和礦業(yè)主管、該報(bào)告的作者之一Mike Coffin說：“石油和天然氣公司打賭全球應(yīng)對(duì)氣候變化的努力不會(huì)取得成功。”

Coffin表示：“如果他們繼續(xù)照常投資，他們可能會(huì)浪費(fèi)超過1萬億美元在低碳世界沒有競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目上。如果世界要避免氣候?yàn)?zāi)難，對(duì)化石燃料的需求必須大幅下降。企業(yè)和投資者必須做好準(zhǔn)備，迎接長期化石燃料價(jià)格下降、油氣行業(yè)規(guī)模縮小的世界，并認(rèn)識(shí)到由此造成的資產(chǎn)擱淺風(fēng)險(xiǎn)。”

今年5月份，國際能源署呼吁，如果世界要成功實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型，就必須在今年年底前暫停所有新的石油和天然氣勘探。但沒過多久，由于石油需求強(qiáng)勁反彈，油價(jià)飆升，該機(jī)構(gòu)呼吁歐佩克提高石油產(chǎn)量。

根據(jù)大多數(shù)預(yù)測(cè)，這只是暫時(shí)的，長期來看，隨著世界向低碳能源體系轉(zhuǎn)變，石油需求將不可避免地下降。

因此，根據(jù)碳追蹤的說法，石油行業(yè)需要在兩種選擇之間做出選擇:要么冒著大量資產(chǎn)擱淺的風(fēng)險(xiǎn)，要么自愿減少產(chǎn)量以避免這種風(fēng)險(xiǎn)。

岌岌可危的頁巖業(yè)

根據(jù)“碳追蹤”的說法，為了達(dá)到氣候目標(biāo)，到本世紀(jì)30年代，全球40家最大的上市石油天然氣公司中，有20家的產(chǎn)量需要至少減少50%，因?yàn)楝F(xiàn)有項(xiàng)目將耗盡而沒有“替代品”。其中，大多數(shù)大型頁巖油公司的產(chǎn)量將下降 80% 以上。

美國石油巨頭康菲是風(fēng)險(xiǎn)最大的公司之一，產(chǎn)量下降 69%。其次是雪佛龍，下降52%。隨后是埃尼49%、殼牌 44%、 BP 33%、埃克森美孚 33%和Total Energies 30%。

事實(shí)上，BP 去年宣布，計(jì)劃到2030 年將石油和天然氣產(chǎn)量削減40%，埃尼、TotalEnergies 和殼牌公司也承諾，未來幾年它們的產(chǎn)量將下降。

Carbon Tracker 副分析師兼報(bào)告合著者Axel Dalman 表示：“總的來說，沒有新項(xiàng)目和產(chǎn)量的迅速下降會(huì)對(duì)公司估值造成嚴(yán)重沖擊少。而較低的估值反過來會(huì)增加資本成本和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于公司來說，制定強(qiáng)有力的轉(zhuǎn)型計(jì)劃、有序地減少石油和天然氣活動(dòng)并多元化發(fā)展低碳業(yè)務(wù)，向股東返還資本至關(guān)重要。”

此外，報(bào)告稱：“目前的情況特別危險(xiǎn)。”隨著全球經(jīng)濟(jì)從新冠肺炎疫情中復(fù)蘇， OPEC繼續(xù)嚴(yán)格控制供應(yīng)，油價(jià)目前在每桶70美元左右，“與去年相比非常誘人”。它警告稱，這可能會(huì)鼓勵(lì)石油企業(yè)批準(zhǔn)新項(xiàng)目，希望在新的大宗商品“超級(jí)周期”中獲利。

殼牌、TotalEnergies、Eni和Equinor都在蘇里南和挪威巴倫支海等邊境地區(qū)獲得了新的勘探許可證，盡管它們的成本很高。BP計(jì)劃開發(fā)新的“優(yōu)勢(shì)”資產(chǎn)。報(bào)告稱：“這些舉措對(duì)這些公司能源轉(zhuǎn)型的承諾面臨質(zhì)疑。”

該報(bào)告分析了全球60家最大上市石油和天然氣公司的常規(guī)項(xiàng)目組合，以評(píng)估它們?cè)诘吞际澜绲倪m應(yīng)能力。報(bào)告發(fā)現(xiàn)，即使在將全球升溫限制在 1.65°C 的較慢脫碳途徑上，大多數(shù)公司也會(huì)看到其一半以上的項(xiàng)目組合面臨擱淺的風(fēng)險(xiǎn)。

超過一萬億美元的常規(guī)投資面臨風(fēng)險(xiǎn)，其中，頁巖油/致密油項(xiàng)目高達(dá) 4800 億美元，其次深水項(xiàng)目達(dá) 2400 億美元。美國頁巖巨頭康菲石油是風(fēng)險(xiǎn)最大的石油巨頭，其 88% 的常規(guī)項(xiàng)目組合可能缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，其次是埃克森美孚80%;雪佛龍60%;殼牌53%;BP 40%;道達(dá)爾39%。

報(bào)告指出，在 1.65°C 的路徑上，80% 的頁巖/致密油、60% 的北極鉆探和 50% 的深水項(xiàng)目將缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。幾乎沒有油砂項(xiàng)目是經(jīng)濟(jì)的。