近日，國家發改委召集華能、國家電投、國家能源、中煤能源等10余家煤炭電力企業就今冬明春煤炭供應形勢和保供穩價工作進行座談，要求電力企業抓緊補庫，確保迎峰度冬煤炭供應。

獲悉，國家發改委要求各煤炭企業提高政治站位，主動做好穩價工作，確保長協合同執行，積極挖掘增產潛能，抓緊上報增產申請，同時要求各大電力企業要抓緊補庫，確保今冬明春用煤供應。

近日陜西榆林神樹畔等多礦積極響應保供穩價政策，主動下調中標各煤種價格20～30元/噸。下游終端方面，華電、國家電投也于近日開會提前研究部署煤炭冬儲工作。華電官網發布消息稱，備冬儲煤控價任務十分艱巨，在做好保供、年度訂貨的前提下，該公司將從加大長協煤兌現、進口煤增量控價、擴大適配經濟煤種采購、增強市場采購策略研判、控制采購時機等方面開展控價降本工作，落實好保供控價工作要求。

種種跡象表明，當前動力煤市場供需偏緊的格局仍未發生實質性改變。就當前市場運行情況來看，下游終端電廠庫存仍處于低位運行，截至目前，全國重點電廠存煤5146萬噸，存煤可用10.4天；沿海八省電廠存煤2252萬噸，可用10.2天。而國慶節之后大秦線即將檢修，港口發運量勢必下滑加之冬儲大潮的襲來，后期市場波動必將加劇。毫無疑問，眼下正是終端電廠補庫的最佳機會窗口，發改委要求電廠抓緊補庫，也正有此意。

此外，隨著九月下旬天氣的逐漸轉涼，南方地區民用電負荷將進一步下降，疊加即將到來的電廠秋季檢修，電廠耗煤量將持續下滑，屆時煤價上漲受到壓制，也將刺激電廠補庫需求的陸續釋放。

今年以來動力煤價格持續上漲，目前已遠超電廠接受范圍，多數火電廠因成本倒掛陷入困境。截至目前，已有內蒙古、寧夏以及廣東等地區陸續宣布在基準價基礎上上浮電價或變相放松電價上浮規定，以緩解電廠壓力。

2019年國家已取消了“煤電聯動”，電價從標桿上網價轉向以基準電價為主、浮動為輔的新機制，并明確規定2021年開始煤電市場化交易部分電價可上浮不超10%。盡管10%的電價上浮仍無法完全覆蓋煤價上漲壓力，但對于完善中長期煤電價格機制具有重要意義。

在需求相對剛性、負荷波動較大的居民和商業用電占比越來越高的背景下，風光等新能源發電又給電網消納帶來了新的壓力。因此加快電價市場化改革已是大勢所趨，也是構建在碳中和背景下以新能源為主體的新型電力系統的必然條件。

落腳到A股市場，短期來看，電價上漲預期有望帶動火電廠盈利修復。此外，此次電價上浮有助于幫助市場認識到火電廠作為最重要生產要素的戰略價值，電廠有望迎來價值重估。

根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：華能國際、國投電力、福能股份、吉電股份。