一、產地煤炭產量將持續增加

(1)國家發改委日前召開座談會，國家電投集團、國家能源集團等大型煤、電企業參會，會上要求各煤炭企業主動做好穩價工作，確保長協合同執行，積極挖掘增產潛能，抓緊上報增產申請。

(2)貴州省能源局召開全省電煤攻堅行動調度會議指出，要堅決完成電煤供應的各項任務，狠抓煤炭生產，電煤供應，電煤采購，電廠存煤四個任務。同時，將加強電煤工作考核追責問責，堅決用好監督手段推進電煤供應工作。

(3)黑龍江省積極推進黑河市煤礦生產能力核增工作。此外，龍煤集團召開煤礦項目開工建設推進工作會議指出，9月底前，雞西礦業公司平崗煤礦技術改造項目、鶴崗礦業公司鳥山煤礦聯合試運轉、雙鴨山礦業公司東榮三礦改擴建、七臺河礦業公司七峰煤礦一井新建項目將全部啟動。

綜合來看，國家發改委及貴、黑等地正加速推進煤炭增產保供工作，加之后期鄂爾多斯地區煤炭產量仍有增長空間，預計隨著核增和新批煤礦陸續投產，煤炭供應將持續增加。

需要注意的是，“十四運”(9月15日至9月27日)期間，榆林地區部分煤礦及物流園區將停產停銷，且陜西省內將不定期對危化品運輸車輛實施交通管制，煤炭運銷將因此受阻，陜北地區煤炭有效供應縮減將使得產地煤炭產量增長受限。

二、電煤消費將逐步轉弱

短期來看，“白鷺”過后，天氣逐漸轉涼，民用電需求將逐步減弱，而東北地區冬季供暖煤采購需求正陸續釋放，加之“金九銀十”期間工業用電需求將持續向好，預計下游在低庫存背景下將繼續保持積極的剛需采購。

長期來看，電煤消費將逐步轉弱。近期，國家政策層面指出將嚴控煤電項目，內蒙古出臺方案堅決遏制“兩高”項目盲目發展，后期非化石能源發電將快速發展，同時，隨著綠色電力交易試點工作逐步開展，后期國家有關部門將通過　采取相關政策措施激發用電側購買綠色電力的積極性，電煤消費將受到壓制。

具體如下：

(1)國新辦日前舉行的新聞發布會上提到，接下來要加快煤炭減量步伐，嚴控煤電項目;加快發展風電、太陽能發電等非化石能源發電。

(2)內蒙古日前印發的《“兩高”違規項目整改“清零”行動方案》指出，將全面開展違規“兩高”項目分類處置，以煤電、煤化工、鋼鐵等行業設計能耗(等價值)1萬噸標準煤及以上的在建和已建成違規項目為重點，到2021年底力爭實現整改“清零”。

(3)近期，國家發展改革委、國家能源局正式復函國家電網公司、南方電網公司，推動開展綠色電力交易試點工作。

三、后市研判

短期來看，“十四運”期間陜北地區煤炭有效供應將縮減，鄂爾多斯地區煤炭產量仍有增長預期，下游則將繼續保持積極的剛需采購。

長期來看，電煤消費將逐步轉弱，且作為維護煤炭市場和煤炭經濟運行的“壓艙石”，中長期合同制度將在“穩煤價”的過程中發揮重要作用，近日，國家發改委辦公廳向各地方和有關企業發出通知，要求推動煤炭中長期合同對發電供熱企業直保并全覆蓋，預計隨著長協煤占比逐步提高，電煤價格將趨穩運行。