供應繼續增加。鄂爾多斯作為保供增產的主要區域，較8月初有7座保供煤礦投入生產，加之月初煤管票充裕，產量有較為明顯的增量放出。

根據CCTD中國煤炭市場網監測的數據顯示，9月初鄂爾多斯日均產量210.5萬噸/日，較8月份日均增加16萬噸/日。

季節性需求走弱如期而至。隨著秋高氣爽天氣增多，居民用煤用電需求有明顯的下降，特別是內陸等氣溫下降明顯的地區。

根據CCTD中國煤炭市場網監測的數據顯示，9月初內陸17省終端日均耗煤323萬噸/日，月環比下降35萬噸/日，同比增加36萬噸/日;而沿海8省終端耗煤213萬噸/日，月環比基本持平，同比增加35萬噸/日。內陸和沿海的終端耗煤情況仍然存在較大的差別。

目前來看，鄂爾多斯地區的產量仍有釋放空間，較冬季供暖峰值仍有20萬噸/日的差距。在高煤價的基礎上，一旦增產任務以文件形式下達，消除企業的困惑，增產效果將更加明顯。

但是，臨近全運會，9月27日之前，榆林地區火工品受到嚴格管制，神木等地區部分露天煤礦受此影響停產。部分需求將轉向鄂爾多斯地區，抵消了部分供應增量對煤價的抑制作用。

當前遼寧、吉林等地重點電廠庫存在12天左右，2020年10月15日開始供暖時，庫存均在30天以上。受制于電廠等終端環節庫存過低，特別是東北地區馬上要開啟冬儲煤采購，對蒙西等地的蒙煤采購需求最遲在9月中旬將集中釋放。

綜合來看，短期內，蒙煤確定性增產，同時，下游采購需求也將有所增加。