一、政策方面：

三部委聯合印發通知，鼓勵符合條件的煤礦核增生產能力，對煤礦產能核增實行產能置換承諾制;中共中央政治局會議指出，做好大宗商品保供穩價工作。要統籌有序做好碳達峰、碳中和工作，糾正運動式“減碳”，堅決遏制“兩高”項目盲目發展，做好電力迎峰度夏保障工作;為貫徹落實國務院常務會關于煤炭增產增供和穩定價格的有關部署，7月份，內蒙古自治區對鄂爾多斯市38處前期因用地手續不全停產的露天煤礦批復了用地手續，涉及產能6670萬噸/年，目前這部分煤礦已全部復產，正在加快進行剝離作業，預計8月初即可形成實際產量，達產后日可穩定增加產量20萬噸。

二、7月海運價走勢簡析：

7月依然處于新冠肺炎疫情防控常態化期間，消耗總體偏弱。月初、月中受到期貨交割、煤價超預期上漲、終端采購增加影響，貨盤釋放，運價出現一定上漲。月末主要受到臺風“梅花”，以及泄洪、汛期影響，進江貨輪量相比往日也明顯減少。主要因為是水流太大，船舶操縱性能受限制。加之逆水而上，運行耗油增加，在低迷運價情況下，船東也不愿進江;且汛期使得大量工地停工，建材貨盤斷崖式消失，長江口船舶被阻，運價先上漲后再微跌。運價變化如下圖：

三、目前海運市場最關注的問題：

1、運價本月走勢如何?

2、“毒株”疫情何時結束?

3、船東高溫費自己出還是貨主出?

四、目前海運市場情況及下月預判：

(一)貨盤：

(1)煤炭貨盤：目前臺風天氣已過，隨著氣溫上升，用電負荷依然偏高，終端將繼續進行補庫，水電表現依舊強勢。

8月，水電天然氣、特高壓外來電、以及風電等新能源發電也是頂峰期，雖然今年的三伏又是“超長待機”40天，用電需求保持高位，北方港口庫存創新低，但是政策干預力度不斷升級，各產煤大省保供力度加大。若晉、陜、蒙、新等煤炭主產地產能釋放速度加快，推斷8月月中至月末港口煤價必然松動。如果煤價松動，預計下月煤炭貨盤比這月偏多。

(2)糧食貨盤：我國夏糧較去年增產59.3億斤，糧食庫存總量充足，再加上秋糧長勢總體較好，糧食保供穩價的基礎牢固。貨盤較為穩定。

(3)砂石等建材：

水泥：我國經濟穩增長壓力依舊較大，疊加大項目多在下半年啟動，基建投資將成為拉動水泥需求增長的主要動力，水泥產量有望繼續保持增長。供給方面，2021年是“雙碳”元年，水泥行業去產能任重道遠，下半年錯峰生產政策升級是趨勢所向，近日水泥行業產能置換新規出臺，產能置換比例和條件趨嚴，預計供應會出現一定減少。

鋼材：目前受到汛期影響，工地停工，鋼材價格也一路下跌。南方鋼廠限產影響十分有限，北方鋼廠由于同比基數偏低相對受制嚴重，目前北方鋼廠用戶已將此問題反饋，限產執行并未十分嚴格，河北地區的72家樣本鋼廠的高爐開工率有小幅回升。

砂石：全國繼續處于暑期高溫天氣影響下，短期需求未有明顯提升。但下旬過后，淡季或將結束，全國市場需求表現可能會有好轉。預計8月份砂石行情止跌回升，華東市場砂石價格小幅回暖;東北、西北地區工地開展穩定，砂石價格呈現維穩;華南、西南地區砂石也將保持穩定;華中地區砂石價格大體偏穩運行。

貨盤突出問題：目前受“毒株”等的影響總的干散貨運輸市場偏弱。預計8月隨著入伏進入尾聲，工地等有回暖跡象，制造業企業采購趨于活躍，對煤炭、金屬礦石、礦建材料的需求不斷增加，總體貨盤穩定。

(二)運力：

1、夏季雷暴天氣、臺風封航情況較多，特別是最近極端天氣頻繁出現。

2、迎峰度夏電量上升，終端補庫，帶來一定運力需求。

3、受臺風影響，運力扎堆波動明顯，造成運力失真。

4、人為的鎖定運力，也帶來一定影響。

運力突出問題：一方面船東繼續挺價，另一方面內外兼營船較少。所以8月運力貨盤基本平衡。

(三)天氣方面：

8月中旬，西北地區東南部、華北地區南部、黃淮、江淮、江南、華南及西南地區東部等地累計降雨量有40～70毫米，部分地區有100～150毫米，局地200毫米以上;上述大部地區降水量較常年同期偏多3～7成，我國其余大部降水偏少。此外，預計中旬南海至西北太平洋一帶將有1～2個臺風生成。

(四)油價方面：

油價保持高位，對于船東成本仍是利空。

(五)其它方面：

汛期結束后基建的需求，也對運價形成了支撐。

國際海運費還是偏高，截至7月29日，波羅的海干散貨運價指數(BDI)3214點，較上月下跌169點，環比下跌5%。

五、綜合后期判斷：

預計8月海運價繼續維持震蕩運行，平均價格在40-50元/噸箱體內運行。后期需密切關注貨盤情況、船東挺價情況。