自2021年開年以來，硅料價格持續(xù)猛漲。

短短幾個月時間，多晶硅價格已上漲約110元/kg，且仍呈持續(xù)上漲趨勢。最高價已超200元/kg，這意味著多晶硅價格已經(jīng)回到10年前的高位。

本周，國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在174-200元/ kg，成交均價為194元/ kg;單晶致密料價格區(qū)間在172-198元/ kg，成交均價為190萬元/ kg。

本質(zhì)上，硅料供不應(yīng)求仍是價格上漲的核心因素。

客觀來看，由于多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)屬于高投入、高技術(shù)、長周期行業(yè)，曾經(jīng)長期處于虧損邊緣，因此多晶硅企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動力有限，也少有外界資本涉入。

而漲價狂歡一直持續(xù)，有各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)需求傳導(dǎo)不均的因素：硅料產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)周期長，下游硅片、電池片環(huán)節(jié)由于連續(xù)多年維持相對較的高盈利水平，企業(yè)自身擴(kuò)產(chǎn)能力充足，也吸引了大量外界資本進(jìn)入，大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)相對快速很多。這導(dǎo)致了供給短缺短期無法解決。

此外，光伏需求的季節(jié)波動性較大，存在一定錯配。

幾家歡樂幾家愁。多晶硅漲價狂歡讓很多下游企業(yè)苦不堪言，而多晶硅生產(chǎn)商則因此獲得超預(yù)期的利潤。

“目標(biāo)實現(xiàn)的時候不是應(yīng)該慶祝的時候，而是應(yīng)該重新定義目標(biāo)的時候。” 管理大師彼得·德魯克說。漲價態(tài)勢仍在繼續(xù)，光伏企業(yè)何去何從?

部分企業(yè)虧損，漲價倒逼創(chuàng)新

這一幕曾經(jīng)在風(fēng)電領(lǐng)域上演。

2019年5月國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》。通知規(guī)定，2018年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家將不再補(bǔ)貼。因此，2020年成為了陸上風(fēng)電搶裝大年，多家風(fēng)機(jī)設(shè)備廠商都出現(xiàn)了供應(yīng)緊缺的現(xiàn)象。

緊缺帶來的原材料漲價與今日的光伏如出一轍。如葉片所用原材料環(huán)氧樹脂價格飆漲至3萬元，突破十年來的高點。

風(fēng)機(jī)價格同步上漲。政策出臺的2019年年底，風(fēng)電機(jī)組公開投標(biāo)均價，已從年初的3000元/kw左右，飆升至超過4100元/kw。

風(fēng)電機(jī)組月度公開投標(biāo)均價(來源：金風(fēng)科技)

今年，一些深耕風(fēng)電的開發(fā)商開始把發(fā)展新能源的重心轉(zhuǎn)入光伏領(lǐng)域。每年新能源新增裝機(jī)一億千瓦左右的預(yù)期，讓整個行業(yè)如烈火烹油。

突然而至的需求使光伏產(chǎn)業(yè)重現(xiàn)了風(fēng)電領(lǐng)域的供不應(yīng)求。光伏原材料多晶硅的瘋狂漲價亦傳導(dǎo)至下游，也給下游企業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)。

電池廠商首先成為雙面受擠的“夾心餅干”。一方面因原料價格上漲，電池片價格水漲船高;而另一方面，由于海外疫情的影響，組件企業(yè)承受能力減弱，一些海外訂單出現(xiàn)了延遲或取消，相應(yīng)的組件需求隨之放緩。電池片企業(yè)面臨有價無市困境，部分電池廠家利潤縮水乃至虧損。

電站終端用戶成為蝴蝶效應(yīng)的最終承接者。成本的上升使戶用、工商業(yè)分布式業(yè)主與安裝商放緩腳步，甚至被迫停滯。而大型地面電站則在逼近630搶裝小高峰前被迫猝然停步。

有下游企業(yè)稱，目前下游企業(yè)幾乎沒有盈利，因此所有做下游的企業(yè)都在減產(chǎn)。“在困難的環(huán)境中，我們的策略是，失血的訂單堅決不做，寧愿減產(chǎn)停產(chǎn)。老的產(chǎn)能先停掉，擴(kuò)新產(chǎn)能，降低成本。整體上開源節(jié)流，修煉好內(nèi)功，在困難中保持企業(yè)健康生存。”

對于整個光伏行業(yè)來說，多晶硅等原材料價格大幅上漲極大地削弱了光伏產(chǎn)業(yè)的成本優(yōu)勢，那么光伏的發(fā)展，則可能會被風(fēng)電、生物質(zhì)能等其它清潔能源搶跑。

盡管如此，經(jīng)歷過數(shù)次跌宕起伏的光伏企業(yè)依然理性。在期待多晶硅價格回歸正常的同時，很多企業(yè)開始開展技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步儲備競爭力。

硅料價格連續(xù)上漲已倒逼下游企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新。例如，中環(huán)股份宣布工業(yè)4.0切片工廠已經(jīng)實現(xiàn)全規(guī)格單晶硅片的薄片化生產(chǎn)能力。

我們可以算一筆賬，如果硅料價格上漲10元/公斤，對應(yīng)硅片的成本上漲0.18元/片，需減薄18微米厚度才可保持硅片單價維持不變。如果產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)全規(guī)格單晶硅片全面轉(zhuǎn)換到160微米厚度，預(yù)計可節(jié)省6.8%的硅料使用量，大大減輕下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力。

擴(kuò)產(chǎn)潮來襲，需居安思危

兩個月前，全球最大的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)保利協(xié)鑫的董事局主席朱共山曾宣布：“為增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)外部信心，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)供應(yīng)，讓光伏行業(yè)在平價元年順利過渡，有效助力國家“碳中和”大目標(biāo)，近期保利協(xié)鑫的硅料價格將不再上漲，并呼吁行業(yè)同類企業(yè)攜手，營造一個健康的行業(yè)生態(tài)環(huán)境。”

朱共山認(rèn)為過去十余年光伏產(chǎn)業(yè)分工協(xié)作，互相扶持，才造就了中國光伏持續(xù)高速的發(fā)展，如果上下游各環(huán)節(jié)各自為戰(zhàn)，對于產(chǎn)業(yè)以及中國能源替代和碳中和進(jìn)程都是極大損害。

目前，保利協(xié)鑫在徐州的多晶硅產(chǎn)能置換6萬噸，現(xiàn)有產(chǎn)能1萬噸，計劃于今年6月前增加至2萬噸，年底前增加至3萬噸。其在四川樂山的產(chǎn)能是10萬噸。內(nèi)蒙規(guī)劃了30萬噸的項目，包括工業(yè)硅的配套。

另一多晶硅生產(chǎn)龍頭東方希望的對策也是擴(kuò)產(chǎn)保供。

為了解決階段性的供需失衡，東方希望計劃在寧夏的25萬噸硅料項目。這個項目下半年緊急開工建設(shè)，計劃明年投產(chǎn)。希望通過此舉把價格恢復(fù)到去年上半年，也就是50-60元/kg的水平。

“這是長期的化工制造企業(yè)合理的價格。當(dāng)然道路是曲折的，我們還要不斷提升效率，降低成本。”該公司人士稱。

東方希望還規(guī)劃了100萬噸項目。其中新疆已建、在建12萬噸，計劃通過技改達(dá)到20萬噸。寧夏項目一期規(guī)劃25萬噸，總規(guī)模是40萬噸。

其實，這也是東方希望產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的方向之一。這家生產(chǎn)電解鋁的企業(yè)計劃今后30年全力投入到碳中和行業(yè)，“把在其他行業(yè)賺到的利潤全部投到這個行業(yè)里來。”

積極籌劃登陸科創(chuàng)板的新疆大全也沒有落后，它希望借助資本手段加大產(chǎn)業(yè)投入。

縱觀整個多晶硅生產(chǎn)行業(yè)，集體擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)成為大多數(shù)企業(yè)共同的選擇。這又和一年多以前的風(fēng)電行業(yè)非常相似。

風(fēng)電機(jī)組月度公開投標(biāo)均價(來源：金風(fēng)科技)

去年下半年，當(dāng)風(fēng)電搶裝潮漸漸退去后，風(fēng)電機(jī)組投標(biāo)均價開始斷崖式下降。從年初的超過4100元/kw，跌回3000元/kw左右。近期，風(fēng)機(jī)價格更是跌到低于2000元/kw。整機(jī)商正面臨著激烈的市場競爭。

風(fēng)電的昨天，會是光伏的明天嗎?這非常值得警醒。

中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽發(fā)出了警示：“歷史經(jīng)驗一再證明，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)越是處在優(yōu)勢地位時，越是在供不應(yīng)求時，越要居安思危，站在全行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的立場上思考。過高的價格不僅會抑制需求，而且短期內(nèi)過高的利潤率，不僅會影響上下游協(xié)同發(fā)展，更會吸引其他資本大舉進(jìn)入行業(yè)，對當(dāng)前的行業(yè)格局帶來挑戰(zhàn)，屆時又是一片殘酷的淘汰過程。”