中環(huán)股份2月1日晚發(fā)布公布稱，公司分別與寧夏回族自治區(qū)人民政府和銀川經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)就共同在銀川市投資建設(shè)50GW(G12)太陽能級(jí)單晶硅材料智能工廠及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)達(dá)成合作事宜，分別簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》和《項(xiàng)目投資協(xié)議書》。

據(jù)悉，該項(xiàng)目總投資高達(dá)120億元，是迄今為止全球最大的硅片項(xiàng)目投資之一。這也是繼2019年中環(huán)股份在內(nèi)蒙古投入92億啟動(dòng)單晶硅材料的產(chǎn)業(yè)化工程的第五期項(xiàng)目后，又一次大手筆投資啟動(dòng)的第六期項(xiàng)目。從公司官方微信了解到，這是中環(huán)股份在寧夏投資的首個(gè)項(xiàng)目，更是混改后實(shí)施的首個(gè)重大項(xiàng)目，從項(xiàng)目調(diào)研到合作落地，歷時(shí)僅兩個(gè)月，決策效率明顯提升。

50GW(G12)+工業(yè)4.0助力碳中和

公告顯示，此次銀川50GW（G12）項(xiàng)目，采取的是代建+租賃+回購模式，即公司與當(dāng)?shù)卣献鳎峁╉?xiàng)目落地、電價(jià)、人才政策方面的支持，同時(shí)對項(xiàng)目實(shí)施代建，中環(huán)股份租賃進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營。項(xiàng)目完成后，公司新增50GW以上G12產(chǎn)能，公司光伏單晶總產(chǎn)能將達(dá)135GW以上。

中環(huán)股份稱，本次合作將進(jìn)一步通過項(xiàng)目的智慧工廠設(shè)計(jì)及制造、組織、管理模式優(yōu)化，支撐光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)性升級(jí)，更好地滿足光伏市場未來對新能源材料更低成本、更高功率、更高效率的需求，提升綜合競爭力。

此前有分析認(rèn)為，G12產(chǎn)品將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提升到一個(gè)全新的平臺(tái)，被認(rèn)為是加速推進(jìn)LCOE(度電成本)降低最有效的方案。申港證券也在2020年12月的研報(bào)中稱，通過分析比較，“從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的度電成本來看，210電池片相對166減少20.7%，組件度電成本相對減少19.4%，電站BOS成本節(jié)約12%，LCOE減少4.1%”。

而工業(yè)4.0，是G12硅片產(chǎn)能提升與規(guī)模出貨不斷加速，產(chǎn)品良率、質(zhì)量等持續(xù)提升的有效保證。據(jù)公司在互動(dòng)易上披露，目前210產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)良率超95%，持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)技術(shù)工藝水平，且隨著自動(dòng)化、信息化等程度的提高，硅片良率還能穩(wěn)步提升。

通過銀川50GW（G12）的第六期項(xiàng)目，中環(huán)股份一方面自身可以通過擴(kuò)大規(guī)模效益、提效降本，另一方面還可以為行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，全力促進(jìn)G12光伏產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同，加快全球光伏產(chǎn)業(yè)平價(jià)上網(wǎng)的步伐，提高光伏在全球能源轉(zhuǎn)型中的競爭力，早日實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。

政策支持與210產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅猛G12擴(kuò)產(chǎn)恰逢其時(shí)

國內(nèi)外光伏需求旺盛。2020年12月舉辦的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中，進(jìn)一步明確要將“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”作為今年的重點(diǎn)任務(wù)之一。同時(shí)，國家層面碳交易政策的實(shí)施，將有力鼓勵(lì)新能源發(fā)電，驅(qū)動(dòng)全球光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)《光伏行業(yè)“十三五”發(fā)展回顧與“十四五”形勢展望》報(bào)告顯示，2021-2025年間，全球光伏裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)年均新增287GW。另據(jù)HIS預(yù)計(jì)，僅2021年，全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到158GW，其中中國和美國占比超過50%，接近于80GW。

210產(chǎn)業(yè)鏈需求強(qiáng)勁。自2019年下半年，中環(huán)股份正式推出了210超大硅片G12“夸父”系列產(chǎn)品，隨后又打通了210產(chǎn)業(yè)鏈，推出G12疊瓦組件，并且發(fā)起成立了600W+生態(tài)聯(lián)盟，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)僅公開的就有超60家企業(yè)宣布210相關(guān)跟進(jìn)計(jì)劃。據(jù)統(tǒng)計(jì)，通威、愛旭、天合光能均有210電池片大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計(jì)2021年可達(dá)80+GW；天合光能、東方日升、環(huán)晟光伏是主推210組件的代表性企業(yè)，預(yù)計(jì)到2021年底，全行業(yè)210組件產(chǎn)能將超65GW。大尺寸硅片需求十分旺盛。

作為210硅片的主導(dǎo)者和率先量產(chǎn)者，此次加碼50GW大硅片，無疑是恰逢其時(shí)。

210硅片市場占有率99.5%產(chǎn)能提升有助鞏固龍頭地位

210硅片現(xiàn)有產(chǎn)能提升超預(yù)期。按中環(huán)股份此前規(guī)劃，預(yù)期2020年末實(shí)現(xiàn)G12產(chǎn)能19GW，實(shí)際上，從中環(huán)股份1月25日在互動(dòng)易平臺(tái)上的披露信息了解到，截止到2020年3季度，公司210硅片產(chǎn)能約為18GW，即前3季度基本完成了年度產(chǎn)能規(guī)劃，第4季度純屬增產(chǎn)。

210硅片銷售市場占有率99.5%。2020年11月，中環(huán)股份對外透露，基于210尺寸的G12硅片已規(guī)模出貨，10月份的210出貨占比為24%（折算標(biāo)片）。隨著產(chǎn)能的加速釋放，產(chǎn)出會(huì)持續(xù)提升。中環(huán)還表示，當(dāng)前產(chǎn)品產(chǎn)線均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，項(xiàng)目的投建與投產(chǎn)都在加速推進(jìn)。1月25日，公司在互動(dòng)易上再次披露，210硅片1月份擬出貨量超1.4GW。根據(jù)行業(yè)市場數(shù)據(jù)，公司210出貨量占目前210硅片供應(yīng)市場的99.5%。基本形成壟斷格局。

210硅片產(chǎn)能規(guī)劃超100GW。為應(yīng)對下游對于210大硅片的強(qiáng)烈需求，此前中環(huán)股份披露過，未來三年，公司新增的光伏硅片產(chǎn)能皆為G12硅片。2019年底，中環(huán)股份的光伏單晶產(chǎn)能為33GW；內(nèi)蒙古五期項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)光伏單晶產(chǎn)能將達(dá)85GW；加上本次寧夏的六期項(xiàng)目，將再增50GW產(chǎn)能，屆時(shí)，中環(huán)股份的光伏單晶總產(chǎn)能將躍升至135GW。單就G12來說，由于5期及以后新增產(chǎn)能均為G12，可見寧夏項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，G12產(chǎn)能將超100GW。

隨著光伏市場需求持續(xù)向好，公司此前規(guī)劃產(chǎn)能逐步釋放，大尺寸硅片出貨量快速提升，中環(huán)股份有望進(jìn)一步鞏固公司在新能源領(lǐng)域單晶硅片龍頭地位。