面對世紀疫情和百年變局交織，眾多行業受到巨大沖擊，但對中國的光伏電站產業來說，2020年卻是熱鬧非凡的一年。

《2019中國光伏電站資產交易白皮書》數據顯示，國內電站交易市場在“531”新政后的交易容量、金額超過了前三年總和，共計完成11起交易，交易量達1295MW，交易金額近90億。

2020年光伏電站交易則更為活躍。根據媒體統計，2020年可統計的光伏電站總交易規模為6.3GW，總交易金額超200億元。

2020年的交易情況顯示，平價項目已成為促進電站交易向前邁步的增量。

按照國家發改委、國家能源局公布的2020年光伏發電平價上網項目名單，光伏平價上網項目規模達33.1GW，同比增124%，光伏平價項目遠超市場預期，首次超過26GW的補貼競價項目。

業內人士普遍認為，光伏平價項目首超競價項目，充分說明平價項目回報率已具備吸引力。據悉，目前各大央企、地方政府及相關部門正在積極擴大裝機需求。可以預見，2021年的電站交易將更為頻繁。

在全球減排以及中國2060年碳中和目標的大背景下，更多的企業開始加大光伏的投資力度。電站EPC業務正逐漸成為央企在光伏領域的的戰略重心。

值得注意的是，不僅有以中國能建系、中國電建系的若干設計院在紛紛進入光伏電站EPC業務，以特變電工、陽光電源、隆基、正泰、晶科電力、阿特斯等為代表的民營光伏設備企業也開始大規模切入這一領域。

這些企業抓住了市場的機遇，也順應了時代的變化。

進擊的央企2020年，各大央企、國企對于光伏電站的投資熱情正在逐步上升。

據業內統計，截至目前包括國家電投、大唐、華能、國家能源集團、三峽等在內的企業共投資超20GW光伏項目，粗略統計涉及金額超3000億元。其中、國家電投、三峽集團的光伏投資均逼近千億。

其中，國家電投、華能、三峽、大唐、中廣核等為代表的央、國企規劃光伏電站項目規模超過32GW，占比超83%。

自年初以來，國企收購光伏電站規模2GW以上，交易金額約為53億元。從彭博新能源財經發布的數據來看，2018年始，央企和國企收購光伏電站的量明顯增加，總占比達到43%。

央企對光伏電站的關注度提升，得益于日益明朗的光伏電站平價前景。

此前，財政部、發改委、能源局下發的文件中曾明確：補貼一年下發一次;優先發放光伏扶貧和戶用光伏項目;新增裝機項目及時發放補貼不拖欠。

這表明，如今安裝光伏將不再會被拖欠補貼。

實際上，“降補貼”一直印刻在光伏產業的發展路徑中。2011年當年光伏發電價格為每度1.15元，最高時，電站每發一度電就能享受超過0.7元的補貼，此后國家6次下調光伏發電指導價，補貼逐年退坡。

從今2020年6月1日起，光伏電站享受到的補貼最高不會超過每度電0.05元。這意味著，九年時間，補貼退坡幅度超過90%。

基于此，大型電站企業已經轉向無補貼項目，以更低的價格進行電站交易，以脫硫煤標桿電價并入國家電網，也就是平價上網。

事實上，光伏進入平價之后，因不受補貼缺口的約束，現金流趨于穩定，同時隨著系統成本的不斷下降，電站資產收益率已經相對較為可觀。

這也導致，現金流穩定的央企在2020年的電站項目獲批規模呈翻倍增長趨勢。其中大唐、中核、華電等央企獲批規模暴增。另此前專注于水電、風電等項目開發的投資商也將目光轉投于光伏電站，國家能源集團便是其中之一。

除了帶隊擴大光伏電站項目規模，央企也在領銜爭奪光伏電站的項目資源。

在2020年競價結束后，大唐等央企已經開始進行土地資源儲備。

此外，與地方政府簽訂開發協議正成為央企進行光伏電站投資的主要方式。國家電投、大唐以項目開發總規模超4GW的優勢遙遙領先。累計裝機方面，國家電投以超25GW斷層式登頂。

緊隨其后的是中廣核。2019年，中廣核累計光伏裝機為5.19 GW，截至2020年上半年其累計光伏裝機為5.24GW，中廣核競、平價項目共計3.06GW。值得一提的是，中廣核共獲得2.53GW平價項目，其平價項目持有規模排行第一。

三峽2020年計劃新建和續建新能源項目規模約540萬千瓦，年底計劃完成并網裝機300萬千瓦。

華能2020年先后和協鑫新能源簽署了三批光伏電站購股協議，所交易光伏電站規模總量約為1.13GW，交易金額約44.6億元。2020年上半年，華能集團新能源項目開工46個、共計4.2GW;新增并網945MW。

從本質上看，光伏電站投資是一種“融資游戲”，光伏電站的采購環節一旦開啟，龐大的資金需求便會跟進。電站企業通常考慮如何運用金融手段去獲得更多的資金，投建更多的電站，于民企而言，可與央企合作開發，賺取設備以及EPC方的利潤。

在央企高投資熱情的加持下，光伏電站的市場空間增大，使得這場游戲的競爭變得更為激烈，光伏電站已經成為搶占光伏市場的必爭之地。

民企新時代與作為投資角色的央企所見略同，以EPC業務為主的民營企業同樣對光伏電站抱有極大的期望。

在2020年的資源爭奪戰中，陽光電源延續去年平價、競價光伏項目的“黑馬”勢頭，以276萬千瓦的總規模脫穎而出。最大的光伏電站EPC企業特變電工也在電站方面繼續擴大資源，穩固自己的霸主地位。

某設計院人士明確表示，單純以EPC作為主營業務的優勢已經受限，未來各企業都將逐漸向開發端涉足，以提前鎖定項目。

回溯過往我們不難發現，民營企業在電站領域的身份轉變并非首次出現。

七年前，國務院頒布了《關于促進光伏產業健康發展的若干意見(國發[2013]24號)》(俗稱“國八條”);此后，振發新能源、順風光電、招商新能源(熊貓綠能前身)紛紛在電站領域設立了極高的投資目標。

其中最引人注目的，是神秘資本大鱷鄭建明攜順風光電以黑馬之姿收購了光伏標志性企業——無錫尚德事件。此后鄭建明在光伏電站領域揮金如土，先后收購多家企業的光伏電站資產。

2014年，中民投設立五年內投資2000億元的宏偉目標，宣布將實現累計光伏裝機容量20GW。同年天合光能獲得云冶新能源90%股權，獲得了該公司光伏電站核心資產，收購價折合人民幣0.8元/W。

此后，江山控股也在光伏電站領域不斷加碼。在十多個省連續收購光伏電站，持有量超1GW。

2015年后，協鑫新能源成為光伏電站領域的明星。該公司打造了太陽能電站YieldCo金融平臺，并急速擴大電站規模。同時愛康科技也加強了在光伏電站領域的投資布局。

2016年，“先建先得”令行業出現第一個“630”搶裝潮，此后分布式電站發展迎來高峰，異常活躍的項目開發，成就了2017年53GW的并網傳奇。

不料，2018年“531”新政頒發，上述民營企業紛紛出手光伏電站。由大買方變為大賣方，民營企業主導的電站投資時代落下帷幕。

彭博新能源財經報告指出，未來五年，光伏電站資產交易規模可能出現較大規模提升。基于往年交易規模占累計裝機比例進行估計，公開披露的交易規模可能從過去每年2-3GW上升至 5GW左右。

國家能源局新能源司副司長任育之12月10日在“2020年中國光伏行業年度大會”上表示，初步預計，2020年中國光伏新增裝機為3500萬千瓦，將持續八年保持全球第一。

華創證券研報表示，若2020年戶用新增裝機量達1000萬千瓦，預計將占中國光伏新增裝機總量的28.57%，意味著戶用光伏正在走向尋常百姓家。

據該研報計算，若按10%的滲透率和3.5元/瓦的單瓦價值估量，戶用光伏市場空間或達1.4萬億元，價值尚未被完全開發。

亟需變革然而，光伏電站空間令企業側目的背后，也面臨著諸多問題待解。

消納與土地問題，包括明確沒有優惠且基本逃不開的土地使用稅、有限的土地資源、高昂的土地租金也將影響光伏電站的并網裝機。

國家能源局法制和體制改革司司長朱明表示，“十三五”新能源發展面臨的最大的問題就是消納的問題，“十四五”面臨消納和接入兩個問題并存。

“要解決消納問題。首先要加快構建適應高比例可再生能源發展的新型電力系統，也就是新一代電力系統。“朱明指出，切實完善和落實可再生能源電力消納的保障機制也是解決該問題的重要手段之一。

實際上，在龐大的新能源增量面前消納問題的解決尤為迫切，在成本降低的現實面前則更加勢在必行。

2007年光伏產業的平均成本高達每瓦60元，五年后降低至每瓦10元，而2020年的發電成本已經降到了每瓦3元，是2007年的5%。

不過，消納問題僅僅是光伏電站面臨的“攔路虎“之一。

在建設光伏電站的過程中，飆升的土地成本也讓從業者深感無奈。

以中國象山港網披露的象山長大涂灘涂光伏項目為例，該項目裝機容量約為300MW。最終，某央企以高于租金底價2倍的價格，2510元/畝/年獲得該項目的開發權。

近日，行業媒體光伏們報道，浙江某光伏競價項目的土地租金飆至2500元/畝/年，與領跑者基地項目用地相比，租金翻了十倍。

這折射出，因為土地原因，令光伏電站初始投資增加，或是行業內的普遍現象。

此外，與土地相關的土地使用稅、耕地占用稅等因素也是掣肘光伏電站發展的因素之一。

在業內人士看來，除了發電量、項目系統投資以外，包括資金成本(貸款利率)、送出成本、限電、路條費(開發費用)、產業配套等費用，都是影響光伏項目沉重的負擔。

可以預見的是，為實現中國承諾的2030年前碳達峰和2060年前碳中和目標，新能源占比將大幅增加。而單靠央企的投資很難完成每年約8000萬到一億千瓦的投資規模。

國家電投戰略規劃部戰略管理處處長李鵬認為，只有大力推廣分布式光伏，推動用戶側綜合智慧能源商業模式的創新、用戶側自發自用的分布式電源建設、全面放開用戶側的各類交易才能讓光伏的規模快速增長起來。

在這場市場機遇下，未來如何破除更多的發展枷鎖，是需要行業共同思考的問題。