2020年12月1日，科達利非公開發行的A股股票正式在深交所上市交易。據公告顯示，此次定增，科達利以60.47元/股的價格，共計發行約2292萬股，募集資金總額達13.86億元，共有包括銀華基金、南方基金、易方達基金等14家知名機構參與其中。

作為國內精密結構件的龍頭企業，科達利在鋰電池精密結構件產業中深耕多年，與下游多家國內外知名企業建立長期穩定合作關系。公司方面表示，本次定增募投將幫助公司增產以滿足不斷提升的市場增量，并持續提升企業在國際上的競爭力。

動力鋰電池進入高增軌道，公司核心產品鋰電池結構件需求快速增長

近年來，受益于新能源汽車行業的發展，全球動力鋰電池銷量呈現出高增態勢。據公開數據顯示，2019年全球動力電池出貨量為116.7GWh，機構預計在2025年該數值將達到707.7GWh，期間年均復合增速將超過35%。而伴隨著下游行業的高速增長，動力鋰電池結構件作為直接影響到電池密封性及能量密度的重要組件，也將隨之進入高增軌道。根據機構測算顯示，2020年至2025年全球動力電池結構件市場空間將由45億元上升至177億元，年均復合增速將達到31.51%。

作為國內最大的鋰電池精密結構件制造商，科達利憑借擁有的高精密度和一致性的生產工藝、先進的沖壓加工、拉伸加工等制造技術以及擁有自主知識產品的安全防爆、防滲漏等核心技術，在領域內形成較大的生產和銷售規模，并吸引了包括CATL、LG、松下、三星、比亞迪、中航鋰電等下游眾多高端優質客戶。通過與下游高端客戶深度合作，科達利逐漸樹立了較高的國際知名度和較強的品牌影響力。據機構研究測算，目前科達利的市場占有率預計已超過50%，是動力電池精密結構件領域的絕對龍頭。

受益于技術的領先優勢和強大的市場競爭力，公司近年業績實現了高速增長。研究顯示，2015年至2019年科達利營業收入和盈利年均復合增速分別為18.45%和11.38%。其中，公司的核心產品鋰電池結構件增速明顯，2015年至2019年該產品營收的年均復合增速達30.69%，占總營收的比重由62.56%上升至92.73%。

“技術領先”+“大客戶”戰略持續發力

定增擴產助力企業進一步打開海外市場

長期以來，科達利始終以“技術領先戰略”和“大客戶的集中化戰略”為主要發展方向。在“技術領先”上，科達利長期針對鋰電池結構件的安全性、可靠性等方面保持著大量的研發投入。《紅周刊》通過數據整理發現，2017年至2019年，科達利研發支出分別為0.64億元、1.07億元和1.30億元，研發支出占營收的比重分別為4.4%、5.4%和5.8%，研發投入金額和費用占比均呈逐年遞增趨勢。此外，在研發形式上，公司建立了與下游高端領先客戶全程對接的交互式研發模式。在該模式下，企業以下游客戶需求和行業發展趨勢為導向，通過融入下游高端領先客戶的研發過程和研發體系，和與領先客戶共同開展合作研發，一方面形成了與高端大客戶共生關系，另一方面也實現了與行業尖端技術的共振。

而在“大客戶集中化”上，科達利通過為大客戶就近配套生產基地的戰略，有效的提高服務質量和響應速度。目前，動力鋰電池的市場份額主要集中于頭部企業，研究顯示，2019年科達利的主要客戶寧德時代、比亞迪等家公司在國內的市場占有率合計已接近80%。根據現有的行業特性，公司一方面通過提升現有大型客戶對本公司的采購規模，實現優質資源循環聚集;另一方面通過自身優勢推動國內外行業領先客戶數量持續增加。

近期，科達利憑借自身的戰略優勢又獲取了大量訂單。據天風證券研究顯示，目前，公司已擁有包括為Northvolt獨供40Gwh訂單在內的大量歐洲項目訂單。且研究顯示，目前科達利已經進入包括松下、三星、LG等海外動力電池龍頭企業的供應鏈體系。可以看到，在國內市場穩步增量的同時，公司的海外市場規模正在逐漸打開。

而本次定增募資，公司將主要應用于惠州動力鋰電池精密結構件新建項目和流動資金的補充。研究顯示，公司目前產能規劃達42億元，而定增擴產新建的24億產能，預計將在今后1~2年的海外項目中實現釋放。且據公告顯示，通過實施本次募投項目，公司將進一步加大相關領域的技術研發、產品生產、客戶拓展等方面投入，從而把握市場契機，以實現跨越式發展，來滿足全球市場日益高速增長的需求。