投資主題：

新能源汽車：中汽協(xié)公布10月新能源汽車銷量16萬(wàn)輛，同比+105%，環(huán)比+14%，其中新能源乘用車銷量14.8萬(wàn)輛，同比+113%，環(huán)比+16%。1-10月累計(jì)銷量約90.1萬(wàn)輛，累計(jì)同比-7%。歐洲新能源汽車銷量高增長(zhǎng)持續(xù)，9月歐洲8國(guó)(德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、意大利、西班牙、挪威、瑞典、荷蘭)新能源汽車注冊(cè)量為13.8萬(wàn)輛。下半年優(yōu)質(zhì)車型相繼推出，優(yōu)質(zhì)車型的逐步放量帶動(dòng)新能源車整體銷量穩(wěn)步向上。參考?xì)v史銷量趨勢(shì)，年末為新能源車熱銷時(shí)段，我們預(yù)計(jì)11、12月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)單月銷量有望維持在15萬(wàn)以上，2020年銷量有望達(dá)到120萬(wàn)輛。

光伏：國(guó)內(nèi)十四五期間行業(yè)預(yù)期高增長(zhǎng)，年均新增裝機(jī)60-70GW。從全球能源節(jié)奏上看，全球主要國(guó)家紛紛設(shè)立碳中和目標(biāo)，歐盟、日本、韓國(guó)2050年碳中和，中國(guó)2060年碳中和，將加大加速以光伏為首的低碳清潔能源的發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)光伏主體能源的地位有望確立。短期行業(yè)層面，組件企業(yè)訂單繼續(xù)維持飽滿，玻璃、EVA的價(jià)格上漲亦從側(cè)面映證。從需求來(lái)看，國(guó)內(nèi)需求仍然樂(lè)觀，擁有戶用、特高壓、平價(jià)等項(xiàng)目支撐，四季度平價(jià)與競(jìng)價(jià)項(xiàng)目共振，需求有望超預(yù)期。

投資建議：國(guó)內(nèi)新能源汽車新車型密集推出，海外補(bǔ)貼加碼，助力新能源汽車消費(fèi)回暖。10月比亞迪、造車新勢(shì)力等主要車廠銷量亮眼，預(yù)計(jì)整體新能源汽車行業(yè)繼續(xù)保持向上態(tài)勢(shì)。光伏國(guó)內(nèi)裝機(jī)2020年預(yù)計(jì)40GW+，2021年預(yù)計(jì)65GW+。全球裝機(jī)2020年預(yù)計(jì)123GW，同比+10%，2021年預(yù)計(jì)170GW，同比+38%。光伏是這一輪能源革命的排頭兵，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年都將維持高增長(zhǎng)趨勢(shì)。電新板塊推薦具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭標(biāo)的。

行業(yè)要聞：

新能源汽車：

歐拉好貓正式上市補(bǔ)貼后售價(jià)10.39萬(wàn)元起。

上海到2022年底將繼續(xù)給予新能源汽車免費(fèi)專用牌照。

上汽聯(lián)手浦東阿里成立智己汽車。

光伏：

天合、中環(huán)、東方日升、通威等8家企業(yè)聯(lián)名倡議，推進(jìn)210硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化(來(lái)源：光儲(chǔ)億家)

重要公告：

【恩捷股份】參與收購(gòu)紐米科技76.3574%股權(quán)。

【法拉電子】持股5%以上股東減持股份。