新能源裝機占比較高地區，如何通過現貨市場提高電力資源配置效率？中長期市場合同在現貨市場如何交割？“報量不報價”能否有效發現價格？圍繞電力現貨市場建設諸多熱點、難點問題，清華大學電機系教授、清華四川能源互聯網研究院交易與運籌中心主任夏清日前接受了記者的獨家專訪，分享了他對電力現貨市場建設的睿智思考。

“現貨市場最大的特點就是產生分時、分位置價格信號，實現電力資源時空優化配置”

記者：在您看來，我們為什么要建立電力現貨市場，電力現貨市場的內涵、外延是什么，其在電力資源優化配置過程中可以產生怎樣的價值？

夏清：建設電力現貨市場，必須對其價值、意義有充分的認識。現在流行一句話“無現貨不市場”，這句話強調了現貨市場的重要性，但我們不能表面化，不能為了市場而市場。設置某種交易品種，一定是出現了這種資源的稀缺性。電力的稀缺性表現在分時平衡，發電、用電的瞬時平衡，我們當前需要認清幾個重要問題：

新能源發電與用電行為相悖。目前，我國儲能成本較高，新能源在電力電量平衡過程中無法發揮類似傳統化石能源的作用。在現貨市場建設中，如何讓用戶用電行為與新能源發電相匹配，需要價格信號反映電力資源的稀缺性。在高峰稀缺之時，電價貴，引導用戶少用電；在新能源出力多，電價便宜之時，多用電。現貨市場的分時電價可以反映新能源在不同時刻發電的特征，引導用戶積極消納新能源。

電力資產利用率低的質疑與保電保民生的責任。現在社會上總是說，電網投資經濟效率低，質疑聲不斷。但我們忘記了一個最根本的原因，電力系統是根據一年中最大的負荷、最惡劣的場景規劃的，必須無條件滿足全社會用電需求。比如，為滿足夏季幾十個小時的高峰負荷，要投資建電網、安裝變壓器，即使用戶的某些用電行為對電網產生了巨大的成本，但我們還是要滿足需求，在這種情況下，資產利用率如何能高？ 如果建設現貨市場，則可通過價格體現稀缺性，把信號傳遞到用戶那里，激活電力行業的需求側響應，喚起用戶用電行為的改變，產生電力資產利用率提高的紅利，體現電力現貨市場的價值。

供需有效匹配、投資經濟高效需由節點電價的引導。在現貨市場上，節點電價將會給出位置信號，什么地方電力稀缺，節點電價就高；有網絡阻塞，阻塞兩端的電價之差就會上漲。節點電價可以告訴我們在什么地方用電是貴的，建電廠是可以多賺錢的；通過節點電價、利用市場機制引導發電與用電在空間上的有效匹配。此外，節點電價價差也給出了在什么地方新建線路的投資信號，必然使其電網投資更加經濟高效。

現貨市場是有利于電網安全的。節點電價最大的價值是反映出什么地方電力供求的稀缺性，而電網安全問題本質上是供需距離、電氣距離太遠，潮流太重。在節點電價引導下，哪里線路的潮流太重了，相應的受端節點電價就上去了，進而激發需求響應，用電的減少必然減輕潮流，最終有利于電網安全運行。今后，節點電價將成為以市場方式驅動電網安全的手段，而不是傳統的方式，當電網狀態趨于不安全的狀態時，簡單、被動地控制電網安全。

現貨市場最大的特點就是產生分時的、分位置的價格信號，實現電力資源的時空優化配置。

“中長期市場合同在現貨市場如何交割，應由用戶選擇，通過激勵機制向結算意義的交割推進，這是最佳解”

記者：您認為，當前我國電力現貨市場建設過程中，應該注意哪些問題？如何以問題為導向，加快電力現貨市場建設步伐？

夏清：中國在電力現貨市場建設過程中，要參照國際經驗，考慮中國實際情況，我認為，當前電力現貨市場建設的問題集中在6個方面：

一是現貨市場建設面對的市場力較為強大。解決這個問題，一定要保證電力市場供求關系相對平衡，市場開放要慢慢來，省級市場先開放一部分，把省級市場先做起來，逐步在更廣的范圍推進，步子不要過大。我們可以先開放30%的市場，大家都參與進來，都不是電力價格的決定者，不存在“舍我其誰”的壟斷狀態，單個主體的行為無法影響市場總體的供需平衡。

二是我國新能源較多，煤電機組調節能力差。我國開展現貨市場與國外成熟的市場情況不一樣，前者火電為主，而后者燃氣機組居多，不存在我國火電機組需要深度壓出力給新能源發電讓出發電空間。我認為，在現貨市場建設中，若要激活火電的靈活性，必須通過深調市場解決，突破機組正常最小出力，不能將現貨、深調兩個市場合并。原因在于，機組低于最小出力發電，其成本將出現很大變化，市場成本基礎發生如此變化后，是不能同臺競爭交易的。目前，很多地方沒有開始現貨市場，但在推進深調市場，對參與深調、促進更多新能源消納的機組給予補償。這是中國實際情況，是由我國火電結構決定的，是我們建現貨市場要解決的特殊問題。

三是節點電價的應用需要循序漸進。節點電價價值毋庸置疑，但在現貨市場建設中要穩步推進。比如在廣東，現階段對用戶主要采用全網平均節點電價。廣東電網阻塞問題較為突出，若不同地區用戶按照節點電價結算，不同地區用戶的用電成本差異較大，不利于改革穩步推進。廣東在第一階段只是在發電側引入不同位置的價格信號，在不同位置發電，價格信號是不同的。節點電價結算要分步推進，先是全網平均節點電價，逐步推向分區節點電價，隨著電網建設、用戶市場意識的增強，擴大應用范圍，避免用戶電價波動性過大。

四是如何解決現貨市場與中長期市場銜接的問題。基于我國調度、交易機構分設的現實情況，中長期市場由交易機構負責，調度并沒有相對獨立，是電網的調度部門。那現貨市場由誰來做？目前主流聲音是由電網調度來做，這是因為當電網安全與市場競爭交織在一起時，調度需要根據當前的電網安全狀態不斷地調整市場競爭的空間。目前爭論最大的問題是中長期市場簽訂的合同在現貨市場如何交割？

交割分為物理交割和結算意義的交割。物理交割顧名思義就是指：在現貨市場先交割所有的中長期合同，現貨市場只針對不平衡負荷組織市場競爭；因此，所有市場成員需要申報上調與下調供給與需求的價格。結算意義下的交割（也有的認為是金融交割。本人認為金融的提法不準確，電力中長期合約絕大部分還是物理交割的，只有少部分電量被替代了）是指：中長期合約只在結算時起作用，所有市場成員在現貨市場上開展全電量競爭，無論是否持有中長期合同，都必須全電量報價；在結算時，中長期曲線與現貨市場全電量競爭曲線進行對比，對應合約的部分，按照合約價格結算；超出的部分，按照現貨市場價格結算；欠發的部分，按照合約價格與現貨價格的價差結算。有些場合也稱之為價差結算。

目前，調度機構、發電側、交易機構對交割方式主張不一：

調度機構主張全電量競爭的、結算意義的交割。調度機構認為，物理交割將發用曲線定死，若新能源大發、大量外送電協調、電網故障處理，調度需要調度空間。盡管也申報了上調與下調的量價，但存在著由于各方報價不合理導致發電權轉讓不成交的問題，可能造成發用電曲線無法形成，將嚴重威脅電網安全。在現貨市場上，已經沒有時間，讓市場成員充分博弈了。相反，如果全電量競爭，競爭過程只是排序過程（不存在物理交割方式下電廠之間由于報價不合理導致的發電權難以轉讓的問題），不會出現不成交的風險，安全校核需要的發電權轉移將是最小成本意義下的強制性轉移。從理論上講，結算意義下的交割、全電量競爭的現貨市場還存在如下的優越性：其一是市場信號全面，而物理交割意義下的現貨市場是由部分電量競爭產生的節點電價，市場信號不全面；其二是價格風險降低，這是因為市場成員在現貨市場上報高價，不但不能獲得更多的現貨市場份額，而且有可能失去中長期合約的電量；其三是提高阻塞資源的價值，全電量競爭的模式將激勵發電側報價低的優先成交，這就意味著報價低的市場成員優先利用阻塞資源。

發電側主張物理交割。原因在于，我國發電企業的考核，除了利潤考核，還有發電量考核。如果實施結算意義下的交割，那某家電廠的發電量可能被更為便宜的電廠替代了，進而影響考核結果。但我認為，全電量競爭的現貨市場對電量改動并沒有這么大，部分發電權交易轉讓是少量的，電廠中長期合同的電量大部分（不會低于90%，甚至于高于97%）是可以完成的。

交易機構主張物理交割，以確保合同執行的整體性、精準性。

中長期市場簽訂的合同在現貨市場應該如何交割？我建議，目前讓用戶自己選擇；從長遠來看，應通過激勵機制向結算意義下的交割推進，這是最佳解。不要用行政命令，應以市場激勵來引導，讓用戶通過結算意義的交割比物理交割獲得更多的激勵，進而解決這個問題。

五是在建設電力現貨市場時，要重構中長期合約市場。現貨市場中，無論是物理交割還是結算意義的交割，都需要分解中長期合同曲線，如何分解曲線，不能再由以往的方式，即給定電量由調度根據需求來分，這是不公平不合理的，因為分時電價對每個電廠的回報是不一樣的，對用戶也是不一樣的，因為不同時段的電價是不一樣。

這個問題如何解決呢？我認為，必須在現貨市場開市前明確基于中長期合約的交割曲線，由市場來定。方法之一是，例如廣東，中長期雙邊協議明確交割曲線。若沒有曲線的，則選擇系統標準服務曲線，事先公布，大家都可以選擇。當用戶選擇好自身電量對應的交割曲線形狀了，可以到現貨市場交割了。

這一點，我們與國外是不同的。美國是全電量競爭不存在中長期合同交割的問題，更多的是金融環節的問題。這也是我國電力市場中長期物理合同如何與現貨市場銜接的難點之一。

六是如何利用現貨市場價格信號開展需求側響應。現貨市場最大的特點就是產生分時的、分位置的價格信號。我建議，建立“互聯網+”的現貨市場交易平臺，而不是簡單的、單純的電力系統自成體系的平臺，發揮各售電公司的作用，通過“互聯網+”，用手機APP傳遞價格信號，讓用戶做好需求響應準備。

在價格引導下改變用戶的用電行為，實現智能電網最崇高的目標——互動，互動最高的形式就是交易。這就是現貨市場的價值！

“報量不報價也是一種雙邊市場，對用戶而言，是交易成本、交易復雜度比較低的一種方法”

記者：現階段，8家電力現貨市場建設試點中，有的采用“報量不報價”模式，有的只是發電側競價，這些市場設計能否有效激勵需求側響應？

夏清：應該說，報量不報價是我們改革進程中必然經歷的一個過程，對售電公司或用戶報需求曲線不是一件簡單的事情。什么是需求曲線，就是在某一價格下，我愿意消費多少電，這是需求彈性的一個表現。對用戶而言，在現貨市場中，需求彈性不像我們想象的那樣強了。經濟學上的彈性就是替代。比如，電貴了，我用天然氣，但需要有時間來響應，要裝燃氣裝置，而現在用戶馬上就要生產，電貴了，短期內無法應對變化，能怎么辦？ 所以說，在中長期市場上，電力替代彈性表現得非常強烈，在電力現貨市場上，大部分電量是中長期鎖定的項目，真正的需求彈性應該是在中長期上反映出來。比如，電價貴了，用戶生產訂單就少定一些，這是富有彈性的。

而在現貨市場上，電力需求彈性表現為時間上的交叉彈性。也就是說，高峰電價貴了，用戶改變用電方式，在價格便宜的低谷用電。在這種情況下，“報量不報價”將是更有效的。假設我是用戶，你把24小時的電價告訴我，我看電價，哪個電廠便宜，需求側響應要不要做，我自己決定就好了，被動價格接受者發出的響應，也是一種需求彈性。報量不報價也是一種雙邊市場，對用戶而言，是交易成本、交易復雜度比較低的一種方法。事實上，美國PJM市場上，大多數用戶只報量、不報價。

在發電側競爭的現貨市場上，用戶是不報價與量的，但也可以滯后地開展需求側響應。用戶將根據歷史上的價格信號開展時序的需求側響應。

“售電市場的作用在于把無序的用戶變成有序的用戶，激發用戶成為電網互動的資源，分享利益”

記者：在電力現貨市場中，售電公司如何發揮更大的作用，完成電改賦予的使命？

夏清：電力現貨市場建設將真正釋放售電側這一體制安排的紅利。目前已經成立眾多售電公司，但其真正價值還沒有充分發揮。“中發9號文”對售電公司的定位，不是簡單買賣電量，降電價，爭奪用戶。這些事情完全可以通過發電側競價實現，何必耗費巨大的成本推進售電側改革，要正本清源，明確售電市場的真正功能所在。

售電市場的作用在于：將無序的用戶用電變成有序的用電行為，售電公司是組織者，通過他們組織讓大量用戶與電廠形成一種互動，最佳的消納新能源，最佳的提高發輸配資源的利用率。為實現這一目標，現貨市場應運而生！

現貨市場涉及調頻、備用、需求響應、綜合能源應用，只有在現貨市場條件下，才能激發用戶的需求側響應，被動的負荷才能轉變為主動、友好的負荷，售電公司的價值才能發揮出來。

售電公司應考慮在各種分時電價引導下，如何組織用戶開展需求側響應，可以利用物聯網、“互聯網+”，建立用戶能量管理系統，發揮自身的技術優勢，告訴用戶，如何用電是最佳的，以“誰創造價值誰分享”的方式，讓更多的用戶參與進來，激發用戶成為源網荷互動的資源。現貨市場開辟了售電市場發展空間，以創造需求側響應價值開啟售電公司商業模式！建設現貨市場將迎來售電公司群雄逐鹿的新局面！